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Avingtrans (LSE:AVG) n’est probablement pas un nom que de nombreux investisseurs envisagent pour leurs actions et actions ISA. Mais le titre est brûlant en ce moment, alors peut-être qu’ils devraient le faire.
Le cours de l’action est en hausse de 20 % depuis le début de l’année et la société est exposée à de nombreux marchés en forte croissance. Et il y a bien d’autres choses que j’aime dans l’entreprise en plus de cela.
Industries en croissance
Les centres de données, la défense et l’énergie nucléaire comptent actuellement parmi les secteurs à la croissance la plus rapide. Et Avingtrans est exposé à tous.
L’entreprise est un fournisseur de composants industriels critiques. Il s’agit notamment de solutions de refroidissement pour les centres de données, de pompes et d’unités de propulsion pour les sous-marins, ainsi que de systèmes de sécurité pour les installations nucléaires.
La croissance de l’intelligence artificielle (IA), l’augmentation des dépenses de défense et le besoin de sécurité énergétique sont susceptibles de stimuler la demande dans tous ces secteurs. Et Avingtrans en bénéficiera.
Mais l’entreprise n’est pas seulement une opération cyclique au bon endroit et au bon moment. Il existe également une stratégie de croissance structurelle à long terme très intéressante.
Acquisitions
Avingtrans est un ensemble de petites filiales opérant dans divers secteurs, y compris, mais sans s’y limiter, ceux énumérés ci-dessus. Et les acquisitions jouent un rôle important dans sa croissance.
Cette partie de la stratégie sera très familière aux investisseurs qui suivent des sociétés comme Ametek, Diploma ou Judges Scientific. Mais Avingtrans a une autre dimension importante.
La stratégie de l’entreprise ne consiste pas seulement à acheter et à conserver des entreprises indéfiniment. Au lieu de cela, il cherche à acquérir des entreprises, à améliorer leurs opérations, leurs produits ou leur situation financière, puis à les vendre.
En ce sens, Avingtrans s’apparente un peu à une opération de private equity. Mais investir votre propre capital signifie que vous pouvez vendre lorsque vous êtes prêt plutôt que d’avoir à vendre des actifs sur des marchés faibles.
Risques
Quitter des entreprises après les avoir améliorées donne à Avingtrans un autre avantage. Cela aide l’entreprise dans son ensemble à rester petite et à se concentrer sur des opportunités trop petites pour d’autres entreprises.
Cela signifie que vous pouvez souvent réaliser des acquisitions à des multiples attractifs. Mais la stratégie consistant à rechercher des cibles auxquelles vous pouvez ajouter de la valeur comporte des risques supplémentaires.
Cela signifie qu’Avingtrans doit avoir raison de pouvoir améliorer les activités qu’elle acquiert. Dans certains cas, vous avez racheté des entreprises pour les sortir de l’administration, vous devez donc être en mesure de les redresser.
Leur intégration dans leurs opérations existantes a bien fonctionné avec Slack & Parr, une acquisition réalisée en 2023. Mais ce processus n’est pas garanti, même pour un opérateur formé et expérimenté.
un à surveiller
L’acquisition et le développement d’entreprises industrielles ont constitué une stratégie efficace pour plusieurs entreprises. En conséquence, dans de nombreux cas, les investisseurs ont réalisé d’énormes profits.
Avingtrans cherche actuellement à appliquer cette stratégie à certains des secteurs à la croissance la plus rapide. Et je pense qu’à tout le moins, cela mérite une place sur la liste de surveillance des investisseurs.
Le titre a augmenté de 65 % au cours des 12 derniers mois, mais se négocie à un multiple inférieur à celui de sociétés comme Ametek et Diploma. Cela vaut donc peut-être plus que simplement le vérifier maintenant.
