Larry Fink a un message fort pour les Américains : ils n’ont pas économisé suffisamment pour prendre une retraite confortable, a écrit le PDG milliardaire de BlackRock dans sa lettre annuelle aux actionnaires de 2025.
BlackRock, la plus grande société de gestion d’actifs au monde avec 14 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a interrogé 1 000 électeurs inscrits et leur a demandé de combien ils auraient besoin pour prendre une retraite confortable, et la réponse moyenne était d’environ 2,1 millions de dollars.
“C’est beaucoup. Plus que ce à quoi je m’attendais”, a écrit Fink. Et « presque personne n’en est proche », étant donné que 62 % des répondants avaient économisé moins de 150 000 $ pour la retraite. Ce chiffre ne représente qu’environ 7 % de ce dont ils pensent avoir besoin pour prendre une retraite confortable.
Fink, 73 ans, met en garde depuis longtemps contre la crise des retraites aux Etats-Unis, et l’un de ses principaux arguments est que le système de sécurité échouera parce que l’espérance de vie augmente. De plus, la retraite et les soins aux personnes âgées deviennent coûteux.
«Lorsque vous êtes à la retraite, vous vivez essentiellement avec un revenu fixe», a déclaré précédemment à Fortune Rita Choula, directrice principale des soins à l’AARP Public Policy Institute. “Si vous n’avez pas pris en compte 7 000, 8 000 ou 9 000 dollars supplémentaires par an pour votre revenu fixe, cela peut avoir un impact important.”
Pendant ce temps, des millions de baby-boomers atteignent l’âge de la retraite par vagues, mais ils n’ont pas suffisamment d’épargne et nombre d’entre eux n’ont pas de plan clair pour combler le vide.
“Le problème deviendra encore plus difficile et désagréable à mesure que les membres les plus âgés de la génération X commenceront à prendre leur retraite”, a expliqué Fink. “Ils sont la première génération à s’appuyer principalement sur les plans 401(k). Et la tendance 401(k) se développe avec les Millennials et la génération Z.”
Même ceux qui ont accumulé des économies et un plan 401(k) ont un problème distinct entre leurs mains, affirme-t-il. Étant donné que les plans 401(k) ne « sont pas accompagnés d’instructions », il est difficile de savoir comment épargner au lieu de dépenser une somme forfaitaire pour le reste de votre vie. Ce n’est pas que Fink soit complètement contre l’idée des plans 401(k), mais il soutient qu’ils ont échoué en tant que solution de retraite massive car ils confient la responsabilité de la planification financière à l’individu plutôt qu’à un employeur ou une institution. Il a toujours préconisé une épargne-retraite plus obligatoire et les employeurs devraient jouer un rôle plus important.
“Le résultat ? Même les retraités qui ont bien épargné dépensent souvent trop peu, saisis par la peur de manquer d’argent. Ils réduisent leurs rêves et retardent la joie”, a écrit Fink. « L’économiste Bill Sharpe a qualifié ce problème de « problème financier le plus méchant et le plus difficile ». Difficile, mais résoluble.
Un danger grandissant
Certaines données confortent l’opinion de Fink selon laquelle la retraite est en train de devenir une crise. Environ la moitié des ménages américains approchant de l’âge de la retraite (entre 50 et 60 ans) n’ont pas d’argent économisé dans un 401(k) ou un IRA, selon les données de la Réserve fédérale.
Cela les amène à devoir compter sur d’autres programmes comme la sécurité sociale, ce qui les inquiète car ils craignent de ne pas bénéficier des prestations qui leur sont promises depuis longtemps, selon Bankrate. De plus, la sécurité sociale ne coûte qu’environ 2 000 dollars par mois et est au bord de l’insolvabilité.
“Les Américains ont raison de s’inquiéter”, selon Bankrate, citant de récents rapports fédéraux montrant que les fonds fiduciaires de la sécurité sociale et de Medicare sont au bord de l’insolvabilité.
Bien que les données de Fink suggèrent que les Américains ont économisé en moyenne environ 150 000 $ pour la retraite, ce montant varie selon la source et l’âge. Selon le rapport 2025 « How America Saves » de Vanguard, les soldes 401(k) moyens et médians sont les suivants :
Parallèlement, le fonds fiduciaire de la sécurité sociale devrait être épuisé au milieu des années 2030, ce qui pourrait entraîner une réduction des prestations d’environ 20 à 25 % si le Congrès n’agit pas.
« Le pays devra prendre des décisions importantes concernant l’avenir de la sécurité sociale : comment elle sera financée, dans quelle mesure elle sera généreuse et quand elle sera accessible », selon l’Institut Roosevelt.
À la recherche de solutions
BlackRock, sous la direction de Fink, a étendu de manière agressive ses produits de retraite, depuis les fonds à date cible jusqu’aux solutions de rente conçues pour les régimes à cotisations définies.
Le produit LifePath Paycheck de la société donne aux clients l’accès à un revenu garanti via un fonds à date cible, une stratégie d’investissement qui s’ajuste automatiquement à une année de retraite cible donnée. Les participants au régime peuvent accéder à ce revenu garanti à partir de 59,5 ans en achetant des contrats de rente.
Fink a déclaré qu’il pensait que ces types de plans gagneraient en popularité au fil des années.
“Nous pensons que LifePath Paycheck sera un jour la stratégie d’investissement de retraite par défaut, donnant accès à un flux de revenus prévisible, similaire à un chèque de paie, qui peut contribuer à améliorer la qualité de vie de millions d’Américains retraités”, a-t-il écrit dans un communiqué de 2024.
Sans aucun doute, de nombreux Américains ont été contraints de « ne pas prendre leur retraite », réalisant qu’ils n’avaient pas de quoi survivre. Ainsi, malgré les avertissements de Fink, de nombreux Américains n’ont pas encore pleinement planifié l’avenir dont ils auraient pu rêver il y a des décennies.
