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Mes portefeuilles d’actions et d’actions ISA et de pensions personnelles auto-investies (SIPP) ont commencé 2026 en force. Certaines actions ont augmenté à deux chiffres, ce qui est une agréable surprise.
Examinons de plus près ce qui se passe et pourquoi une action du FTSE 100 a commencé à m’inquiéter.
Mouvements importants de portefeuille
L’intelligence artificielle (IA) a été une opération forte sur le marché boursier au début de 2026. La demande croissante tirée par l’IA crée une pénurie de puces mémoire, ce qui fait grimper les prix.
Je ne possède aucune de ces actions de puces mémoire, mais ma participation SIPP dans le principal fabricant de puces Taiwan Semiconductor Manufacturing Company a augmenté de 8,7 %.
Pendant ce temps, ma plus grande participation, MercadoLibre, est en hausse de 8,2 %, en grande partie grâce à l’évolution de la situation au Venezuela. Elle exploite le plus grand marché de commerce électronique d’Amérique latine et pourrait désormais théoriquement réintégrer le Venezuela (si le gouvernement adopte le capitalisme).
Même l’un de mes pires choix d’actions, le fabricant de vaccins à ARNm Moderna, a rejoint la fête. C’est en hausse de 15 % jusqu’à présent cette année (même si c’est encore trop dans le rouge pour moi).
En hausse de 11%, BlackRock World Mining Trust continue de bénéficier de la flambée des prix de l’or et du cuivre, s’appuyant sur sa hausse de 73% l’an dernier.
Une holding plus récente, la marque de vêtements de sport haut de gamme On Holding, est en hausse de 9 %.
Les valeurs de défense en hausse
Une autre tendance dont profite mon portefeuille est la forte hausse des valeurs de défense. Cette situation a été déclenchée par les événements au Venezuela et ailleurs, et le président Trump appelle désormais à une augmentation massive des dépenses militaires américaines pour atteindre 1 500 milliards de dollars en 2027.
Ainsi, BAE Systems et Rolls-Royce sont en hausse respectivement de 19,7 % et 10,3 % depuis le début de l’année. BAE réalise près de la moitié de son chiffre d’affaires aux États-Unis.
Mon troisième plus grand holding, Axon Enterprise, en a également bénéficié, en hausse de près de 8 %, car il réalise des revenus liés à la défense.
Une société holding plus petite, le constructeur d’avions électriques Joby Aviation, pourrait également bénéficier d’une augmentation des dépenses militaires. Elle a un accord pour fournir des avions au département américain de la Défense. A ce titre, ses actions sont en hausse de 15,5% en 2026.
je m’inquiète
Même si je suis content de ce début, je ne compte évidemment plus mes poules après seulement une semaine. Les valeurs de l’IA et de la défense pourraient reculer rapidement, et toutes mes valeurs ne sont pas en hausse (Roblox est en baisse de 10 % et en chute libre).
Une action du FTSE 100 qui m’inquiète est Coca-Cola HBC (LSE :CCH). L’entreprise fabrique et distribue les marques Coca-Cola dans plusieurs pays européens et africains, de « la côte ouest de l’Irlande jusqu’aux tropiques du Nigeria ».
Le titre est en hausse de 42 % au cours des 12 derniers mois, grâce à de solides performances opérationnelles.
Alors quelle est mon préoccupation ? Eh bien, la plupart des revenus de l’entreprise proviennent des boissons gazeuses et je crains que les ventes de boissons gazeuses ne soient de plus en plus affectées par les médicaments amaigrissants GLP-1.
De multiples études cliniques montrent que ces traitements peuvent réduire les envies de sucreries, qui pourraient théoriquement inclure des boissons sucrées (et peut-être même leur goût, les rendant plus métalliques).
À mesure que les pilules quotidiennes de Wegovy deviendront moins chères et disponibles pour des millions de personnes supplémentaires au cours de la prochaine décennie, y compris sur les marchés émergents, je crains que cela ne nuise à la croissance des ventes.
Il est vrai que Coca-Cola HBC vend également de l’eau et du café et ne possède pas de grande activité de snacks. Les actions sont bon marché. Je ne vois donc aucun danger immédiat.
Néanmoins, je crains qu’il ne subisse un sort similaire à celui de Diageo. En tant que tel, je garderai Coca-Cola HBC sous contrôle pendant que j’explorerai d’autres opportunités dans le FTSE 100.
