Au cours des 10 dernières années civiles, l’indice FTSE 100 a généré un rendement annuel d’un peu moins de 9 % lorsque les dividendes sont inclus. Ce n’est pas un mauvais retour.
Cependant, les investisseurs auraient été bien mieux lotis avec une fiducie d’investissement faisant partie de l’indice. Au cours de la dernière décennie, ce produit particulier a rapporté environ 25 % par an.
Source de l’image : Getty Images
Un brillant investissement à long terme
Je fais référence à Polar Capital Technology Trust (LSE : PCT). Il s’agit d’un produit axé sur les actions technologiques géré par la société de gestion d’investissement basée à Londres Polar Capital.
Il y a dix ans, il se négociait autour de 55p. Cependant, aujourd’hui, le cours de son action se situe autour de 503 pence.
Cela signifie que quiconque l’a acheté il y a 10 ans et l’a détenu à long terme a gagné environ neuf fois son argent. Il s’agit d’un retour absolument génial : vous auriez pu transformer un investissement de 5 000 £ en environ 45 000 £.
Vaut-il la peine d’y jeter un coup d’œil en 2026 ?
Cette confiance mérite-t-elle d’être envisagée aujourd’hui ? Je pense que oui.
Le tableau ci-dessous présente les 10 principaux titres à la fin de 2025. Ce que j’aime dans cette liste, c’est qu’il y a une forte exposition aux puces (Nvidia, Broadcom, AMD, TSMC) et aux stocks d’équipements de fabrication de puces (Lam Research, KLA).
Je pense que ces actions se porteront bien dans les années à venir. Ils devraient en bénéficier à mesure que des entreprises comme Amazon, Alphabet et Meta investissent massivement dans l’infrastructure de l’IA et que le monde devient plus numérique.
Source : Capitale polaire
En approfondissant les positions, il y avait des noms vraiment intéressants dans le portefeuille à la fin du mois d’octobre (les dernières données disponibles sur l’ensemble des participations en portefeuille). Quelques exemples ici incluent le fabricant de Taser Axon Enterprise, la centrale d’IA Palantir, le spécialiste du refroidissement des centres de données Vertiv et la plateforme d’investissement à croissance rapide Robinhood Markets.
Bien entendu, il est possible que ces noms soient vendus depuis fin octobre. Mais il vous montre les types d’entreprises innovantes du portefeuille.
Une autre chose que j’aime dans cette fiducie est qu’elle se négocie actuellement avec une décote de près de 10 % par rapport à sa valeur liquidative (VNI). En d’autres termes, quiconque achètera maintenant aura accès à un panier d’actions technologiques de haute qualité avec une remise importante.
Risques et frais
Bien entendu, ce produit comporte de nombreux risques à prendre en compte. La première est l’approche sectorielle.
Bien que le portefeuille soit bien diversifié au niveau des actions, il ne l’est pas beaucoup au niveau sectoriel (même si certaines actions du portefeuille ne sont pas des actions purement technologiques). Par conséquent, si le secteur technologique devait s’effondrer (ou simplement n’aller nulle part), cette confiance serait très probablement sous-performante.
Une exposition importante aux puces est un autre risque à prendre en compte. Ce domaine technologique a toujours été volatil.
Concernant les commissions, les charges courantes sont de 0,77%. C’est relativement élevé.
Il existe d’autres produits dans cet espace qui ont des tarifs inférieurs. Un exemple ici est l’ETF iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS (ses frais ne sont que de 0,15 %).
Cependant, dans l’ensemble, je vois un certain attrait dans ce produit. Je pense que cela vaut la peine d’envisager un portefeuille diversifié.
