Bonne journée. La proposition du président Donald Trump visant à plafonner temporairement les taux d’intérêt des cartes de crédit a à la fois des partisans et des critiques. Dans une publication sur les réseaux sociaux le 9 janvier, Trump a appelé à un plafonnement d’un an des taux d’intérêt des cartes de crédit à 10 % à compter du 20 janvier, renouant avec une promesse de sa campagne de 2024 alors que l’administration cherche à démontrer des progrès en matière d’accessibilité financière.
Les partisans soutiennent qu’un plafond temporaire pourrait alléger la pression sur les ménages confrontés à des taux d’intérêt moyens supérieurs à 20 %.
Mais les économistes et les dirigeants du secteur bancaire préviennent que cette mesure nécessite l’approbation du Congrès et que cette politique pourrait avoir des conséquences inattendues en rendant les banques plus réticentes à offrir du crédit, ralentissant ainsi les dépenses de consommation.
“Un plafond artificiel sur les taux d’intérêt des cartes de crédit risque de se retourner contre la Maison Blanche en rendant le crédit moins accessible aux ménages à court d’argent qui en ont le plus besoin”, m’a dit Brett House, professeur d’économie à la Columbia Business School.
Discussions sur les appels de résultats
Cette proposition a été un sujet majeur cette semaine lors des conférences téléphoniques sur les résultats des grandes banques américaines. Les dirigeants s’accordent largement sur le fait qu’un plafond de 10 % réduirait l’accès au crédit pour les emprunteurs les plus risqués et pourrait avoir des effets négatifs sur les dépenses de consommation et la croissance, m’a expliqué le directeur de Morningstar, Sean Dunlop.
“Je pense que Jane Fraser, PDG de Citigroup, a fourni le plus de contexte parmi les entreprises que je couvre, faisant allusion à une occasion précédente où le président Carter avait tenté d’imposer des plafonds de taux d’intérêt et où l’administration avait dû abandonner ses efforts dans les deux mois, étant donné la gravité de l’impact économique”, a déclaré Dunlop.
Fraser a noté que les consommateurs dépensent environ 6 000 milliards de dollars par an en cartes de crédit et ont un solde d’environ 1 200 milliards de dollars. Il a averti que rendre les produits de cartes non rentables réduirait les dépenses consacrées à ces cartes à mesure que la disponibilité du crédit diminuerait, a-t-il déclaré.
D’autres PDG et directeurs financiers avaient des préoccupations similaires :
— Jeremy Barnum, directeur financier de JPMorgan Chase, a déclaré que le plafond réduirait probablement l’accès au crédit plutôt que d’aider les consommateurs. Il a fait valoir qu’une concurrence intense comprimait déjà les marges et que le contrôle des prix entraînerait de larges réductions des prêts, en particulier pour les emprunteurs à plus haut risque.
— Le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a déclaré que le secteur était attaché à l’accessibilité financière, mais a fait valoir qu’une limite restreindrait le crédit. “Vous obtiendrez un crédit restreint, ce qui signifie que moins de personnes obtiendront des cartes de crédit, et le solde disponible sur ces cartes de crédit sera également limité”, a-t-il déclaré.
— Mark Mason, directeur financier de Citi, a qualifié l’abordabilité de question importante et a déclaré que Citi était impatiente de travailler avec la direction sur une solution constructive. “Je dis également qu’un plafonnement des taux d’intérêt n’est pas quelque chose que nous serions ou pourrions soutenir”, a-t-il déclaré, arguant que cela restreindrait l’accès au crédit.
Dunlop a déclaré que si la proposition était mise en œuvre, les banques réagiraient probablement en resserrant les normes de prêt, en rivalisant de manière plus agressive pour les emprunteurs aux FICO plus élevés et en cherchant à compenser la perte de revenus d’intérêts par des frais plus élevés.
Des taux d’intérêt plus élevés compensent les prêteurs pour le risque de défaut ; Sans cette flexibilité, les émetteurs limiteraient la souscription et concentreraient les prêts sur les emprunteurs à faible risque. “Pour les émetteurs qui accordent des crédits aux emprunteurs à faible revenu, comme Bread, les aspects économiques des cartes de crédit ne fonctionnent tout simplement pas avec des taux d’intérêt plus bas, et ils seraient obligés de réduire considérablement leurs volumes de prêts”, a déclaré Dunlop.
Le débat met en évidence la tension entre la réduction des coûts d’emprunt et la préservation de l’accès au crédit non garanti, un équilibre que les décideurs politiques doivent peser lorsque les préoccupations concernant l’accessibilité financière entrent en collision avec les réalités du marché.
Passe un bon week-end.
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ClassementFortune 500 Power Moves cette semaine :
Dennis K. Cinelli a été nommé directeur financier de Paramount, une société Skydance (n° 147), à compter du 15 janvier et, à ce titre, a démissionné de son poste au conseil d’administration. Cinelli succédera à Andrew C. Warren, qui occupait le poste de vice-président exécutif et directeur financier par intérim depuis juin 2025. Plus récemment, Cinelli a occupé le poste de directeur financier de Scale AI. Il a auparavant occupé des postes de direction opérationnelle et financière chez Uber, notamment celui de responsable mondial des finances stratégiques, puis a dirigé l’activité de mobilité (Rides) aux États-Unis et au Canada. Avant Uber, Cinelli a travaillé chez GE Ventures en tant que directeur financier.
Chaque vendredi matin, la rubrique hebdomadaire Fortune 500 Power Moves suit les changements de direction dans les entreprises Fortune 500 ; voir l’édition la plus récente.
Voici d’autres mesures du directeur financier cette semaine :
Clare Kennedy a été nommée directrice financière de Spencer Stuart, une société de conseil mondiale, à compter du 12 janvier. Kennedy succède à Christine Laurens dans le cadre d’une succession planifiée et en soutien au départ de Laurens de son poste de direction à temps plein. Kennedy, basée à Londres, rejoint Spencer Stuart après avoir travaillé chez Maples Group, une société de conseil internationale, où elle occupait le poste de directrice de l’exploitation mondiale. Elle a rejoint Maples Group après avoir travaillé chez Freshfields, un cabinet d’avocats international, où elle a occupé le poste de directrice financière mondiale. Kennedy a auparavant passé 18 ans chez Linklaters, un cabinet d’avocats international, où il a occupé divers postes de direction commerciale et financière. Elle a débuté sa carrière chez Arthur Andersen et EY en tant qu’expert-comptable, spécialisée en fiscalité.
Gillian Munson a été nommée directrice financière de Duolingo, Inc. (NASDAQ : DUOL), une plateforme d’apprentissage mobile, à compter du 23 février. Matt Skaruppa quittera ses fonctions après près de six ans au sein de l’entreprise ; Il restera directeur financier jusqu’à ce que Munson prenne ses nouvelles fonctions, date à laquelle il assumera un rôle consultatif. Munson assume le rôle de directeur financier après avoir siégé au conseil d’administration de Duolingo depuis 2019 en tant que président du comité d’audit, des risques et de la conformité. Elle était plus récemment directrice financière de Vimeo et a auparavant occupé des postes de directrice financière chez Iora Health, Inc. et XO Group Inc.
Betsabe Botaitis a été nommé directeur financier de P2P.org, un fournisseur de paris institutionnels non dépositaire. Botaitis apporte plus de 20 ans de leadership dans les services financiers, la fintech et le Web3, avec une expérience dans le développement de la gouvernance et des opérations dans des organisations à forte croissance. Plus récemment, Botaitis était directeur financier et trésorier chez Hedera. La carrière de Botaitis couvre à la fois les institutions financières traditionnelles et les organisations crypto-natives. Elle a débuté dans la banque de détail avant d’occuper des postes de direction financière chez Citigroup et LendingClub, puis a cofondé et travaillé en tant que directrice financière d’une société blockchain.
Julie Feder a été nommée directrice financière d’Obsidian Therapeutics, Inc., une société de biotechnologie au stade clinique. Feder apporte plus de 20 ans d’expérience en finance stratégique dans les sciences de la vie et la santé. Feder rejoint Obsidian après avoir travaillé chez Aura Biosciences, où elle a occupé le poste de directrice financière pendant six ans. Avant Aura, elle était directrice financière de Verastem. Avant cela, Feder a passé six ans chez Clinton Health Access Initiative, Inc., en tant que directeur financier.
Deborah Ricci a été nommée vice-présidente exécutive et directrice financière d’Acentra Health, une société de technologies et de solutions pour la santé. Ricci rejoint Acentra Health après avoir travaillé chez Guidehouse Inc., où elle a récemment occupé le poste d’associée et de directrice financière et administrative. Plus tôt dans sa carrière, Ricci a occupé plusieurs postes de haute direction financière, notamment des postes de directrice financière chez Constellis, Centerra Group et AT Solutions, et a commencé sa carrière en tant qu’expert-comptable agréé chez KPMG.
Rohan Ranadive a été nommé PDG et CFO de GTCR, une société de capital-investissement. Ranadive succède à Anna May Trala, qui prend sa retraite. Trala restera affilié au cabinet et agira désormais en tant que conseiller principal. Ranadive apporte plus de 20 ans d’expérience. Il rejoint GTCR après avoir travaillé chez Vista Equity Partners, où il était directeur général des opérations financières. Avant cela, il a été directeur financier d’Aviditi Advisors et a passé 12 ans chez TPG Capital dans divers postes de direction financière et comptable.
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La dernière étude d’Accenture, Pulse of Change, révèle que l’ensemble des C-suites est basé sur une enquête menée auprès de 3 650 dirigeants des plus grandes organisations du monde dans 20 secteurs et 20 pays.
Selon le rapport, les entreprises investissent des ressources dans l’IA et 78 % d’entre elles y voient désormais un moteur de croissance des revenus plus important que la réduction des coûts. Dans le même temps, 35 % des dirigeants ont déclaré qu’une stratégie de données solide et des capacités numériques de base seraient les plus utiles pour accélérer le déploiement et la mise à l’échelle de l’IA. Cependant, 54 % des employés signalent des résultats d’IA trompeurs ou de mauvaise qualité qui font perdre du temps et nuisent à la productivité. Dans l’IA, la valeur suit la qualité, donc la confiance dans les résultats et l’exactitude des données reste essentielle à une croissance durable, selon Accenture.
Pour aller plus loinVoici quatre lectures du week-end de Fortune :
“Exclusif : l’ancien chef de la politique d’OpenAI crée un institut à but non lucratif et appelle à des audits de sécurité indépendants des modèles d’IA de pointe” par Jeremy Kahn
“La dette nationale américaine, à 38 000 milliards de dollars, est si importante que les paiements d’intérêts de près de 1 000 milliards de dollars seront bientôt supérieurs à ceux de Medicare” par Shawn Tully
« Craignez-vous que l’IA vous prenne votre emploi ? De nouvelles recherches anthropiques montrent que ce n’est pas si simple » par Sharon Goldman
“L’offre d’emploi la plus chaude en Amérique en ce moment est dans la NFL : aucun diplôme requis, ne vous clouera pas à un bureau et rapporte jusqu’à 20 millions de dollars” par Preston Fore
entendu
“Nous sommes passés d’une reprise en forme de K à une économie de bar, un système lourdement alourdi par les extrêmes de richesse et de précarité, reliés par une classe moyenne en rapide éclatement.”
—Katica Roy, économiste du genre, PDG et fondatrice de Pipeline, une société SaaS basée à Denver, écrit dans un éditorial de Fortune.
