De nombreux secteurs de la finance – bourses, banques et sociétés de paiement – adoptent les actifs numériques, mais le secteur du crédit privé est largement resté à l’écart de l’engouement pour les cryptomonnaies. La startup Valinor vise à changer cela et la société a annoncé lundi avoir levé 25 millions de dollars pour mettre du crédit privé sur la blockchain.
Castle Island Ventures a dirigé le cycle de démarrage, qui comprenait également Maven11, la branche crypto de la société commerciale Susquehanna, et les fondateurs de la société minière Bitcoin devenue IA, TeraWulf. Connor Dougherty et Lily Yarborough, les cofondateurs de Valinor, ont refusé de préciser à quelle valorisation ils avaient levé leur capital.
“Je pense que ce que font ces gars, c’est vraiment comme pouvoir être l’agent de traduction entre ces deux secteurs”, a déclaré Sean Judge, associé général de Castle Island Ventures, faisant référence aux secteurs de la cryptographie et du crédit privé.
Cryptomonnaies et crédit privé
Wall Street compte déjà une liste croissante d’« agents de traduction » qui se positionnent comme intermédiaires entre les cryptomonnaies et la finance. Il s’agit notamment du Nasdaq et de la Bourse de New York, qui explorent la tokenisation des actions ou le placement des actions de l’entreprise dans des emballages blockchain. Les banques expérimentent la tokenisation des dépôts. Et les gestionnaires d’actifs placent des fonds, y compris des fonds du marché monétaire, sur la blockchain. Il existe également des startups expertes en cryptographie comme Alpaca, qui a récemment levé un tour de table de série D de 150 millions de dollars pour défier Interactive Brokers.
Dougherty et Yarborough pensent qu’ils peuvent tirer parti de leur pedigree financier traditionnel pour devenir le courtier en crypto-monnaie d’une autre catégorie de Wall Street. Les deux ont commencé leur carrière en tant qu’analystes dans des banques, ont rejoint la branche crédit privé du gestionnaire d’actifs Blackstone pour travailler en tant qu’investisseurs et, en 2022, ont fait le saut dans les crypto-monnaies au sein d’un fonds d’investissement en actifs numériques.
Deux ans plus tard, le couple fonde la première version de Valinor. Yarborough a décrit sa société initiale comme étant exclusivement axée sur les prêts aux sociétés de cryptographie. En fin de compte, elle et Dougherty ont décidé qu’en plus de prêter aux sociétés blockchain, ils pourraient utiliser eux-mêmes les blockchains pour rendre le processus de prêt plus efficace. “Nous avons réalisé qu’il existait une réelle opportunité d’utiliser la technologie cryptographique pour devenir un prêteur plus efficace”, a déclaré Yarborough.
Lorsqu’il s’agit de crédit privé, les grandes institutions s’appuient souvent sur une chaîne d’humains pour contrôler et vérifier le travail de chacun. Prenons, par exemple, une ligne de crédit renouvelable de 50 millions de dollars. Chaque semaine, une entreprise peut gagner des millions de dollars. Si l’entreprise rembourse un certain montant, elle peut emprunter une autre somme considérable. Il s’agit d’un processus basé sur des règles, mais les sociétés de prêt privées utilisent une combinaison de feuilles de calcul et d’humains pour le faire fonctionner. Dougherty et Yarborough estiment que les contrats intelligents, ou programmes basés sur la blockchain qui acheminent automatiquement l’argent selon que certaines conditions sont remplies, peuvent remplacer les systèmes existants. “Surtout dans une société de prêt privée, il y a toujours eu quelqu’un qui appuie vraiment sur le bouton de transfert”, a déclaré Dougherty.
Valinor a déjà utilisé la technologie blockchain pour générer des prêts pour une poignée de sociétés de technologie financière et de crypto-monnaie, a déclaré Dougherty. Son entreprise, qui compte actuellement six employés, prévoit d’utiliser la nouvelle injection de capital pour accorder davantage de prêts à davantage de clients et embaucher davantage de personnel. Et bien qu’il existe des prêteurs qui accordent des prêts garantis par le Bitcoin ou l’Ethereum des clients, Valinor prévoit de servir ce que Dougherty appelle le « crédit de l’économie réelle ».
“Nous avons identifié un cas d’utilisation dans le domaine du crédit dans lequel les registres partagés ajoutaient beaucoup de valeur”, a déclaré Yarborough.
