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Pendant longtemps, les secteurs gagnants de la bourse ont été la technologie et tout ce qui s’y rapporte. Mais avec l’essor de l’intelligence artificielle (IA), cela pourrait changer.
L’augmentation de la construction de centres de données a entraîné une énorme augmentation de la demande pour les éléments qui y sont intégrés. Et une rotation significative de la technologie vers les matériaux pourrait avoir un effet considérable sur les cours des actions.
Secteurs du marché
À l’heure actuelle, les entreprises de matériaux représentent environ 3 % du S&P 500. Cela se compare à environ 30 % du secteur technologique, sans compter des entreprises comme Alphabet, Amazon et Meta Platforms.
Cela signifie que le transfert de liquidités d’un secteur à un autre pourrait avoir un effet disproportionné sur les cours des actions. Et je pense qu’il y a de fortes chances que ce soit quelque chose que nous pourrions voir sur le marché boursier.
Microsoft a une valeur marchande de 2,95 milliards de dollars, tandis que Linde – le titre le plus important du secteur des matériaux – vaut 236 milliards de dollars. Cela signifie qu’un chiffre d’affaires de 8 % réalisé par Microsoft suffit à doubler le cours de l’action Linde.
Certains signes laissent penser que ce type de rotation pourrait commencer. Et si cela gagne du terrain, les choses pourraient devenir vraiment intéressantes dans le secteur des matériaux à l’avenir.
Stratégies d’investissement
Une façon d’essayer de capitaliser sur cela pourrait être d’envisager d’acheter l’ETF iShares S&P 500 Materials Sector, qui offre une large exposition aux sociétés de matériaux du S&P 500.
Le problème est que je pense qu’une partie de cet enthousiasme sera probablement de courte durée. Et l’offre aura du mal à réagir à la baisse de la demande, ce qui pourrait conduire ultérieurement à un effondrement des prix.
Toutefois, dans certains cas, les perspectives à long terme semblent plus constructives. Un exemple est le cuivre, qui joue un rôle important dans la transition vers les énergies renouvelables, ainsi que dans la construction de centres de données. Compte tenu de cela, je pense qu’il vaut la peine d’examiner certains noms du secteur de l’exploitation minière du cuivre. Et il y en a un en particulier qui retient mon attention.
extraction du cuivre
Southern Copper (NYSE :SCCO) possède les plus grandes réserves de cuivre de toutes les sociétés cotées en bourse et les coûts de production les plus bas. Pour quiconque est optimiste quant à la demande future, cette combinaison est difficile à battre.
Cela signifie qu’il y a encore beaucoup de place pour que les choses s’améliorent à partir d’ici. Et vous n’avez pas besoin d’une rotation importante pour faire grimper le stock de manière significative par rapport à son niveau actuel.
Le titre a connu une forte hausse au cours des 12 derniers mois, en hausse de 145 %. Mais l’entreprise a toujours une valeur marchande d’environ 182 milliards de dollars, soit environ 6 % de la valeur actuelle de Microsoft.
Source : Présentation de la société au quatrième trimestre 2025
Le grand risque est un ralentissement des dépenses dans les centres de données, ce qui pourrait entraîner une baisse de la demande et des prix. Mais même si les choses empirent, les actifs à coûts avantageux de l’entreprise devraient toujours constituer un avantage majeur.
Rotation
Comme toujours, ce qui compte le plus pour moi en tant qu’investisseur à la recherche d’actions à acheter, ce sont les perspectives à long terme de l’entreprise sous-jacente. Mais le fait que les perspectives à court terme soient également positives constitue un avantage.
Je vois un bon argument selon lequel la demande de cuivre va être forte pendant un certain temps. Et comme le secteur des matériaux représente une part relativement petite du marché boursier, cela pourrait être le bon moment pour envisager d’acheter.
