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Avec des valorisations boursières proches de leurs plus hauts historiques, des tensions géopolitiques croissantes et des incertitudes autour des taux d’intérêt et de l’inflation, les craintes d’un krach boursier se sont accrues.
Qu’il s’agisse d’un conflit au Moyen-Orient qui menace les approvisionnements en pétrole, de politiques tarifaires américaines imprévisibles ou de marchés boursiers chers, les investisseurs sont nerveux.
Personne n’a de boule de cristal pour voir l’avenir. Voici plutôt quelques mesures pratiques que je prends pour maintenir mon investissement à long terme.
Restez calme et pensez à long terme.
Il est presque impossible de se préparer à un krach boursier. Les investisseurs ne savent véritablement que rétrospectivement qu’une crise s’est produite.
Essayer de chronométrer le marché en vendant avant une baisse et en rachetant au plus bas est une stratégie qui échoue constamment. Il est plutôt essentiel de rappeler ma stratégie d’investissement.
Les investisseurs qui connaissent leur horizon temporel, leurs objectifs financiers et leur tolérance au risque sont bien mieux équipés pour faire face à la volatilité sans prendre de décisions motivées par la panique.
Maintenir une certaine liquidité
Bien entendu, il est plus important de synchroniser le marché que de le synchroniser. Cela dit, personnellement, j’aime conserver un peu de liquidités pour servir de coussin défensif lorsque les actions sont sous pression.
Je pense que cela m’aide à avoir un peu de protection défensive et me donne des options et une tranquillité d’esprit. Cela correspond à ma tolérance au risque, à mes objectifs et à mes besoins individuels. Détenir des liquidités est une arme à double tranchant, car je pourrais passer à côté de gains plus importants en investissant dans des actions.
Pour les investisseurs comme moi, qui peuvent perdre le sommeil en raison de la volatilité des marchés, une petite position de liquidités pourrait faire la différence entre rester investi et prendre des décisions irréfléchies.
Diversifier le portefeuille
La diversification reste l’un des outils les plus efficaces dont disposent les investisseurs. La répartition des investissements dans une variété de secteurs, de zones géographiques et de classes d’actifs permet d’amortir le choc lorsque des domaines spécifiques du marché sont sous pression.
Un portefeuille très concentré sur un seul secteur ou sur une poignée de titres est beaucoup plus vulnérable aux fortes baisses qu’un portefeuille bien équilibré.
Qu’est-ce qui a retenu mon attention récemment ?
En période d’incertitude, j’aime penser aux actions des secteurs défensifs tels que le groupe de défense BAE Systems (LSE : BA).
La société a enregistré de fortes prises de commandes au cours des derniers trimestres, son carnet de commandes atteignant des niveaux record de plus de 74 milliards de livres sterling. Son ratio cours/bénéfice (P/E) se situe à environ 31 fois les bénéfices prévisionnels au moment où j’écris le 2 mars, ce qui n’est pas bon marché mais reflète la qualité et la visibilité de ses flux de bénéfices.
L’entreprise bénéficie de contrats gouvernementaux à long terme entre alliés de l’OTAN, offrant une stabilité de revenus qui manque à de nombreuses actions cycliques. Son rendement en dividendes d’environ 1,7 % n’est pas spectaculaire, mais la politique de dividendes progressifs a permis d’augmenter régulièrement les versements.
Malgré les aspects positifs apparemment évidents, les risques sont importants. La concurrence des géants américains de la défense constitue une menace, tout comme les retards dans les programmes ou les dépassements de coûts. Bien entendu, les investisseurs doivent également décider eux-mêmes de l’éthique de l’investissement dans le secteur de la défense.
