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Les krachs boursiers sont inévitables. Et il est pratiquement impossible de prédire quand le prochain arrivera.
La meilleure chose que vous puissiez faire est de vous préparer. Et le dernier Guide des marchés de JP Morgan contient quelques conseils utiles pour y parvenir.
Gardez le cap
La façon de perdre de l’argent lors d’un krach boursier est de vendre lorsque les prix sont bas. Cela semble évident, mais c’est plus courant qu’on ne le pense.
Source : Guide JP Morgan des marchés britanniques, T2 2026
Les baisses des marchés boursiers coïncident souvent avec d’importantes ventes de fonds. Donc éviter cela est en fait un gros avantage.
Vendre pendant une récession n’entraîne pas seulement des pertes. Cela conduit également à manquer des retours ultérieurs.
Source : Guide JP Morgan des marchés britanniques, T2 2026
Même si les rendements sur un an varient, la situation à long terme est claire. Des valorisations plus faibles – comme en période de crise – génèrent des rendements plus élevés.
Les investisseurs ne doivent pas prendre la perspective d’une crise à la légère. Mais malgré la volatilité, les actions ont tendance à surperformer au fil du temps.
Source : Guide JP Morgan des marchés britanniques, T2 2026
Vendre en temps de crise semble le plus naturel. Toutefois, dans une perspective à long terme, détenir des liquidités n’a pas été une stratégie gagnante.
Antifragilité
Je pense que les arguments contre la vente en temps de crise sont clairs. Mais les investisseurs doivent s’assurer qu’ils sont prêts à y faire face dès qu’ils se présenteront.
Cela implique de réfléchir à la construction du portefeuille. Et une idée est d’inclure des actions de sociétés antifragiles.
Cela signifie qu’ils deviennent plus forts lorsque les choses se compliquent. Dans le contexte de crises géopolitiques, les actions de défense peuvent faire l’affaire. Le nom évident sur le FTSE 100 est BAE Systems. La demande pour les produits de l’entreprise a tendance à être plus élevée en période de conflit.
L’inconvénient est que les perspectives de croissance peuvent être limitées en temps normal. Entre 2016 et 2022, le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté de 3 % par an.
Il existe cependant un autre nom qui, à mon avis, mérite d’être pris en considération. C’est beaucoup plus petit, mais cela ne le rend pas moins intéressant.
Défense des petites capitalisations
Cohort (LSE :CHRT) est un fournisseur de systèmes de défense. Elle ne fabrique pas d’avions ni de sous-marins, mais elle fabrique la technologie qu’ils utilisent.
L’entreprise est beaucoup plus petite que BAE Systems. Et cela signifie qu’il existe un risque de perdre du personnel clé au profit de postes plus lucratifs ailleurs.
Malgré cela, le titre est en hausse de 39% depuis le début de l’année. Mais ses perspectives de croissance ne dépendent pas uniquement de conflits qui dureront plus longtemps que ce à quoi on pourrait s’attendre.
Cohort cherche à utiliser les acquisitions pour alimenter sa croissance. Cela peut être risqué, mais il a la bonne réputation de bien faire les choses. Les nouvelles filiales bénéficient du soutien financier de l’entreprise. Mais une approche décentralisée leur permet de fonctionner de manière autonome.
C’est un modèle économique que j’aime beaucoup. Et c’est pourquoi je le garderai sur mon radar lorsque la situation géopolitique deviendra un peu plus stable.
Succès de l’investissement
Les meilleurs investisseurs ne parviennent pas à éviter les baisses des marchés boursiers. Ils font bien de les visiter.
Cela signifie surtout éviter de vendre lorsque les prix sont bas. Ce n’est pas seulement le coût de la réalisation des pertes qui rend cela important. Les rendements futurs perdus sont également énormes. Et cela signifie que les investisseurs peuvent obtenir un gros avantage en gardant simplement le cap.
