Amazon (AMZN) a gagné environ 6 % au cours des cinq derniers jours, au moment d’écrire ces lignes, jeudi après-midi 8 janvier. Pendant ce temps, SPY a augmenté de moins d’un demi pour cent au cours de la même période. Un début d’année surperformant le S&P 500 pourrait être de bon augure pour Amazon.
La société a clôturé l’année dernière avec plusieurs annonces notables lors de la conférence AWS re:Invent en décembre, la plus importante étant les puces Trainium 3. Les lecteurs qui ont besoin d’un rappel sur les annonces clés et sur la réaction des analystes peuvent lire ma couverture précédente.
L’analyste de Bank of America, Justin Post, et son équipe ont effectué une analyse de ce que 2026 pourrait apporter, mettant à jour son opinion sur l’action AMZN.
L’équipe de Justin Post a déclaré qu’Amazon était leur premier choix de méga-capitalisations pour le premier semestre 2026.
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Bank of America déclare qu’Amazon est son premier choix pour l’Internet et le commerce électronique à grande capitalisation
L’équipe a déclaré qu’Amazon était son premier choix de mégacapitalisation pour le premier semestre 2026, compte tenu de l’exposition à l’IA via AWS.
Les analystes estiment qu’il y a un avantage par rapport aux estimations d’AWS de Wall Street d’une croissance de 21 % en 2026, alors que l’entreprise entre dans l’année avec une position de capacité de centre de données considérablement améliorée par rapport à 2025.
Ils ont noté que l’expansion de la marge resterait un thème clé pour 2026, avec des facteurs de marge tels que la discipline du personnel, l’amélioration de l’efficacité entrante, la croissance de la publicité et la capitalisation de Kuiper, attendue au premier semestre 2026.
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L’équipe estime que le bénéfice d’exploitation GAAP augmentera de 25 % en 2026, devant ses pairs à grande capitalisation, ce qui devrait également soutenir la valorisation d’Amazon à mesure que les revenus d’AWS s’accélèrent.
Les analystes estiment que les capacités d’IA d’AWS pourraient s’améliorer en 2026, en raison de récents changements de direction indiquant un plus grand engagement en faveur de l’innovation en matière d’IA, tandis que les progrès continus sur les puces Trainium personnalisées contribueront à combler l’écart de performances.
L’équipe a noté qu’Amazon lancerait les puces Trainium 3 en 2026, qui peuvent fournir 4,4 fois plus de puissance informatique et 4 fois plus d’efficacité énergétique que Trainium 2. Les analystes s’attendent à ce que l’adoption par les clients s’étende au-delà d’Anthropic en 2026.
Dans une note de recherche partagée avec moi, Post a réitéré une note d’achat et un objectif de cours de 303 $ sur les actions Amazon, sur la base de son analyse somme des parties, qui valorise AWS à 10x les ventes de 2027, la vente au détail de première partie à 1,1x, la vente au détail de tiers à 2,5x et la publicité à 5,0x. L’objectif de prix de Post implique un ratio prix/ventes combiné de 3,7 fois, 13 fois l’EBITDA 2027 et 33 fois le BPA 2027.
Les analystes ont noté des facteurs de risque négatifs pour Amazon : concurrence croissante des détaillants locaux et hors ligne, impact de l’optimisation des coûts des clients AWS sur les revenus et les marges, pression réglementaire sur le marché tiers.
Ils ont également noté que le titre a été soumis à une forte volatilité dans le passé, en fonction de l’évolution des marges, et que cette volatilité pourrait augmenter en raison de l’incertitude économique.
Activité récente d’Amazon
Infosys (INFY), une société de services et de conseil numériques, s’est associée à AWS. Les deux sociétés combinent Infosys Topaz, un ensemble de services, solutions et plateformes d’IA utilisant l’IA générique, et Amazon Q Developer, l’assistant d’IA générique d’AWS.
Infosys Topaz est conçu pour améliorer la productivité dans le développement de logiciels, les ressources humaines, le recrutement, les ventes et la gestion des fournisseurs.
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La société fournit un exemple de la façon dont, dans le cycle de vie du développement logiciel, l’intégration d’Infosys Topaz avec Amazon Q Developer permet une documentation automatisée et fournit une prise en charge personnalisée pour des tâches telles que la génération de code, le débogage, les tests et la modernisation du code existant, améliorant ainsi considérablement l’efficacité et la précision du flux de travail.
AUMOVIO, une entreprise de technologie et d’électronique, et AWS ont signé un accord stratégique, faisant d’AWS AUMOVIO le fournisseur de cloud AWS préféré pour le développement de la conduite autonome.
Le partenariat apporte également des capacités d’IA aux flux de développement et de validation autonomes d’AUMOVIO, dans le but d’accélérer le processus de développement, de test et de préparation des véhicules autonomes pour un déploiement dans le monde réel.
« Notre collaboration avec AWS est la pierre angulaire de notre stratégie visant à mener la transformation vers la mobilité autonome », a déclaré Ismail Dagli, membre du conseil d’administration et responsable du secteur d’activité Mobilité autonome chez AUMOVIO.
« Nous créons une solution qui combine l’infrastructure cloud, les capacités d’intelligence artificielle et l’expertise automobile, convertissant efficacement les données en informations exploitables dans des environnements d’informations complexes », a ajouté Dagli. “Cette collaboration vise non seulement à accélérer le développement pour nos clients, mais également à contribuer à promouvoir la sécurité, l’efficacité et l’innovation en matière de conduite autonome.”
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