L’action Palantir a atteint 207 dollars en novembre dernier. Aujourd’hui, il se négocie autour de 142 $. Morgan Stanley vient de dire que l’écart entre ces deux chiffres est exactement là où se trouve l’opportunité.
Dans une note publiée le 16 avril, Morgan Stanley a déclaré que Palantir (PLTR) avait le potentiel d’accélérer légèrement sa croissance et de relever ses prévisions pour l’année complète avant la publication des résultats trimestriels, selon Seeking Alpha. La banque a maintenu sa notation de pondération égale et son objectif de cours de 205 $. Aux prix actuels, cet objectif implique une hausse d’environ 44 %.
Ce que signifie l’objectif de 205 $ au prix actuel
Morgan Stanley a maintenu son objectif de 205 $ depuis qu’il l’a réaffirmé après la publication des résultats du quatrième trimestre 2025 de Palantir en février, selon CNBC. À l’époque, le titre se négociait beaucoup plus près de ce niveau. Palantir a depuis reculé de plus de 30 % par rapport à son sommet de 207,52 $ sur 52 semaines, atteint le 3 novembre 2025, selon Investing.com.
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Le PDG de Palantir propose un bref message de huit mots aux investisseurs. Un analyste chevronné abandonne un objectif de cours surprenant sur l’action Palantir. Morgan Stanley a un message dur pour les investisseurs dans les actions Palantir.
Ce repli a créé une réinitialisation du potentiel de hausse implicite par rapport à l’objectif de Morgan Stanley. La note n’a pas changé. L’objectif de prix n’a pas changé. Ce qui a changé, c’est la distance de l’action par rapport aux deux.
L’analyste de Morgan Stanley, Sanjit Singh, a noté qu’une surperformance encore plus importante des bénéfices pourrait être nécessaire pour que le titre augmente de manière significative à court terme, étant donné que les trimestres à succès constituent déjà l’attente de base. Mais les vérifications sur le terrain de la banque témoignent d’une dynamique soutenue aux États-Unis et d’une confiance croissante dans le fait que la plate-forme Foundry de Palantir pourrait devenir l’un des systèmes dominants en matière de logiciels d’entreprise, selon TheStreet.
Pourquoi il est important d’accélérer la croissance pour générer des bénéfices
Les résultats de Palantir pour le premier trimestre 2026 sont prévus pour le 26 mai. La note de Morgan Stanley indique que la configuration menant à ces résultats pourrait être plus favorable que ne le suggère la performance récente du titre.
Le contexte est important. Palantir a réalisé l’un de ses trimestres les plus solides jamais enregistrés au quatrième trimestre 2025. Les revenus ont augmenté de 70 % d’une année sur l’autre pour atteindre 1,407 milliard de dollars, dépassant les estimations de 1,32 milliard de dollars. Le chiffre d’affaires des entreprises aux États-Unis a augmenté de 137 % sur un an. Les réservations par valeur totale du contrat ont augmenté de 138 % pour atteindre 4,3 milliards de dollars. La rétention nette du dollar a atteint 139 %, selon Investing.com.
Il s’agit du 10ème trimestre consécutif de croissance accélérée des revenus. “Avec une croissance prévue de +61 % d’ici 2026, PLTR est en passe d’atteindre 10 milliards de dollars de chiffre d’affaires avec peut-être le taux de croissance le plus rapide et les marges les plus élevées de l’histoire des logiciels, soulignant son statut de vainqueur incontesté de l’IA”, a écrit Sanjit Singh, analyste de Morgan Stanley, après le quatrième trimestre, selon CNBC.
La note du 16 avril développe ce point de vue, soulignant la possibilité d’une nouvelle accélération et d’une augmentation des prévisions lorsque les résultats du premier trimestre arriveront.
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Le débat sur la valorisation qui maintient en vigueur la cote d’égalité de poids
Malgré le ton constructif sur la croissance, Morgan Stanley a maintenu sa notation à pondération égale depuis février 2025. La raison est simple : Palantir se négocie toujours à des multiples qui laissent peu de place à des dérapages d’exécution.
Même après le retrait, Palantir se négocie à environ 64 fois son estimation de flux de trésorerie disponible pour 2027 et à 38 fois ses ventes pour 2027, selon TheStreet. Ce ne sont pas des indicateurs qui apportent beaucoup de confort aux analystes lors de la mise à jour, même lorsque l’entreprise se porte bien.
C’est la tension qui est actuellement au centre de l’histoire de Palantir. La trajectoire de croissance de l’entreprise est exceptionnelle. Sa notation continue d’être parmi les plus riches en logiciels. L’objectif de 205 $ de Morgan Stanley reflète l’opinion selon laquelle le titre n’est pas surévalué à ces niveaux, mais la note de pondération égale indique qu’il n’y a pas de hausse significative à court terme au-delà de ce que l’objectif implique déjà.
Chiffres clés de Palantir au 16 avril 2026 : Cours actuel de l’action : environ 142 $, selon Capital.com Objectif de cours Morgan Stanley : 205 $, ce qui implique une hausse d’environ 44 % selon Capital.com Note Morgan Stanley : pondération égale, notée Capital.com Plus haut sur 52 semaines : 207,52 $, atteint le 3 novembre 2025, selon Yahoo Finance Bas sur 52 semaines : 89,31 $, Yahoo Finance rapporte une croissance des revenus au quatrième trimestre 2025 : 70 % d’une année sur l’autre, selon le dossier de Palantir auprès de la SEC. Prévisions de revenus pour 2026 : entre 7,182 et 7,198 milliards de dollars (croissance de 61 %), note le dépôt de la société auprès de la SEC Date des résultats du premier trimestre 2026 : 26 mai 2026, note le Nasdaq Valorisation : environ 64 fois le FCF de 2027 et 38 fois les ventes de 2027, selon le NasdaqCe que les investisseurs doivent garder à l’esprit avant les résultats du premier trimestre
La question clé que la note de Morgan Stanley pose aux clients est de savoir si Palantir peut transformer son élan en une nouvelle augmentation des prévisions lors de son rapport en mai. La société a constamment dépassé les estimations et relevé ses perspectives. Une autre accélération testerait si les actions peuvent réduire l’écart par rapport à l’objectif de 205 $ de Morgan Stanley.
L’action traverse également un environnement narratif bruyant. Trump a publiquement approuvé Palantir et ARK de Cathie Wood a acheté des actions, tandis que Michael Burry a pris une position courte et a déclaré que les actions valaient moins de 50 dollars, selon plusieurs rapports récents. Cet éventail d’opinions reflète à quel point Wall Street reste divisé sur une société qui se négocie à des multiples de croissance qui ne fonctionnent que si l’exécution reste impeccable.
Pour les investisseurs, il est préférable de lire la note de Morgan Stanley non pas comme une décision directionnelle, mais comme un signe de préparation. La banque prévoit une accélération de la croissance et des orientations les plus élevées possibles. À 142 $, son objectif de 205 $ représente plus de marge de hausse qu’il n’en a eu depuis des mois. La question de savoir si le stock y parviendra dépend presque entièrement de ce que Palantir livrera le 26 mai.
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