Hims & Hers a été l’un des noms les plus suivis dans le domaine de la santé numérique ce mois-ci. Entre l’annonce de la FDA sur les peptides, un accord avec Novo Nordisk et une avalanche d’analyses d’analystes, le titre a à peine eu un moment pour respirer.
Aujourd’hui, Bank of America est de nouveau intervenue. Et la raison derrière cette dernière décision est différente de celle qui a motivé la vague précédente de mises à jour.
Ce que Bank of America vient de faire
BofA Securities a relevé son objectif de cours sur Hims & Hers à 32 $ contre 30 $ le 24 avril, tout en maintenant une note neutre sur le titre.
Cette fois, le catalyseur n’était pas les peptides. La société a annoncé que sa plateforme permet désormais aux prestataires de prescrire les médicaments amaigrissants d’Eli Lilly, notamment les flacons Zepbound, KwikPen et Foundayo, via le système pharmaceutique LillyDirect, selon Investing.com.
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L’analyste a noté que tout professionnel de la santé agréé peut prescrire chez LillyDirect Pharmacy, ce qui signifie que l’accord n’est pas un partenariat exclusif formel. Néanmoins, BofA a adopté une “opinion neutre à positive” sur la nouvelle, affirmant que cela pourrait “créer de la bonne volonté” avec Eli Lilly et que Hims continuerait probablement à entretenir des relations de marque similaires.
Il s’agit de la deuxième augmentation cible du HIMS de la BofA ce mois-ci.
L’examen du 24 avril n’était pas la première fois que Bank of America ajustait son point de vue sur HIMS en avril. Le 16 avril, la société avait déjà relevé son objectif de prix de 21 $ à 25 $, citant la décision de la FDA de programmer une réunion du comité consultatif en juillet pour évaluer plusieurs peptides en vue d’une éventuelle inclusion sur la liste des produits en vrac 503A, selon 24/7 Wall St.
Cette première augmentation reflète l’émergence d’une optionnalité autour des thérapies peptidiques, pour lesquelles Hims possède déjà une usine de fabrication basée en Californie acquise en février 2025. La deuxième augmentation, une semaine plus tard, reflète le développement de la distribution de Lilly.
Ensemble, ces deux mouvements représentent une augmentation cumulée de 11 $ de l’objectif de la BofA en seulement huit jours, tandis que la note neutre est restée stable tout au long.
La distinction compte. Un objectif de cours en hausse avec une notation stable est un signe que l’environnement des affaires s’améliore, mais pas nécessairement que la banque est disposée à considérer le titre comme un achat. BofA reconnaît cette évolution positive sans toutefois considérer le prix actuel comme un point d’entrée clair.
Ce que signifie réellement l’accord Lilly
Le développement de Lilly revêt une importance stratégique pour Hims, même sans label de partenariat formel. Les patients qui accèdent aux médicaments Lilly via la plateforme Hims & Hers paieraient les frais mensuels de 149 $ de la société plus les frais supplémentaires et le coût des médicaments via LillyDirect, selon Investing.com. BofA a noté que le prix global est relativement élevé par rapport aux alternatives.
Mais l’entreprise y voit un avantage stratégique à plus long terme. En distribuant des médicaments de marque via sa plateforme, Hims fonctionne essentiellement comme un marketing externalisé pour les grandes sociétés pharmaceutiques. Cette dynamique pourrait renforcer les relations de l’entreprise avec les fabricants de médicaments au fil du temps, même si la contribution de Lilly aux revenus à court terme est modeste.
Cela s’inscrit dans un modèle que Hims a construit. La société a terminé 2025 avec plus de 2,5 millions d’abonnés, en hausse de 13 % d’une année sur l’autre, générant 83 $ par abonné et par mois, selon 24/7 Wall St. Le chiffre d’affaires pour l’année 2025 était de 2,35 milliards de dollars, en hausse de 59 % d’une année sur l’autre, avec des prévisions indiquant entre 2,7 et 2,9 milliards de dollars en 2026.
Hims & Hers a été l’un des noms les plus suivis dans le domaine de la santé numérique ce mois-ci
Xin/Getty Images
Où se trouve le reste de Wall Street dans Hims & Hers
BofA n’est pas le seul à avoir changé d’avis sur HIMS en avril. La communauté des analystes a examiné activement le cours de l’action alors que plusieurs catalyseurs se succédaient rapidement.
JPMorgan a initié une couverture avec une note de surpondération et un objectif de cours de 35 $. Leerink a réitéré une note de performance du marché et a qualifié l’examen des peptides par la FDA de « clairement positif », bien qu’il ait averti que cela ne se traduirait pas immédiatement en revenus, selon CNBC. Morgan Stanley a maintenu une note de pondération égale et un objectif de cours de 21 $, l’option la plus prudente sur le titre, arguant que le rallye était déjà en avance sur les fondamentaux à court terme.
Le consensus de Wall Street se situe désormais à Hold avec un objectif de cours moyen d’environ 32,53 $, selon Markets Daily. Cela place le nouvel objectif de 32 $ de BofA en plein milieu du consensus, ce qui est cohérent avec la position neutre de la société.
Un analyste clé avance pour lui et pour elle en avril 2026 : Bank of America : objectif relevé de 30 $ à 32 $, note neutre, citant le développement de la distribution d’Eli Lilly, 24 avril, par TipRanksBank of America : objectif relevé de 21 $ à 25 $, note neutre, citant l’optionnalité des peptides de la FDA, le 16 avril, par 24/7 Wall St. JPMorgan : a commencé à surpondérer, objectif de prix de 35 $, selon Markets DailyLeerink Partenaires : performance du marché, objectif de cours de 25 $, qualifié de « clairement positif » par la FDA je ne suis pas parti
Malgré la série de catalyseurs positifs, plusieurs risques importants subsistent. Les prévisions de la société pour 2026 supposent un accès continu au sémaglutide composé.
Les marges brutes ont diminué d’environ 500 points de base d’une année sur l’autre au cours des derniers trimestres. Le flux de trésorerie disponible est devenu négatif au quatrième trimestre 2025 à 2,57 millions de dollars, selon le 24/7 Wall St.
Il existe également une pression concurrentielle. Amazon a lancé un programme de gestion du poids via Amazon One Medical qui intègre les médicaments GLP-1 aux services de soins primaires, un défi direct au modèle de télésanté de Hims.
Et les ventes d’initiés se sont poursuivies : le directeur financier Oluyemi Okupe a vendu 19 645 actions le 20 avril au prix moyen de 29,96 dollars, selon Markets Daily.
Ce que cela signifie pour les investisseurs potentiels pour elle et lui
Le double objectif de hausse sur huit jours de Bank of America reflète une société qui ajoute des catalyseurs plus rapidement que ce que les analystes peuvent modéliser. L’accord de distribution de Lilly, l’examen des peptides par la FDA, l’accord avec Novo Nordisk et le lancement de JPMorgan ont tous abouti dans une fenêtre compressée.
Mais la note neutre a été maintenue lors des deux hausses. Cela indique que la BofA estime que le rapport risque-récompense est plus ou moins équilibré aux niveaux actuels. Le prochain test important du titre viendra des bénéfices, où les investisseurs voudront voir si la croissance du nombre d’abonnés se maintient, si la pression sur les marges se stabilise et si le portefeuille de partenariats de la société se traduit en revenus plutôt qu’en bonne volonté.
Avec un objectif consensuel de 32,53 dollars et une note Hold de la part de la plupart des analystes, le message de Wall Street n’est pas « d’acheter de manière agressive ». C’est “surveiller attentivement”. Et avec autant de pièces mobiles, c’est peut-être exactement la bonne position.
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