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Le rendement actuel du dividende du gestionnaire d’investissement FTSE 250 Aberdeen (LSE : ABDN) est de 7,1 %. Cela découle de son dividende 2024 de 14,6p et de son cours actuel de 2,06 £.
En tant que tel, il constitue la pierre angulaire de mon portefeuille de revenus de dividendes. Cela a été conçu pour générer un revenu de dividendes élevé que je peux utiliser à la retraite pour m’amuser davantage que ne le permettrait la pension de l’État.
Bien entendu, les rendements des dividendes changent à mesure que le prix d’une action et/ou son versement de dividendes annuel changent.
Alors, quelles sont les perspectives pour Aberdeen ?
L’histoire se répète-t-elle ?
Ils affirment que les performances passées ne préjugent pas des rendements futurs, ce qui est vrai. Mais cela peut fournir un contexte utile.
Dans le cas d’Aberdeen, la société a versé le même dividende de 14,6 pence chaque année depuis 2020. Historiquement, celui-ci a été divisé en deux versements de 7,3 pence.
La société a déjà annoncé son premier acompte sur dividende cette année, de 7,3p. Et l’opinion consensuelle des analystes est qu’il paiera encore cette année un total de 14,6 pence.
En outre, ils prévoient qu’il paiera le même montant en 2026 et 2027 également.
Ainsi, avec le même cours moyen de l’action qu’aujourd’hui, le rendement du dividende resterait à 7,1 %.
Très sympa, de mon point de vue. Parce que? Parce que, d’abord, c’est bien supérieur aux moyennes du FTSE 250 et du FTSE 100 (respectivement 3,5 % et 3,1 %).
Et deuxièmement, c’est aussi bien plus que le « taux sans risque » actuel de 4,4 % (rendement du Gilt à 10 ans). En pratique, cela signifie que je reçois une bonne rémunération pour avoir pris le risque supplémentaire lié à l’investissement en actions.
L’entreprise semble-t-elle solide ?
Aberdeen s’est réorganisée depuis qu’elle a été rétrogradée du FTSE 100 en 2023. Cela s’est concentré sur la réduction des coûts (principalement en réduisant les cadres intermédiaires) et l’amélioration de l’offre de produits.
Jusqu’à présent, cela semble s’être très bien passé. Fin 2023, elle avait déjà dépassé son objectif initial de réduction des coûts de 75 millions de livres sterling dans sa division Investissements. L’objectif global de 150 millions de livres sterling devrait être atteint d’ici la fin de cette année.
Parallèlement, son activité Interactive Investor a enregistré des rentrées nettes records et une croissance des bénéfices de 25 % au premier semestre 2025. Son activité Adviser a également connu une amélioration des rentrées nettes, bien que la rentabilité ait récemment chuté en raison d’une réévaluation. Cela a été fait pour améliorer leur compétitivité dans un marché saturé.
Le risque est ici que la concurrence accrue réduise encore davantage leurs marges.
Cependant, les résultats d’Aberdeen pour l’année 2024, publiés le 4 mars de cette année, ont généré un bénéfice IFRS de 251 millions de livres sterling. L’année dernière, cela représentait une perte de 6 millions de livres sterling. Sa mise à jour commerciale du troisième trimestre a montré que les actifs sous gestion ont augmenté de 6 % pour atteindre 542,4 milliards £.
La société a également réitéré ses objectifs pour 2026 d’un bénéfice d’exploitation ajusté de plus de 300 millions de livres sterling et d’environ 300 millions de livres sterling de génération nette de capital.
Gains importants en termes de revenus de dividendes
En tenant compte du rendement actuel du dividende de 7,1 % et de la « composition des dividendes », 5 000 £ supplémentaires investis me donneraient 5 149 £ de dividendes après 10 ans.
Après 30 ans sur la même base, ce montant passerait à 36 811 £.
En ajoutant l’investissement initial de 5 000 £, la valeur totale de l’action serait de 41 811 £.
Cela me donnerait à ce stade un revenu de dividendes annuel de 2 969 £ ! Mais bien entendu, cela n’est pas garanti.
Gardant cela à l’esprit et compte tenu de la solidité fondamentale de l’entreprise telle que je la considère, j’achèterai prochainement davantage d’actions.
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