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Je suis toujours à la recherche d’une action britannique de premier plan à ajouter à mon ISA ou SIPP. Je cible généralement les sociétés du FTSE 100 qui ont été un peu durement touchées. Je suis instinctivement attiré par les entreprises en disgrâce. L’objectif est simple : les acheter moins cher, obtenir des performances supérieures, puis attendre patiemment qu’ils se rétablissent.
Même si cela ne fonctionne pas toujours. Parfois, les actions dynamiques continuent de progresser tandis que les actions en difficulté subissent davantage de coups. Mais en général, cela m’a bien servi. Alors, où sont les opportunités actuelles ?
Même si le FTSE 100 se situe autour de 10 000 points, il existe de nombreux retardataires. À l’heure actuelle, la plupart se trouvent dans le secteur des données et de l’analyse, où les investisseurs craignent que l’intelligence artificielle ne détruise les modèles commerciaux traditionnels.
La panique s’empare de ce secteur du FTSE 100
Le spécialiste des logiciels comptables Sage est en baisse de près de 40 % en un an. L’agence de crédit Experian a chuté de 35%. Pearson, RELX et le London Stock Exchange Group ont également été durement touchés. Jusqu’à récemment, ils étaient les chouchous du marché avec des ratios cours/bénéfice (P/E) supérieurs à 30. Aujourd’hui, ils sont traités comme si leur extinction était imminente.
Je soupçonne que le marché pourrait réagir de manière excessive. L’IA est puissante, mais imparfaite. Il s’appuie sur des sources de données fiables, dont beaucoup sont fournies par ces sociétés. Ces entreprises intègrent également l’IA dans leurs propres plateformes, ce qui pourrait améliorer les offres clients et la productivité. Cependant, une fois que la peur s’est emparée des investisseurs, il peut être difficile de s’en débarrasser. Chaque lancement d’un nouveau produit d’IA pourrait à nouveau perturber les marchés. Je pense que la menace a été exagérée, mais l’ombre mettra du temps à disparaître. C’est exactement le genre d’actions que j’aimerais acheter, mais en ce moment, je suis aussi envahi par la peur.
J’ai tiré des leçons difficiles en investissant dans le géant des boissons Diageo (LSE : DGE). Il a connu une évolution brutale, le stock ayant diminué de près de moitié au cours des trois dernières années. Un déclin initialement provoqué par la faiblesse de l’Amérique latine et des Caraïbes s’est avéré être quelque chose de plus large. Les ventes ont ralenti sur les marchés occidentaux et en Chine. Les inquiétudes concernant les tarifs douaniers américains et les changements dans les habitudes de consommation d’alcool se sont ajoutées à leurs malheurs.
Diageo montre des signes de vie
J’ai continué à baisser en moyenne et le titre a continué à baisser. Puis, en janvier, j’ai pris plus d’ampleur et j’ai engagé davantage de capital. Depuis, de timides signes d’amélioration sont apparus. Le cours de l’action est toujours en baisse de 17 % sur un an, mais en hausse de près de 10 % le mois dernier. Bien sûr, cela pourrait être une fausse aube. Cependant, le nouveau PDG Dave Lewis a pour mandat clair de prendre des mesures drastiques. Ses antécédents chez Tesco suggèrent qu’il n’a pas peur des décisions difficiles. Diageo en a besoin.
Il existe des préoccupations à plus long terme. Les médicaments amaigrissants peuvent réduire la consommation d’alcool. La génération Z semble boire moins. Mais la consommation sociale d’alcool fait partie de la vie humaine depuis des siècles. Lorsque le revenu disponible se rétablira, je soupçonne que notre soif reviendra.
L’action se négocie avec un ratio cours/bénéfice de 15,3. Le rendement résiduel est passé à 4,35 %, même si Lewis pourrait réduire les paiements aux actionnaires dans le cadre de sa réinitialisation. Mais je pense que Diageo commence à voir la lumière au bout du tunnel, alors que ces réserves de données autrefois puissantes viennent tout juste d’entrer dans le tunnel.
