Bank of America fait un appel surprise sur un stock de logiciels vieux de 39 ans

La crainte que l’intelligence artificielle ne constitue une bulle conduit certains investisseurs à se tourner vers des sociétés non spécialisées dans l’IA, qui semblent être des valeurs plus sûres. Si vous recherchez des actions qui se situent quelque part au milieu, c’est-à-dire un bêta plus faible et un effet de levier sur l’IA, alors la société dont nous parlerons devrait vous intéresser.

Synopsys, le plus grand fournisseur de logiciels d’automatisation de la conception électronique (EDA) et le deuxième fournisseur de propriété intellectuelle sur les semi-conducteurs, a publié ses résultats du quatrième trimestre le 10 décembre.

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, Sassine Ghazi, président et chef de la direction de Synopsys, a déclaré :

Voici les faits saillants des résultats de Synopsys au quatrième trimestre : Chiffre d’affaires de 2,255 milliards de dollars, contre 1,635 milliard de dollars au quatrième trimestre 2024. Marge brute de 1,6 milliard de dollars, contre 1,26 milliard de dollars au quatrième trimestre 2024. Revenu net attribuable à Synopsys de 448,696 millions de dollars, contre 1,114 milliard de dollars au quatrième trimestre 2024. 2,39 dollars contre 7,14 dollars. au 4ème trimestre 2024 Source : Synopsys Publication des résultats du 4ème trimestre

La société a déclaré qu’elle s’attend à un chiffre d’affaires de 9,61 milliards de dollars pour l’exercice 2026 à mi-parcours, dont 2,9 milliards de dollars de revenus attendus d’Ansys, et reflétant l’impact d’environ 110 millions de dollars des activités cédées d’Optical Solutions Group et de PowerArtist RTL.

Le chiffre d’affaires de Synopsys a atteint 2,255 milliards de dollars au quatrième trimestre 2025, contre 1,635 milliard de dollars au quatrième trimestre 2024.

Photo par NurPhoto sur Getty Images

Bank of America revalorise l’action Synopsys et relève son objectif de cours

Les analystes de Bank of America, Vivek Arya et son équipe, ont mis à jour leur point de vue sur les actions Synopsys (SNPS) après la publication du rapport sur les résultats.

L’équipe a écrit : “Nous pensons que la réduction relative des risques liés aux ventes en Chine et à Intel, associée à la forte croissance d’Ansys, ouvre la voie à Synopsys pour offrir un potentiel de reprise des actions et du bénéfice par action attrayant l’année prochaine.” Les analystes ont noté que les prévisions de BPA non-GAAP de la société pour l’exercice 2026, à mi-parcours de 14,36 $, sont bien supérieures au consensus de 14,11 $.

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Ils ont augmenté leurs estimations de BPA non-GAAP pour l’exercice 2026/2027 à 14,37 $ et 17 $, respectivement. L’équipe a déclaré que même si le titre pourrait se consolider aux niveaux actuels après le récent rallye d’environ 20 %, ils pensent qu’il offre un candidat attrayant, à bêta inférieur, tirant parti de l’IA, avec des ventes récurrentes liées à une conception de puces et à des dépenses de R&D plus résilientes.

Les analystes ont noté que leur meilleur choix parmi les actions EDA reste Cadence (CDNS).

Dans une note de recherche partagée avec TheStreet, Arya a modifié sa note sur l’action Synopsys de neutre à achat et a relevé l’objectif de cours de 500 $ à 560 $, sur la base d’un multiple de 32 de son estimation du ratio cours-bénéfice pour 2027.

Les analystes ont noté des risques de baisse pour Synopsys dans son objectif de prix : variabilité des ventes de propriété intellectuelle/matériel, créant des problèmes au moment de la comptabilisation des revenus, concurrents développant des capacités logicielles uniques, tensions géopolitiques accrues conduisant à de plus grandes restrictions sur la fourniture de technologie EDA aux entreprises en Chine, incertitude quant à l’intégration de la récente transaction de fusion et acquisition, exposition aux vents contraires d’Intel. Les risques à la hausse de Synopsys sont les suivants : gains de parts de marché sur les marchés existants par rapport aux principaux concurrents, investissement accru du gouvernement dans la recherche et le développement des semi-conducteurs. Fusions et acquisitions de matériaux permettant une expansion constante des marges. Des améliorations des coûts plus rapides que prévu entraînant une marge opérationnelle plus élevée. Synopsis de l’activité récente

NVIDIA et Synopsys intègrent NVIDIA AI et le calcul accéléré aux solutions d’ingénierie Synopsys pour donner aux équipes de R&D des outils pour concevoir, simuler et vérifier plus efficacement les produits d’IA.

De plus, NVIDIA a investi 2 milliards de dollars dans les actions ordinaires de Synopsys au prix d’achat de 414,79 dollars par action.

Plus de valeurs technologiques :

Les investisseurs espèrent que les bonnes nouvelles de Nvidia donneront davantage de vie au rallye. Karp, PDG de Palantir, vient de régler un débat important. Spotify vient de résoudre un problème majeur pour les auditeurs. Le procès d’Amazon pourrait constituer un avertissement pour les autres employeurs.

Jensen Huang, fondateur et PDG de NVIDIA, a déclaré : « Notre partenariat avec Synopsys exploite la puissance du calcul accéléré et de l’intelligence artificielle de NVIDIA pour réinventer l’ingénierie et la conception, permettant aux ingénieurs d’inventer des produits extraordinaires qui façonneront notre avenir.

Synopsys, en collaboration avec ses partenaires Microsoft Ignite, a introduit un cadre basé sur la simulation pour optimiser les processus de fabrication dynamiques en temps réel.

La plate-forme a été mise en œuvre pour la première fois par Krones et a créé une chaîne d’assemblage virtuelle de ses systèmes de ligne d’emballage et d’embouteillage entièrement intégrés, où les résultats d’optimisation ont pris en compte des variables critiques telles que la forme de la bouteille, la viscosité du liquide et le niveau de remplissage.

Les principaux avantages du framework Synopsys/NVIDIA incluent : Comparaison et optimisation de scénarios en temps réel Allocation plus intelligente des ressources Collaboration améliorée entre les équipes d’ingénierie, d’exploitation et de R&D

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