L’action Intel (INTC) a gagné environ 25 % depuis le début de l’année lundi matin 1er février, selon Yahoo Finance. Pendant ce temps, l’ETF S&P 500 (SPY) est en hausse de 1,47 % au cours de la même période, de sorte que l’action Intel surperforme le S&P 500 de plus de 23,5 %.
La surperformance est impressionnante étant donné que le titre a chuté de 17 % après qu’Intel a publié ses résultats du quatrième trimestre le 22 janvier. Cette baisse a laissé de nombreux investisseurs se tordre les mains, mais le directeur financier d’Intel, David Zinsner, a décidé que c’était une bonne opportunité d’acheter la baisse.
Dans une forte démonstration de soutien, Zinsner a acheté pour près de 250 000 $ d’actions Intel après sa chute.
Son achat est intervenu après que deux analystes de Wall Street ont amélioré leurs perspectives avant la publication des résultats, d’abord le 5 janvier, lorsque Melius Research a rehaussé Intel pour acheter avec un objectif de prix de 50 $, et de nouveau le 13 janvier, lorsque KeyBanc a rehaussé Intel à surpondérer (acheter) par rapport à la pondération sectorielle avec un objectif de prix de 60 $.
Le directeur financier d’Intel achète 5 882 actions Intel
Selon le formulaire SEC Form 4, David Zinsner, vice-président exécutif et directeur financier d’Intel, a acheté 5 882 actions d’INTC le 26 janvier 2026, au prix moyen de 42,50 $ par action. Le montant total que Zinsner a dépensé en actions INTC est de 249 985 $.
Le directeur financier d’Intel a dépensé 249 985 $ en actions INTC en janvier 2026.
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Il est important de noter qu’il s’agissait d’un achat sur le marché libre et non d’une attribution d’actions ou d’une partie de sa rémunération habituelle. Le formulaire SEC 4 comporte le code de transaction P, qui signifie un « achat privé ou sur le marché libre de titres dérivés ou non dérivés », et les attributions liées à la rémunération portent généralement le code A ou le code M.
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Cette transaction démontre la confiance de Zinsner dans le fait que l’entreprise est sur la bonne voie. Cet achat a porté ses avoirs post-négociation à 247 392 actions Intel.
Les achats d’initiés comme celui-ci sont étroitement surveillés par les investisseurs, car les parties prenantes ont une meilleure compréhension des fondamentaux de l’entreprise. Le titre s’est négocié à la hausse suite à la transaction Zinsner, clôturant à 48,78 $ le 28 janvier.
S’il est bon que le directeur financier d’Intel ait confiance dans le titre, nous devrions également considérer ce que les analystes attendent désormais du titre Intel.
Les analystes pèsent sur les actions Intel
Après la publication des résultats, l’analyste de Bank of America, Vivek Arya, et son équipe ont mis à jour leur point de vue sur les actions Intel (INTC).
L’équipe a noté qu’Intel ne peut pas fournir des performances de fabrication adéquates pour ses propres produits sur le Node 18A de génération actuelle et pourrait ne pas être en mesure de garantir un fonctionnement transparent pour les clients tiers avec le Node 14A de nouvelle génération dans un marché de fonderie où Intel n’a ni échelle ni historique d’exécution.
Dans une note de recherche partagée avec moi, Arya a réitéré une note de sous-performance sur l’action INTC et un objectif de cours de 40 $, sur la base d’un multiple de 3,5 de son estimation du ratio valeur/ventes de la société pour 2027, conforme à la fourchette historique de 1,7 à 4.
Les analystes ont noté des risques à la baisse pour INTC :
Performances/rampe inférieures chez Intel Foundry, en particulier pour ses nouveaux nœuds 18A et 14A à venir Manque de matériel client de fonderie externe pour le traitement des plaquettes Tendances plus faibles que prévu sur un marché des PC matures Pertes de parts accélérées au profit des principaux concurrents en matière de processeurs
Risques haussiers pour INTC :
Accords clés de fonderie externe sur les plaquettes/emballages qui pourraient augmenter considérablement les ventes/l’utilisation. Débits/rampes plus élevés que prévu aux nœuds voisins 18A et 14A, ce qui entraîne un profil GM/utilisation plus élevé. Le marché des PC est plus fort que prévu grâce à la mise à jour de Windows 10 ou à une IA améliorée. Les tensions géopolitiques stimulent la confiance envers le secteur manufacturier national.
Le 28 janvier, Tigress Financial a réitéré sa note d’achat sur les actions Intel et a relevé l’objectif de cours de 52 $ à 66 $, sur la base des vents favorables du centre de données d’IA d’Intel.
L’analyste de la société estime que l’actualisation des PC compatibles avec l’IA fait progresser davantage la transition d’Intel « vers une histoire pluriannuelle positive de plus en plus convaincante », selon TheFly. Tigresa a également déclaré que le repli du titre constitue une « opportunité d’achat importante ».
Les usines Intel restent un gros problème
Des rapports récents ont indiqué qu’Apple et Nvidia envisageaient d’utiliser Intel pour la production de puces en 2028. Les sociétés envisageraient d’utiliser la technologie de processus 18A ou 14A d’Intel ; Cependant, il reste à voir si Intel disposera de capacités avancées suffisantes pour les clients tiers en 2028, selon Tom’s Hardware.
Plus d’actions d’IA :
Morgan Stanley fixe un superbe objectif de prix en microns après l’événement Bank of America met à jour ses prévisions boursières de Palantir après une réunion privéeMorgan Stanley abandonne un superbe objectif de prix Broadcom Le problème des puces chinoises de Nvidia n’est pas ce que la plupart des investisseurs pensent.
L’incertitude quant à savoir si Intel aura de la capacité pour les clients tiers en 2028 est très inquiétante pour l’entreprise, car ses usines sans clients tiers constituent son plus gros problème.
Le dossier 10-K de la société révèle que les pertes d’exploitation des fonderies au cours de l’exercice 2025 ont atteint 10,3 milliards de dollars. C’est une baisse par rapport aux 13,3 milliards de dollars de pertes d’exploitation déclarées par les fonderies en 2024, mais cela reste un gros problème.
Si l’entreprise ne renverse pas la situation, elle aura besoin de davantage d’injections de liquidités, comme celles qu’elle a reçues de SoftBank, Nvidia et du gouvernement américain l’année dernière. Pour une analyse approfondie de l’investissement de Nvidia dans Intel, vous pouvez lire mon article « Nvidia tient sa promesse clé pour 2025 ».
Dans l’ensemble, même si Zinsner semble confiant, la réaction mitigée de Wall Street suggère que les analystes souhaitent voir davantage de progrès.
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