Au cours de mes années de reportage sur les taux hypothécaires et le marché immobilier (et sur d’autres sujets liés aux finances personnelles), j’ai découvert que les tendances immobilières peuvent être difficiles à prévoir.
C’est particulièrement le cas lorsque les événements économiques mondiaux deviennent instables de manière inattendue, comme les événements actuels en Iran et la fermeture du détroit d’Ormuz.
Alors que cette dynamique fait déjà monter les prix du pétrole et a un impact sur l’économie dans son ensemble, le rapport sur l’inflation du 10 avril a révélé que l’indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,9 % en données désaisonnalisées et de 3,3 % au cours des 12 derniers mois, non désaisonnalisé, selon le Bureau of Labor Statistics des États-Unis.
La société de technologie immobilière Redfin a profité de l’occasion pour faire une prédiction sur la manière dont ce rapport pourrait affecter les taux hypothécaires.
“Les prix du gaz ont augmenté de 21 % et ceux du fioul de 31 % dans les données d’inflation de mars”, a écrit Chen Zhao, responsable de la recherche économique chez Redfin. “Ces pics ont été prévus avec précision à l’avance par les observateurs du marché et les marchés obligataires ont intégré leurs implications au cours des six dernières semaines, de sorte qu’il y a peu de réaction du marché à ces données.”
“L’inflation globale, qui inclut les prix des produits alimentaires et de l’énergie, a atteint un pic en mars, mais les taux (hypothécaires) ne bougeront pas beaucoup aujourd’hui parce que l’inflation sous-jacente, qui ignore ces composantes volatiles, est restée modérée”, a écrit Redfin.
Cette prévision semble avoir été largement exacte, puisque la moyenne nationale d’un prêt hypothécaire à taux fixe sur 30 ans a terminé le 10 avril à 6,41 %, légèrement en dessous de la veille où elle était de 6,44 %.
Puis, le 13 avril, le taux fixe moyen sur 30 ans a légèrement baissé, à 6,39 %, selon Mortgage News Daily (MND).
“De 5,99% fin février, les taux (hypothécaires) se sont envolés à 6,64% le 27 mars”, écrit le MND. “Ils ont chuté sensiblement mais modérément depuis lors, mais la trajectoire récente s’est aplatie alors que le marché attend de voir comment se déroulera la désescalade.”
Zillow rend compte de la dynamique du marché immobilier
Pendant ce temps, la société de technologie immobilière Zillow a publié son rapport sur le marché de mars et a conclu que le marché immobilier s’était accéléré, malgré la hausse des taux hypothécaires.
“La demande refoulée après trois années de faible volume de ventes et les tempêtes hivernales de janvier et février, ainsi que le vent favorable de la baisse des taux hypothécaires plus tôt dans l’année, semblent avoir stimulé le marché au début de la saison d’achat de maisons”, a écrit Zillow.
“L’activité du marché immobilier s’est accélérée en mars, alors même que la hausse des taux hypothécaires a commencé à saper les gains antérieurs en matière d’accessibilité”, a ajouté la société.
Mais les inquiétudes concernant la hausse des coûts de l’énergie en mars ont ajouté une autre couche d’incertitude pour les acheteurs potentiels qui naviguent encore sur le marché post-pandémique, a expliqué Zillow.
Les taux hypothécaires sont passés de 5,98 % fin février à 6,38 % fin mars, selon Freddie Mac, effaçant une partie de l’amélioration de l’accessibilité qui avait remonté la confiance plus tôt dans l’année.
Le paiement mensuel typique a augmenté de 1,5% par rapport à février, avant impôts et assurances, resserrant les budgets au moment même où la confiance commençait à s’améliorer.
“Néanmoins, la demande est restée forte, avec une moyenne quotidienne de pages vues par annonce à vendre sur Zillow en hausse de 32 % par rapport à mars dernier”, a écrit Zillow. “Ce signal de demande qui dépasse la croissance des stocks montre les premiers signes d’amélioration depuis la fin de la pandémie.”
Zillow présente les données clés du marché immobilier de mars
Les nouvelles inscriptions en attente, la valeur des maisons et les stocks ont également enregistré des gains en mars, a constaté Zillow.
Il y a eu 281 546 nouvelles inscriptions en attente en mars, le seul mois de mai 2025 enregistrant le nombre le plus élevé depuis août 2022. L’augmentation de 4,6 % d’une année sur l’autre des nouvelles inscriptions en attente a été la plus forte augmentation de mars observée au cours des cinq dernières années. La hausse de 29,8 % d’un mois à l’autre des nouvelles inscriptions en attente a également marqué la plus forte augmentation en mars au cours de cette même période de cinq ans. Taux de croissance annuel de 0,4% en février. Les stocks ont augmenté annuellement pour le 28e mois consécutif.
(Source : Zillow)
Les sociétés de technologie immobilière Zillow et Redfin expliquent les facteurs importants affectant les taux hypothécaires et le marché immobilier américain.
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Redfin prédit l’impact du rapport sur l’inflation sur les taux d’intérêt
Les décideurs de la Réserve fédérale se concentrent principalement sur l’inflation sous-jacente, qui exclut l’alimentation et l’énergie, car ces catégories sous-jacentes sont celles qui réagissent généralement aux mouvements des taux d’intérêt, a expliqué Redfin.
Les prix de base ont augmenté de 0,2% en mars, soit 2,6% sur l’année écoulée, soit un peu moins que prévu. Une forte baisse mensuelle de 1,0 % des prix des médicaments sur ordonnance et une baisse de 1,5 % des médicaments en vente libre ont contribué à cette faiblesse.
“Dans l’ensemble, il y a peu de preuves que la hausse des prix de l’énergie ait un impact sur d’autres catégories”, a écrit Redfin. “Cependant, les tarifs aériens, un secteur particulièrement sensible à l’énergie, ont augmenté de 2,7% en glissement mensuel. Il existe également des signes d’une réduction continue des tarifs, avec des prix bas pour les articles ménagers.”
“Il y a eu une certaine crainte parmi les investisseurs que la Réserve fédérale soit obligée de relever ses taux cette année, ce que ce rapport devrait contribuer à atténuer”, a ajouté Redfin.
“Dans l’ensemble, à l’instar des récents rapports sur l’emploi, les données d’aujourd’hui, ainsi que la volatilité au Moyen-Orient, suggèrent que la Fed restera stable pendant un certain temps.”
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