Vous n’avez pas besoin de posséder des actions Meta pour ressentir à quel point l’action est différente maintenant. Il ne fonctionne plus comme un réseau social endormi. Cela se déroule comme une histoire de croissance rapide, imprégnée d’IA, qui peut ajouter ou effacer des mois de bénéfices avec une seule mise à jour.
C’est pourquoi les nouveaux appels d’analystes de pré-bénéfices ressemblent plus à des contrôles de température qu’à des tâches ménagères de routine.
TD Cowen vient d’intervenir à nouveau. La société a réaffirmé sa note d’achat sur Meta et s’en est tenue à un objectif de cours de 820 $, ce qui indique toujours une hausse d’un peu plus de 20 % par rapport au niveau où les actions ont changé de mains ces derniers temps, selon la note récapitulative de MarketBeat.
L’image devient plus claire lorsque vous regardez comment la cible s’est déplacée. TD Cowen avait déjà relevé son estimation de 810 $ à 820 $ après avoir interrogé les annonceurs avant le trimestre de Noël de l’année dernière. Il a choisi de conserver ce chiffre alors que Meta (META) se dirige vers son rapport du 29 avril, plutôt que de rechercher le dernier changement de titre, a noté Yahoo Finance.
Pour moi, ce modèle compte. Cela suggère que TD Cowen ne publie pas d’avis rapide sur les bénéfices. Il double la vision qu’il a construite depuis des mois sur la force de la machine à battage médiatique de Meta et sur la façon dont l’IA peut tranquillement rendre ce moteur plus puissant au fil du temps.
Ce sur quoi TD Cowen parie vraiment avec Meta
L’analyste John Blackledge s’appuie fortement sur l’avantage principal de Meta : plus de 3 milliards de personnes utilisent au moins une de ses applications chaque mois et une boîte à outils croissante de moyens basés sur l’IA pour monétiser cette attention, selon une analyse du travail de TD Cowen sur TipRanks et un récent rapport sur les outils publicitaires d’IA de Meta par CNBC.
L’article de TipRanks comparant Microsoft et Meta avant les bénéfices indique que les deux actions ont de fortes notes d’achat, mais note que les analystes prévoient une hausse d’environ 24 % pour Meta contre environ 35 % pour Microsoft, sur la base des objectifs de consensus actuels.
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Dans cet article, Blackledge et d’autres analystes mettent l’accent sur certains leviers Meta :
Des produits publicitaires basés sur l’IA, comme Advantage+, qui permettent aux petits et grands annonceurs de cibler et d’optimiser facilement leurs campagnes. Reels et vidéos courtes, où l’engagement augmente et la monétisation se rapproche lentement du flux. WhatsApp et la messagerie, encore sous-monétisés par rapport à la taille de leur base d’utilisateurs.
Un analyste de Citizens a récemment noté « l’avantage significatif » de Meta sur une base d’utilisateurs de plus de 3 milliards de personnes et a fait valoir que la véritable opportunité commerciale réside dans l’utilisation de l’IA pour approfondir ses produits publicitaires plutôt que d’essayer de gagner la course des développeurs contre OpenAI et d’autres, selon la couverture de CNBC.
La réinitialisation de l’objectif de prix de TD Cowen se situe dans ce même monde : Meta en tant que géant de la publicité amélioré par l’IA, et pas seulement la société poursuivant des paris importants et coûteux dans le métaverse.
La principale banque d’investissement et société de services financiers américaine révise son objectif de cours de l’action Meta avant la publication de ses résultats.
Photo par SOPA Images sur Getty Images
Où Meta représente les revenus
Avant de décider quoi penser de l’appel de TD Cowen, il est utile de faire un zoom arrière et de voir où Meta se situe parmi le groupe d’analystes au sens large.
La page de prévisions de StockAnalysis.com montre qu’environ 40 analystes considèrent Meta comme un « achat fort » en moyenne, avec un objectif de cours sur 12 mois proche de 838 $, ce qui implique une hausse d’environ 25 % par rapport aux niveaux récents.
Autres points de données à garder à l’esprit :
Certains objectifs de Wall Street approchent désormais les 900 dollars, tandis que d’autres sont plus proches des 800 dollars, offrant ainsi un large éventail d’estimations de la « juste valeur ». Meta est l’un des trois premiers noms du « Magnificent 7 » en termes haussiers, les analystes prévoyant une croissance du bénéfice par action (BPA) d’environ 25 % à 27 % et une croissance des revenus d’environ 25 ans, aidés par des produits publicitaires améliorés par l’IA et des marges élevées, selon un récent résumé d’Investing.com. Meta prévoit également d’augmenter ses dépenses en capital d’ici 2026 dans une fourchette comprise entre 115 et 135 milliards de dollars, principalement pour les centres de données d’intelligence artificielle, la dépréciation des infrastructures et la hausse des coûts d’exploitation, a rapporté Reuters.
Ce dernier point est crucial. TD Cowen dit effectivement : « oui, les dépenses seront énormes, mais nous pensons que la machine à profits peut suivre le rythme ».
Ce que signifie le redémarrage de TD Cohen si vous possédez déjà des méta-actions
Si vous avez acheté Meta alors qu’il se remettait encore de ses plus bas de 2022, vous pourriez regarder les 820 $ de TD Cowen et penser : « Alors je reste sur place ?
C’est ainsi que j’utiliserais l’appel comme contrôle plutôt que comme excuse.
Vérification de la taille de la position : Meta a connu un excellent parcours. S’il s’agit désormais d’une part beaucoup plus importante de votre portefeuille que vous ne l’aviez prévu, l’objectif optimiste de TD Cowen ne modifie pas votre tolérance au risque. Vérification de l’horizon temporel : l’histoire de l’IA et des dépenses en capital s’étend sur plusieurs années. Meta elle-même a déclaré que les dépenses et les dépenses en capital resteraient élevées alors qu’elle poursuit la « superintelligence » et construit des infrastructures. Si vous savez que vous allez paniquer dès la première baisse de 20 %, vous n’investissez pas selon le même calendrier que le modèle TD Cowen. Vérification de l’histoire : TD Cowen s’appuie toujours sur les publicités, l’engagement et les améliorations incrémentielles de l’IA, et pas seulement sur les rêves lointains du métaverse. Si votre récit personnel sur Meta est devenu un « pur moonshot d’IA », c’est le bon moment pour renouer avec le vrai business.
Pour certains investisseurs, cette réinitialisation est un feu vert discret pour continuer à maintenir une position de base. Pour d’autres, c’est un rappel de réduire un peu et d’aligner la pondération de l’objectif sur le reste du portefeuille.
Que faut-il considérer si vous envisagez d’acheter Meta maintenant
Arriver frais avant les gains est émotionnellement plus difficile. Vous voyez une action qui :
Il s’est déjà fortement rétabli. Il bénéficie toujours de fortes notes d’achat à Wall Street et d’une hausse à deux chiffres intégrée dans les objectifs. Elle est confrontée à d’énormes dépenses en matière d’IA et à des dépassements de réglementation.
Si j’étais à votre place, je me poserais quelques questions simples avant d’utiliser l’objectif de TD Cowen comme feu vert pour acheter des actions Meta.
Est-ce que j’achète Meta en tant que « transaction commerciale » à court terme ou en tant que plate-forme publicitaire pluriannuelle améliorée par l’IA ? Comment me sentirais-je si le titre chutait de 15 % à 25 % sur la base des prévisions ou des commentaires sur les dépenses d’investissement alors que la thèse à long terme restait intacte ?
La comparaison TipRanks entre Microsoft et Meta est ici un bon rappel. Les analystes voient davantage de potentiel de hausse chez Microsoft, mais beaucoup sont toujours favorables à une croissance plus rapide et à des mesures de valorisation plus strictes de Meta. Cela indique que vous n’êtes pas le seul à avoir ce débat interne.
Transformer le redémarrage de TD Cowen en une leçon d’investissement utile
La valeur réelle d’un call comme celui-ci, du moins pour moi, n’est pas l’objectif de prix exact. C’est le message derrière tout ça.
TD Cowen affirme que la machine de battage médiatique principale de Meta et les améliorations de l’IA garantissent toujours une hausse supplémentaire, même après une grande course. D’autres banques sont d’accord sur la direction à prendre, mais ne sont pas d’accord sur la distance, avec des objectifs regroupés entre 800 et 900 dollars. Tout le monde est confronté au même point de pression : la puissance bénéficiaire de Meta peut-elle croître suffisamment rapidement pour faire face à une facture géante en matière d’IA et d’infrastructure ?
Si vous acceptez qu’il s’agit là du véritable compromis, le redémarrage de TD Cowen devient moins un ordre qu’une indication.
On ne vous demande pas de croire en un avenir parfait. On lui demande s’il fait confiance à la capacité de Meta à continuer à transformer l’attention et l’IA en espèces plus rapidement qu’il ne les dépense.
Pour certains investisseurs, la réponse est encore « oui » à 820 $. Pour d’autres, la réponse la plus honnête est : « J’ai besoin d’une plus petite partie ou de plus de temps ».
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