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La règle principale du milliardaire Warren Buffett pour les investisseurs est absolument simple : ne perdez pas d’argent. Mais comment peut-on suivre cela dans un marché boursier où les cours des actions peuvent monter ou descendre ?
Personne ne peut empêcher une action de baisser. Mais heureusement, ce n’est pas ce que Buffett veut dire lorsqu’il s’agit d’éviter les pertes : c’est tout autre chose.
la bourse
Il existe deux manières d’envisager l’achat d’actions. L’une consiste à posséder une action dont le prix peut augmenter et baisser et l’autre consiste à faire partie de l’entreprise sous-jacente.
C’est la différence entre le trading et l’investissement. Fondamentalement, les traders achètent des actions parce qu’ils pensent que le prix va augmenter, généralement dans un avenir proche. Les investisseurs, en revanche, achètent des actions parce qu’ils pensent que l’activité sous-jacente produira beaucoup de liquidités. Et cela prend généralement plus de temps.
Cela ne veut pas dire que les traders ignorent ce que fait l’entreprise sous-jacente. Souvent, la raison de penser qu’une action augmente est parce que les bénéfices de l’entreprise sont susceptibles de croître.
De même, les investisseurs ne doivent pas nécessairement se désintéresser complètement des cours boursiers. Buffett avait précédemment déclaré que la croissance des bénéfices de Coca-Cola avait entraîné une hausse du titre au fil du temps.
Cependant, dans chaque cas, il s’agit d’un moyen pour parvenir à une fin. Pour les traders, l’activité est importante car elle affecte le prix des actions et pour les investisseurs – comme Buffett – c’est l’inverse.
Comment éviter de perdre de l’argent ?
Le conseil de Buffett signifie que les investisseurs doivent donc se méfier des entreprises qui pourraient perdre de l’argent au fil du temps. Et il existe de nombreuses façons de procéder. Les investisseurs doivent se méfier des tentatives de croissance par le biais d’acquisitions. Cela peut entraîner des pertes permanentes, mais les investisseurs peuvent prendre certaines mesures pour minimiser ce risque.
Un bon exemple est Judges Scientific (LSE :JDG), une action que j’ai dans mon portefeuille. L’entreprise s’est considérablement développée en ajoutant d’autres sociétés d’instruments scientifiques à son réseau existant.
Ce type d’entreprise comporte le risque de subir des pertes comme celles que Buffett dit qu’il devrait éviter. Payer trop cher pour une entreprise signifie dépenser de l’argent qui pourrait être perdu si l’accord n’aboutit pas.
Cependant, Judges Scientific dispose de plusieurs moyens pour limiter ce risque. Elle se concentre sur des cibles d’acquisition qui correspondent à son cœur de métier et qui sont relativement petites par rapport à sa propre taille.
Cela permet de réduire le risque de conclure une mauvaise affaire. Et c’est pourquoi l’entreprise a réussi à augmenter son chiffre d’affaires de 12 % par an en moyenne au cours des cinq dernières années.
Soyez un bon investisseur
Éviter les pertes est la première règle d’investissement de Buffett. Et la façon dont Judges Scientific planifie ses acquisitions est un bon modèle sur la façon dont les investisseurs devraient réfléchir à leurs propres investissements.
Se concentrer sur sa compétence principale permet de limiter le risque de commettre une erreur. De même, les investisseurs devraient généralement se concentrer sur les entreprises qu’ils peuvent comprendre. De même, se concentrer sur de petits objectifs réduit l’impact sur l’entreprise dans son ensemble si les choses tournent mal. Et c’est exactement pourquoi les investisseurs ordinaires devraient essayer de créer un portefeuille diversifié.
C’est pourquoi j’ai les actions. Et c’est aussi pourquoi il est sur ma liste de continuer à l’acheter.
