Samsung est occupé. Mais cette fois, ce n’est pas un nouveau téléphone ou une nouvelle tablette qui fait des vagues. Au lieu de cela, Samsung réécrit avec diligence les règles du streaming. Oui, vous avez bien entendu. Pas Netflix (NFLX) ou Amazon (AMZN), mais Samsung, le géant de la technologie, vient de révéler que Samsung TV Plus, son service de streaming gratuit financé par la publicité, compte désormais plus de 100 millions d’utilisateurs actifs dans le monde.
Mais pour les investisseurs, la véritable histoire ne réside pas dans les programmes ; Il s’agit de la plateforme Samsung TV Plus, selon une annonce de la société.
Samsung affirme que son service FAST (télévision en streaming gratuite financée par la publicité) vient d’offrir quelque chose de spectaculaire, malgré une immense concurrence : une augmentation de 25 % d’une année sur l’autre des heures de streaming. Ce type d’augmentation de l’utilisation n’est pas seulement un plus, une statistique symbolique que Samsung peut vanter lors d’un appel aux résultats.
Au lieu de cela, Samsung peut utiliser cet élan comme rampe de lancement pour une entreprise multimédia à forte marge qui exploitera les écrans à faible marge.
Wall Street a raté ce qui se passe dans votre salon.
Photo de l’agence de presse Xinhua sur Getty Images
Des marges publicitaires cachées à la vue de tous
Pour Samsung, la liste des jalons soutient son cas :
Intégré à tous les téléviseurs, téléphones et tablettes Samsung 100 millions d’utilisateurs actifs mensuels Croissance de 25 % d’une année sur l’autre des heures de streaming Plus de 4 300 chaînes dans 30 pays
Le plus impressionnant, de mon point de vue, c’est que 92% des utilisateurs restent au bout de trois mois, selon Samsung. Les annonceurs qui cherchent à innover et à justifier des budgets plus importants pour la télévision connectée trouveront cette musique à leurs oreilles.
Au cours de mes années consacrées au streaming, je n’ai jamais vu un tel niveau d’engagement. En effet, les téléviseurs Samsung sont comme des biens immobiliers ; Lorsque vous en êtes propriétaire, vous avez le point d’entrée pour gagner de l’argent publicitaire.
Le matériel rencontre les logiciels à marge élevée
Pourquoi le pivot de Samsung est-il si important ? N’importe qui dans le secteur de la télévision vous dira que c’est un secteur difficile en matière de matériel informatique. Les marges sont serrées et la concurrence est brutale ; Peu importe que vous soyez Samsung ou Apple.
Mais une fois le téléviseur vendu, le streaming offre à Samsung une source de revenus récurrente avec une rentabilité nettement meilleure ; C’est la clé pour laquelle Samsung peut bien exploiter cette verticale.
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En un mot:
Plus d’appareils signifie plus d’utilisateurs de TV Plus par défaut. Plus d’utilisateurs se traduisent par plus d’impressions publicitaires et plus d’influence auprès des partenaires de contenu. Et enfin, plus d’engagement signifie de meilleures données, un meilleur ciblage et une meilleure monétisation.
Je trouve également fascinant que Samsung joue avec du contenu interactif, comme une diffusion en direct de Jonas Brothers avec une fonction « FanVote », pour maintenir l’engagement des utilisateurs. Netflix, la plus grande société de streaming au monde, va désormais, à partir de 2025-2026, utiliser l’interactivité et des outils basés sur l’IA pour créer des concepts comme Bandersnatch.
Samsung semble clair. Le géant de la technologie ne veut vendre aucun appareil ; veut une relation.
Le modèle pur de Roku sous pression
Maintenant, qu’est-ce que cela signifie pour Roku (ROKU), l’acteur dominant du marché public de la publicité sur la télévision connectée ? Eh bien, en un mot, des problèmes.
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Roku a récemment déclaré que sa plateforme atteignait 90 millions de foyers, mais il y a un problème. Samsung préinstalle son logiciel sur des millions d’écrans, tandis que Roku doit négocier le placement.
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Certains des points de pression pour Roku et autres :
Les plates-formes appartenant aux OEM (comme Samsung) offrent des avantages de distribution intégrés, ce qui leur confère un avantage. Des durées de session plus longues sur les plateformes FAST permettent des retours publicitaires plus élevés. Les partenariats de contenu premium et l’interactivité deviennent des différenciateurs.
Roku est toujours dans la lutte, mais il est clair que les écosystèmes liés au matériel pourraient avoir un avantage à l’avenir, ce que les actionnaires de Roku devraient garder à l’esprit.
L’invasion des salons des médias de vente au détail
L’accord Walmart-Vizio est basé sur ma thèse. Walmart a payé 2,3 milliards de dollars pour Vizio et son système d’exploitation SmartCast dans un geste qui veut que vous sachiez une chose : Walmart veut le dernier kilomètre, l’écran du salon.
Walmart commence par les clients qui souhaitent s’approprier l’expérience télévisuelle. Samsung, quant à lui, commence par l’écran et veut reprendre le chemin de la publicité ; Quelle différence clé, mais belle.
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Mais en fin de compte, qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs ? Les médias de détail prospèrent grâce à des systèmes « en boucle fermée » qui relient les publicités aux ventes réelles. Les plates-formes TV OS apportent l’audience, le temps d’antenne et l’intégration des achats, trois ingrédients qui font de CTV une surface irrésistible pour les spécialistes du marketing. Cela signifiera-t-il quelque chose pour les investisseurs en actions Samsung ? Va à.
Le rôle d’Amazon : des emballages plus serrés, plus de pression
Même Amazon combine ses efforts de streaming gratuit, intégrant Freevee dans Prime Video et limitant sa présence autonome, reflétant une tendance plus large.
Avoir Daredevil, Money Heist et Narcos sur la plateforme n’aide pas dans ces circonstances.
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Au lieu de cela, les gagnants de FAST n’auront pas nécessairement les meilleurs spectacles ; Ils bénéficieront de la meilleure intégration de la pile publicitaire, de la meilleure portée de la plateforme et de la meilleure proximité avec le commerce de détail.
Indicateurs clés que les investisseurs en actions Samsung devraient garder à l’esprit :
Samsung TV Plus chauffe. On ne peut le nier. Mais à mesure que le chiffre augmente, voici les chiffres qui comptent le plus pour Wall Street :
Les MAU et le nombre total d’heures de visionnage sont un excellent indicateur de croissance et d’engagement. La rétention et la profondeur des sessions sont la clé pour déterminer le pouvoir de tarification dans les ventes publicitaires. Innovation publicitaire CTV : fonctionnalités interactives, ciblage et attribution. Liens vers les médias de vente au détail : possibilité de suivre les publicités jusqu’aux ventes (thèse Walmart/Vizio). Discipline des coûts : équilibrer l’investissement dans la plateforme et le potentiel de monétisation.
Le TV Plus de Samsung ne se contente pas de croître ; Il est déjà monétisé. La récente divulgation n’a pas fourni de montant en dollars. Mais les analystes estiment que les revenus de son unité de streaming pourraient contribuer à générer 1 milliard de dollars de revenus publicitaires annuels supplémentaires d’ici 2026 si les tendances actuelles en matière d’engagement se maintiennent.
L’essentiel est donc le suivant : restez à l’écoute du prochain appel aux résultats de Samsung, le 28 janvier. S’il existe de nouvelles données sur la monétisation du streaming ou les dépenses publicitaires par utilisateur, cela pourrait avoir son prochain catalyseur pour Samsung.
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