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Il existe de nombreuses actions à haut rendement qui, à mon avis, méritent d’être incluses dans un régime de retraite personnel auto-investi (SIPP). En voici un qui, je pense, pourrait être mis sous clé et oublié pendant des années.
OMS?
Avec un rendement actuel (10 avril) de 8,4 %, l’action Legal & General (LSE : LGEN) sera probablement sur le radar des investisseurs à revenus. Toutefois, les observateurs expérimentés des marchés boursiers savent que les rendements élevés doivent être traités avec prudence.
Un rendement presque trois fois supérieur à celui offert par le FTSE 100 pourrait être le signe que la ville s’attend à une baisse. En fait, les investisseurs exigent une prime pour le risque supplémentaire perçu associé à la détention d’actions du pool d’épargne et de retraite.
Personnellement, je pense que c’est injustifié. Parce que? Eh bien, l’histoire montre que Legal & General a un excellent historique en matière d’augmentation de ses paiements. En regardant les deux dernières décennies, elle l’a maintenu inchangé en 2020. Elle l’a réduit pour la dernière fois en 2009 – la deuxième année consécutive – en raison de la crise financière mondiale. Sinon, il y a eu des augmentations dans tous les domaines.
Source : rapports de l’entreprise
Bien entendu, l’histoire ne peut pas se répéter. En effet, les dividendes constituent une distribution de bénéfices, ce qui signifie qu’ils peuvent fluctuer en fonction des bénéfices. Mais un examen plus approfondi des paiements au cours des deux dernières décennies est révélateur.
Le maintien du paiement en 2020, qualifié d’« année de pause », était compréhensible compte tenu de l’incertitude provoquée par la pandémie. Et en 2008, le groupe a déclaré une énorme perte de 37,7 milliards de livres sterling sur son portefeuille d’investissement. Pour rappel, sa capitalisation boursière actuelle est de 14,8 milliards de livres sterling.
Dans ces circonstances, les dirigeants du groupe ont estimé qu’ils n’avaient d’autre alternative que de réduire leur dividende. À l’époque, le groupe avait déclaré que les marchés financiers étaient « stupéfaits après avoir évité de peu une faillite systématique du système bancaire et être entrés dans l’une des récessions les plus sévères et les plus profondes jamais enregistrées ».
Cela signifie que ce n’est que dans les circonstances les plus extrêmes que le groupe a réduit son dividende au cours des 20 dernières années. Et pendant cette période, nous avons connu d’autres crises économiques, le Brexit et une pandémie.
ma vue
Bien entendu, il ne peut jamais y avoir de garanties. Mais le dividende du groupe semble pour l’instant assuré. Le cessez-le-feu actuel au Moyen-Orient a probablement évité – s’il se maintient – une crise de marché semblable à celle de 2008.
En 2025, le groupe a enregistré une hausse de 9 % de son résultat opérationnel core par action. Il affirme qu’il est en bonne voie d’augmenter ses deux prochains paiements annuels de 2 % par an. Et il a lancé un programme de rachat d’actions de 1,2 milliard de livres sterling.
Cependant, il y a quelques points auxquels il faut prêter attention. Le groupe a indiqué avoir un nouvel objectif pour son ratio Solvabilité II de 160%-190%. Eh bien, c’est confortablement au-dessus du minimum réglementaire de 100 %. Mais il est bien inférieur aux 217 % signalés en juin 2025.
Et elle opère dans un secteur concurrentiel avec des marques exigeantes qui cherchent à gagner des parts de marché.
Mais je pense que le groupe est dans une assez bonne situation financière. Elle continue de souscrire un grand nombre de régimes de retraite qu’elle gère à partir de son vaste portefeuille de nouvelles activités potentielles. Et sa division des retraites devrait bien se porter alors que l’âge de la retraite continue d’augmenter.
En fait, je pense qu’il s’agit d’une action à revenu élevé offrant un rendement incroyable que les investisseurs pourraient envisager.
