Alors que les valeurs technologiques américaines ont été touchées ce mois-ci, les experts ont été occupés à déterminer si des opportunités d’achat avaient émergé ou s’il existait d’autres entreprises non technologiques méconnues à explorer. Et dans cet esprit, l’équipe d’analystes de Jefferies a récemment publié deux recommandations d’achat.
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1. Publicité mobile
Les deux derniers mois ont été assez difficiles pour les actionnaires d’AppLovin (NASDAQ :APP). La plateforme de publicité mobile et de monétisation d’applications a vu sa valorisation chuter de près de 40 % depuis début 2026, en raison d’une combinaison de perturbations liées à l’IA et d’inquiétudes concernant la pression concurrentielle.
Cependant, l’équipe d’analystes de Jefferies a adopté une position contraire et voit désormais une énorme valeur offerte.
Il pense que les inquiétudes concernant les menaces concurrentielles de CloudX et Meta Audience Network ont été disproportionnées ces derniers temps. Et comme le titre se négocie désormais à seulement 15 fois l’EBITDA prévu pour 2027, même si les revenus et les bénéfices continuent de croître à un rythme de plus de 50 %, il est facile de comprendre pourquoi ces experts sont enthousiasmés.
Bien entendu, il existe toujours le risque que le rejet par Jefferies des plateformes concurrentes soit une erreur. L’entreprise étant confrontée à des poids lourds comme Meta, la croissance des bénéfices d’AppLovin pourrait commencer à ralentir si elle ne parvient pas à protéger et à conquérir davantage de parts de marché.
Cependant, alors que les investisseurs semblent intégrer ce ralentissement attendu, l’action AppLovin pourrait générer des gains surprenants si la direction continue de développer l’activité malgré la pression des concurrents. C’est pourquoi je pense que cette action américaine mérite une analyse plus approfondie.
2. Répondre à la demande de gaz naturel
Un autre titre qui est entré dans le radar de Jefferies a très peu à voir avec la technologie. Et c’est Antero Resources (NYSE :AR).
La thèse de Jefferies a moins à voir avec la récente volatilité des cours boursiers qu’avec la sous-évaluation du marché par rapport au potentiel à long terme.
La demande mondiale de gaz naturel liquéfié (GNL) devrait augmenter considérablement dans les années à venir, à mesure que les réseaux énergétiques du monde entier augmentent leur capacité de production d’électricité. Et en tant que l’un des plus grands producteurs de gaz naturel aux États-Unis, l’entreprise est bien placée pour bénéficier de ce vent favorable à long terme.
L’Energy Information Administration (EIA) a prévu que 2027 pourrait être un point de bascule où la demande dépasse l’offre.
Dans ce scénario, le prix du gaz naturel devrait recommencer à augmenter. Et c’est sur ce point d’inflexion que l’équipe de direction d’Antero entend capitaliser au travers d’investissements agressifs pour augmenter les volumes de production quotidiens tout au long de 2026. Et avec un titre négocié à seulement 11 fois les bénéfices prévisionnels, le marché a peut-être négligé cette potentielle augmentation des bénéfices entrants.
Bien entendu, à l’instar d’AppLovin, les analystes de Jefferies ne sont pas aveugles aux risques. Alors que d’autres producteurs de pétrole et de gaz cherchent à exploiter et à augmenter leur production, la prophétie de l’EIA pourrait ne pas se réaliser. Et si cela entraîne une offre excédentaire, les prix du gaz naturel pourraient finir par baisser au lieu d’augmenter, ce qui nuirait directement aux marges bénéficiaires d’Antero.
Mais est-ce que cela vaut la peine de prendre ce risque ? À la valorisation actuelle, cela pourrait l’être. C’est pourquoi, comme AppLovin, je pense que c’est une action américaine dans laquelle il vaut la peine d’investir davantage.
Cependant, ce ne sont pas les deux seuls investissements que j’envisage en ce moment.
