Toutes les histoires sur les voitures américaines commençaient de la même manière. Détroit était au centre, le reste du monde fournissait les pièces détachées, et tout constructeur automobile souhaitant une véritable échelle devait tracer une voie claire vers le marché de consommation le plus riche du monde.
Cette hypothèse a duré près d’un siècle.
Il a construit des banlieues, renforcé les fonds de pension et donné de la richesse générationnelle à quelques milliers de familles. Cela a également créé le sentiment discret que, quoi qu’il arrive dans l’industrie automobile mondiale, les États-Unis auront toujours une place à la table des sommets.
J’ai passé les dernières semaines à comparer les données chinoises sur les exportations de véhicules électriques avec les prévisions de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) et d’autres agences. Une chose me saute aux yeux. Le plus grand constructeur de véhicules électriques au monde ne frappe plus à la porte des enchères américaines. Vous fixez silencieusement le prix pour tout le monde.
Au Salon de l’auto de Pékin cette semaine, le chinois BYD, désormais le plus grand constructeur de véhicules électriques de la planète, a officialisé ce changement.
BYD envoie un message audacieux directement aux États-Unis
Photo par – chez Getty Images
Le message fort que BYD vient d’adresser aux Etats-Unis
Stella Li, vice-présidente exécutive de BYD, était assise au salon et a déclaré que ce que les investisseurs américains prétendent souvent n’est pas vrai. “Aujourd’hui, nous survivons et réussissons sans le marché américain”, a déclaré Li à la BBC.
Ce n’est pas de la bravade. C’est une question d’équilibre qui parle.
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Les ventes européennes de BYD ont augmenté de 270 % en 2025 et de 156 % d’une année sur l’autre au premier trimestre, a rapporté la BBC depuis le showroom. L’entreprise a atteint 1 million de véhicules vendus hors de Chine l’année dernière et vise 1,5 million en 2026.
Li a également souligné un avantage local que les conducteurs américains ne possèdent pas encore. Les nouvelles batteries à charge rapide de l’entreprise peuvent ajouter des centaines de kilomètres d’autonomie en quelques minutes, aidant ainsi BYD à rivaliser de front avec les voitures à essence, a rapporté Reuters.
Le message sous le message est simple. Les tarifs ont exclu BYD des États-Unis. Mais le mur maintient les acheteurs américains à l’intérieur, et non BYD à l’extérieur.
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Pour comprendre pourquoi cela est important, regardez où BYD a réellement commencé.
BYD a été lancé en 1995 en tant que fabricant de batteries de téléphones à Shenzhen. L’entreprise s’est lancée dans l’automobile et est désormais le deuxième fournisseur mondial de batteries pour véhicules électriques en termes d’installations, derrière CATL, selon les analystes de Bernstein cités par CNBC.
Cette pile verticale est le fossé. BYD fabrique en interne ses propres batteries, moteurs, semi-conducteurs et plates-formes de véhicules, ce qui lui permet de maintenir des prix de détail bas tout en réduisant la marge de ses concurrents historiques.
Les chiffres des prévisionnistes indépendants racontent la suite de l’histoire :
BYD terminera l’année 2025 en tant que leader mondial des ventes de véhicules électriques avec une part de marché de 15,7 %, devant les 15,3 % de Tesla, projeté par Counterpoint Research. BYD a livré environ 1,6 million de véhicules purement électriques au cours des trois premiers trimestres de 2025, dépassant Tesla d’environ 388 000 unités, selon les données de Counterpoint Research. Les analystes de Bernstein donnent à l’action BYD un objectif de cours d’environ 30 % au-dessus des niveaux récents, citant la batterie. Selon CNBC, BYD prévoit de construire 20 000 stations de recharge flash en Chine et 6 000 à l’étranger au cours des 12 prochains mois, a rapporté Reuters depuis Pékin.
Bernstein a déclaré que les performances de la batterie de BYD représentent à elles seules la quasi-totalité de la capitalisation boursière actuelle de l’entreprise, ont écrit les analystes dans le rapport cité par CNBC. Il s’agit d’une déclaration inhabituelle à voir sous forme imprimée à propos d’un constructeur automobile mondial rentable.
Pourquoi c’est important pour votre portefeuille et pour l’industrie automobile américaine.
Maintenant la partie qui atterrit à la maison.
Si vous possédez Tesla, Ford ou General Motors, c’est le risque de second ordre que vous devriez prendre dès maintenant. Chaque véhicule électrique vendu par BYD au Brésil, en Italie, au Royaume-Uni, à Singapour ou en Thaïlande est une vente pour laquelle un constructeur automobile américain ne peut plus se battre. Les droits de douane américains ne font rien pour arrêter cela, car BYD n’envisageait plus de vendre ici.
Même le PDG de Ford a déclaré aux investisseurs que la bonne référence en matière de véhicules électriques américains abordables était BYD, et non Tesla. Jim Farley a déclaré que les acheteurs américains voulaient des camions et des SUV à « 30 000 $, et non 50 000 $ », a déclaré Farley sur le podcast « Rapid Response » plus tôt cette année.
C’est le pari que Ford fait avec sa prochaine génération de plateformes de véhicules électriques à faible coût. C’est aussi le pari que Tesla fait implicitement en poursuivant le plan de paiement de 1 000 milliards de dollars lié aux ambitions des robots taxis et de l’IA plutôt qu’aux voitures bon marché grand public.
Ce qui a retenu mon attention lorsque j’ai comparé les prévisions mondiales pour les véhicules électriques de l’AIE avec la feuille de route de BYD à l’étranger, c’est l’apparence mince de la piste de Détroit. L’AIE s’attend à ce que les ventes mondiales de véhicules électriques atteignent environ 17 millions d’unités en 2025. BYD à lui seul est en passe de livrer plus de 2 millions de véhicules purement électriques, ainsi que des millions d’hybrides rechargeables supplémentaires.
Traduisez cela dans votre portefeuille. Si votre enfant conduira un véhicule électrique en 2030, les chances sont plus élevées qu’une chaîne d’approvisionnement chinoise soit impliquée que son taux de cotisation 401(k) actuel. C’est la longue traîne d’un changement dans l’industrie que les opérateurs historiques n’apprécient pas encore.
Que regarder alors que l’histoire de BYD continue d’avancer
Trois choses à suivre à partir d’ici.
Tout d’abord, examinons l’objectif de ventes à l’étranger de BYD pour 2026. Atteindre 1,5 million de véhicules hors de Chine mettrait environ la moitié de son volume entre des mains non chinoises plus rapidement que ne l’avaient prévu presque tous les analystes de Wall Street il y a deux ans.
Deuxièmement, regardons la lutte tarifaire européenne. Les droits antidumping de l’Union européenne n’ont pas arrêté BYD. L’entreprise a détourné sa production vers la Hongrie et la Turquie.
Troisièmement, regardons la réponse de Détroit. Ford a au moins signalé une évolution vers un prix abordable de type BYD. GM ne l’a pas fait.
Les États-Unis peuvent isoler leurs importations chinoises de véhicules électriques aussi longtemps que Washington le souhaite. Le reste du monde achète de toute façon, et c’est la partie qui devrait compter pour la partie de votre portefeuille que vous appelez retraite.
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