Lorsque le président Donald Trump est revenu au pouvoir l’année dernière, il a présenté sa politique tarifaire comme une tentative de ramener la fabrication de matériaux et d’équipements stratégiques aux États-Unis.
Plus d’un an plus tard, son vaste programme commercial a forcé la répression des importations, au point qu’une seule force technologique est devenue le principal moteur de l’économie commerciale du pays.
L’essor de l’IA a été la priorité incontestée de l’économie américaine au cours de l’année écoulée. Même si la technologie elle-même ne s’est pas encore traduite par des gains significatifs de productivité ou d’emploi, les investissements dans les infrastructures et la puissance de calcul qui ont permis le déploiement de l’IA ont été massifs. Les investissements privés liés à l’IA aux États-Unis ont atteint 286 milliards de dollars l’année dernière, selon le rapport AI Index de l’Université de Stanford, soit à peu près le même montant que le coût de l’ensemble du programme Apollo en dollars d’aujourd’hui.
Les coûts d’infrastructure et de recherche représentaient plus de 140 milliards de dollars de cette somme, dont une grande partie était destinée à la construction des énormes centres de données qui ont alimenté le boom de l’IA. Ces déchets ont nécessité d’énormes quantités de matériaux de construction bruts, qui ne peuvent pas tous être obtenus à bas prix aux États-Unis. En fait, l’essor de l’IA est l’un des seuls facteurs qui maintiennent la croissance des importations américaines en territoire positif.
Une ligue à part
Les produits liés à l’IA représentaient 23 % de toutes les importations américaines l’année dernière, selon une étude publiée plus tôt ce mois-ci par la Federal Reserve Bank de Minneapolis. Ces produits incluent des éléments techniques : matériel de stockage, unités de traitement graphique, etc. Mais les centres de données sont avant tout des bâtiments, et la frénésie de construction a entraîné une demande croissante d’équipements de refroidissement, de chauffage et de ventilation.
Dans l’ensemble, les importations de produits liés à l’IA ont augmenté de 73 % depuis 2023, tandis que les importations de produits non liés à l’IA n’ont augmenté que de 3 % sur la même période, selon l’étude. Les résultats suggèrent que malgré les mesures tarifaires de l’administration Trump, conçues en partie pour amener la chaîne d’approvisionnement de l’IA sur les côtes américaines, la fabrication nationale n’est toujours pas suffisante pour répondre aux besoins de construction de centres de données.
“Le commerce des produits liés à l’IA a été une force très importante derrière le commerce américain au cours de l’année écoulée”, a écrit Michael Waugh, auteur et économiste de la Réserve fédérale, dans l’étude.
“En fait, cela pourrait être encore plus important que des changements radicaux dans la politique commerciale américaine.”
Les conclusions de Waugh indiquent que le développement de l’IA devient si dominant qu’il compense la faiblesse de presque tous les autres marchés d’importation. Une fois exclus les produits liés à l’IA, les importations non liées à l’IA en janvier 2026 étaient en réalité inférieures de 14 % à leur niveau habituel de 2023.
L’année dernière, les principaux partenaires commerciaux des produits d’IA étaient Taïwan et le Mexique, qui représentent ensemble environ la moitié du commerce lié à l’IA. Taïwan reste un fournisseur crucial de matériel, en particulier en ce qui concerne les puces semi-conductrices, éléments constitutifs de l’énorme puissance de calcul nécessaire à la formation et à l’exécution des modèles d’IA. Le Mexique vend également du matériel informatique aux États-Unis, mais est également un fournisseur clé de câblage électrique et de systèmes CVC nécessaires à la construction de centres de données.
Un métier incontournable
Le rôle énorme de l’IA dans l’économie d’importation du pays devient encore plus évident lorsqu’on le replace dans le contexte du déficit commercial. Si les importations et les exportations d’IA avaient augmenté au même rythme que les échanges hors IA à partir de 2023, le déficit commercial américain de biens en 2025 aurait été inférieur d’environ 194 milliards de dollars, soit près de 16 %, à l’écart réel de 1 200 milliards de dollars, un sommet sans précédent.
La comptabilité de Waugh attribue 265 milliards de dollars d’importations d’IA l’année dernière, contre 71 milliards de dollars d’exportations liées à l’IA, soulignant que la chaîne d’approvisionnement de fabrication d’IA reste un frein net à la balance commerciale malgré l’énorme ampleur impliquée. Un an après l’entrée en fonction de Trump, la dépendance du pays à l’égard des importations d’IA continue d’entraver l’objectif de longue date du président de réduire le déficit commercial.
La nature mondiale de la chaîne d’approvisionnement de l’IA n’échappe pas à la direction, suggère l’étude. Waugh a constaté que les taux de droits de douane effectifs sur les produits liés à l’IA n’étaient que de 4,5 % à la fin de 2025, contre 12,1 % pour les produits non liés à l’IA, en grande partie parce que les exemptions au niveau des produits séparaient une grande partie de la chaîne d’approvisionnement de l’IA du mur tarifaire plus large. Selon l’étude, environ 69 % des importations liées à l’IA figuraient sur au moins une liste d’exemptions.
Renforcer la capacité de fabrication nationale de produits liés à l’IA a toujours été une tâche difficile pour l’administration. Les installations de semi-conducteurs, par exemple, nécessitent d’énormes coûts initiaux en capital et en main-d’œuvre spécialisée pour fonctionner, et les tentatives d’expansion aux États-Unis se sont heurtées à des obstacles réglementaires.
Intel a subi de nombreux retards dans la construction d’une installation prévue, tandis que la société taïwanaise TSMC, le plus grand fabricant mondial de semi-conducteurs, a rencontré des problèmes de main-d’œuvre et de conformité pour la mise en place d’une usine de puces en Arizona. L’industrie manufacturière américaine dans son ensemble a connu des difficultés au cours de l’année écoulée, avec une baisse de l’emploi dans les usines depuis le retour de Trump au pouvoir, en partie à cause de la répression de l’immigration menée par l’administration.
L’administration Trump est probablement bien consciente de ces défis. Même lorsque le président a eu l’occasion de remanier sa politique commerciale plus tôt cette année – lorsque l’administration a décidé de rétablir certains droits de douane après que la Cour suprême ait éliminé la plupart d’entre eux – de larges exemptions pour les produits liés à l’IA sont restées en grande partie, a constaté Waugh dans son étude.
