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Si je regarde une action à revenu, l’une des premières choses que je vérifie est le rendement. Je doute que je sois seul dans ce cas. Les rendements sont calculés en prenant le dividende par action et en le divisant par le cours de l’action. Ainsi, si une entreprise devrait verser un dividende de 5 pence et que les actions coûtent 1 £, le rendement est de 5 %.
C’est ce à quoi un nouvel investisseur peut s’attendre s’il achète aujourd’hui, mais en pratique, les rendements sont plus intéressants (et potentiellement gratifiants). De nombreuses entreprises visent à augmenter leurs dividendes année après année. Si l’action rapporte 5,5p l’année prochaine, cela représente une augmentation de 10 %. Si les actions montent également à 1,10 £, le rendement est toujours de 5 % pour le nouvel acheteur.
Mais l’investisseur qui a acheté l’année précédente bénéficie d’un revenu plus élevé, basé sur sa détention initiale. Dans ce cas, 5,5%. Le réinvestissement des dividendes augmente encore le rendement total à mesure que les actions s’accumulent au fil du temps.
Brillant British American Tobacco
L’une des actions de croissance des dividendes les plus admirées de l’ensemble du FTSE 100 est British American Tobacco (LSE : BATS). Pour l’ensemble de l’année 2000, elle a versé un dividende annuel total de 29 pence par action. À la fin de cette année-là, les actions se négociaient à environ 500 pence chacune. Le rendement a donc été assez décent de 5,8 %.
Avance rapide jusqu’en 2025, et le dividende attendu par action est de 245,1 pence. C’est un impressionnant 745 % de plus qu’en 2000. Sur la base du prix d’achat initial de 500 pence, cela représente un rendement de 49 %. Ce n’est pas mal du tout. Personne n’analyse vraiment les rendements de cette façon, mais je pense que cela montre le miracle de l’investissement en dividendes.
Bien entendu, notre investisseur à long terme bénéficierait également d’une forte croissance du cours de l’action. Aujourd’hui, le cours de l’action British American Tobacco est de 4 160 pence. Cela représente donc une croissance des prix de 732 %. Malheureusement, je ne peux pas calculer le rendement total si un investisseur avait réinvesti chaque dividende, même si je suppose qu’il serait bien supérieur à 2 000 %.
Revenu de dividendes composés
Ce sont des calculs un peu idiots et n’apparaîtraient probablement même pas au dos d’un paquet de cigarettes. J’ai modifié les résultats en choisissant British American Tobacco, qui a augmenté ses dividendes chaque année au cours de ce siècle, sauf en 2017, où le taux de croissance n’a pas pu être calculé en raison d’un changement dans la fréquence des paiements. Est-ce que cela peut continuer ?
Personne ne peut le dire avec certitude. British American Tobacco est confrontée à de nombreux défis, notamment la pression réglementaire, les problèmes de santé publique et l’évolution des habitudes des consommateurs.
Cependant, le titre ne semble pas trop cher avec un ratio P/E de 11,4, tandis que le rendement courant est de 5,66 %. Ceux qui cherchent à générer des revenus et une croissance du cours des actions auprès d’une société de premier ordre basée au Royaume-Uni et d’envergure mondiale pourraient envisager d’acheter. Toutefois, ils ne devraient le faire que dans une perspective à long terme, car c’est à ce moment-là que les véritables avantages se concrétiseront.
Gagnants du FTSE 100
L’investissement en dividendes à long terme peut produire des résultats notables. La combinaison des revenus réinvestis et de l’appréciation du cours des actions transforme un rendement respectable en un rendement qui change la vie pendant des décennies. Les investisseurs doivent se diversifier avec au minimum une douzaine d’actions, idéalement quelques autres. Alors soyez patient et donnez à vos dividendes et actions le temps dont ils ont besoin pour s’accumuler. Si British American Tobacco ne vous intéresse pas, il existe aujourd’hui de nombreuses autres actions à dividendes FTSE 100 brillantes.
