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Qu’est-ce qui fait un bon portefeuille de retraite ?
La réponse sera différente pour chaque investisseur. Du calendrier à la tolérance au risque, chaque personne a sa propre idée de la manière dont elle souhaite préparer financièrement sa retraite.
Une chose que beaucoup de gens apprécient, c’est que les actions qu’ils envisagent peuvent générer de généreux dividendes.
Mais la pérennité des dividendes n’est jamais garantie. Lorsqu’il s’intéresse à un rendement élevé (ou à tout autre rendement, d’ailleurs), un investisseur doit toujours se demander quelle est la probabilité que cela dure.
10 %+ de rendement sur le FTSE 250
À titre d’exemple, plusieurs actions du FTSE 250 liées aux énergies renouvelables offrent actuellement des rendements en pourcentage à deux chiffres.
Par exemple, Greencoat UK Wind (LSE : UKW) rapporte actuellement 10,7 %.
Comme si cela ne suffisait pas, le dividende par action a augmenté chaque année ces dernières années.
Alors, que se passe-t-il avec ces actions d’énergies renouvelables les plus performantes ?
Chaque action doit être considérée selon ses propres mérites.
Le fait que plusieurs titres d’énergies renouvelables offrent actuellement des rendements élevés témoigne des inquiétudes de certains investisseurs à l’égard de ce secteur.
Il existe un risque que des coûts de production non compétitifs rendent le modèle économique moins attractif, surtout si les prix des combustibles fossiles baissent. La baisse potentielle des prix de vente constitue également une préoccupation.
Mais même si une vue d’ensemble peut s’avérer utile lors de l’évaluation d’un domaine d’investissement potentiel, il est toujours important de considérer également chaque action individuelle selon ses propres mérites.
Un portefeuille de retraite bien construit est diversifié non seulement entre plusieurs actions, mais également entre différents domaines d’activité. Cela doit également impliquer une vision à long terme. Après tout, la retraite peut durer des décennies.
Par conséquent, quel que soit le dividende actuel, un investisseur devra également réfléchir à sa durabilité à l’avenir.
Le dividende est bien couvert.
Au premier semestre, la génération nette de trésorerie de Greencoat UK Wind a couvert ses coûts de dividendes environ 1,4 fois.
Sa valeur liquidative fin juin était d’environ 1,43 £ par action, mais le cours de son action se situe actuellement à quelques centimes.
Avec un potentiel avéré de génération de liquidités et un dividende généreux, je pense que le titre a plusieurs atouts. Mais son prix suggère qu’au moins certains investisseurs ont des doutes quant à la continuité des dividendes. Après tout, un rendement en pourcentage à deux chiffres est inhabituel.
La société rachète activement ses propres actions. Compte tenu de l’écart entre sa dernière valeur liquidative publiée et le cours actuel de l’action, cela pourrait créer de la valeur pour les actionnaires.
Toutefois, cette valeur liquidative repose en partie sur les prix de l’énergie. Si les prix de l’électricité attendus baissent, la valeur des actifs de production d’électricité diminue également. Il s’agit d’un risque qui, selon moi, pourrait continuer à peser sur la valeur liquidative de Greencoat UK Wind et sur le cours de son action.
Pourtant, même s’il existe des risques, j’y vois également un potentiel de récompense. Trouver un équilibre entre risques et récompenses est important pour tout investisseur, surtout lorsqu’il s’agit d’un portefeuille de retraite.
En fin de compte, je considère qu’il s’agit d’une action que les investisseurs devraient considérer.
