De nombreuses personnes ont investi dans l’immobilier pour accroître leur richesse à long terme. Mais je pense que les fiducies de placement immobilier (REIT) sont une excellente alternative. Et dans certains cas, ils offrent actuellement (30 janvier) un rendement plus élevé que le buy-to-let (BTL) classique.
Selon Eddisons, un rendement locatif BTL supérieur à 6 % est « très bon », même s’il varie selon les régions. Par exemple, dans le nord de l’Angleterre et dans certaines parties de l’Écosse, il pourrait être possible d’atteindre un taux plus proche de 8 %. Il s’agit cependant d’un chiffre brut. Il ne prend pas en compte les frais de location, les réparations ou les intérêts hypothécaires.
Et puis il faut penser aux impôts. N’oubliez pas que la détention d’un REIT dans un ISA d’actions et d’actions signifie que tous les dividendes et gains en capital peuvent être perçus en franchise d’impôt.
Je sais par expérience personnelle qu’être propriétaire n’est pas facile. C’est pourquoi je préfère désormais les actions aux actions physiques.
Veuillez noter que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et peut être sujet à changement à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n’est pas destiné à être et ne constitue aucun type de conseil fiscal.
En fait, l’un de mes titres est Supermarket Income REIT (LSE :SUPR). Sur la base des sommes versées au cours des 12 derniers mois, le rendement est de 7,1 %. C’est de loin supérieur à tout ce que j’ai gagné avec mon BTL.
Le REIT investit dans des supermarchés omnicanaux au Royaume-Uni et en France, qui sont utilisés pour les achats en magasin, les services Click and Collect et les livraisons à domicile.
Source : présentation de l’entreprise.
L’une des choses que j’aime dans les REIT, c’est qu’ils ont généralement des modèles économiques très simples. Par exemple, Supermarket Income n’emploie que 15 personnes pour gérer son portefeuille évalué à environ 2 milliards de livres sterling.
Vers la fin de 2025, la fiducie s’est lancée dans une virée shopping, achetant davantage de magasins pour son propre portefeuille, ainsi que certains pour une coentreprise avec Blue Owl Capital. Les derniers chiffres montrent que ce partenariat possède désormais 23 actifs d’une valeur de 833 millions de livres sterling.
Remarquablement, pour les 12 mois jusqu’au 30 juin 2025, la fiducie avait un taux d’occupation de 100 % et un dossier parfait de perception des loyers. Étant donné qu’elle prétend avoir une exposition à 75 % aux « clients de qualité investissement », cela n’est probablement pas surprenant.
À l’avenir, 77 % de leurs baux prévoient des augmentations de loyer liées à l’inflation. Et sa durée moyenne pondérée de bail (WAULT) actuelle est de 12 ans. Ces deux facteurs vous donnent un degré de certitude relativement élevé quant à vos revenus futurs.
Attention à l’acheteur
Bien sûr, il existe des risques. Les dividendes ne peuvent jamais être garantis, notamment dans l’immobilier commercial, qui peut être volatil.
Les plus grandes propriétés sont également confrontées à des augmentations significatives de leurs tarifs. Et comme la plupart des REIT, Supermarket Income emprunte souvent pour acheter plus de propriétés. Cela signifie que vos revenus sont vulnérables à un environnement de taux d’intérêt plus élevés.
De plus, en raison de la nature de ses activités, je ne m’attends pas à ce que le cours de son action décolle de si tôt. Une croissance lente et régulière du capital est probablement la meilleure que l’on puisse espérer.
Supermarket Income est ma FPI préférée. J’aime le secteur dans lequel elle opère, ainsi que ses locataires de première ligne. Et bien sûr, il y a le dividende attractif. Pour ces raisons, je pense que cela vaut la peine d’y réfléchir. Et comme chaque action coûte environ 84 pence, il faut beaucoup moins d’argent pour prendre pied sur le marché immobilier qu’avec une propriété BTL.
