Source de l’image : Getty Images
Après plusieurs achats l’année dernière, Wise (LSE : WISE) est désormais l’un des plus gros titres de mon ISA Stocks and Shares. Aujourd’hui (20 janvier), le cours de l’action a grimpé de 17,3% à 978p.
Jetons un coup d’œil à ce qui a provoqué ce bond soudain et si ce titre de croissance semble toujours avoir une bonne valeur.
Un trimestre solide
La raison de l’augmentation d’aujourd’hui est liée à une solide mise à jour commerciale du troisième trimestre de l’exercice 26 de la société de transfert d’argent.
Le volume transfrontalier a augmenté de 26 % en devises constantes pour atteindre 47,4 milliards de livres sterling, contribuant ainsi à augmenter le chiffre d’affaires sous-jacent de 21 % pour atteindre 424,4 millions de livres sterling. Pour rappel, les analystes s’attendaient à 46,8 milliards £ de volume transfrontalier et à 412,2 millions £ de revenus sous-jacents. L’entreprise a donc dépassé les attentes.
Le nombre de clients actifs a augmenté de 20 % pour atteindre 10,9 millions, contre 7,5 millions deux ans plus tôt, et la durée d’occupation des clients a augmenté de 34 % pour atteindre 27,5 milliards de livres sterling. Le nombre de clients Wise Business a augmenté de 25 % à 542 000, les volumes ayant fortement augmenté (+37 %). Une fois de plus, ces chiffres ont dépassé les attentes.
Wise a livré 74 % des paiements instantanément, contre 65 % un an plus tôt, tout en maintenant son taux d’acceptation stable à 0,52 %.
Et ce fut un autre trimestre productif, puisqu’elle a lancé une carte de voyage Wise en Inde, introduit Google Pay pour les clients aux Philippines (la première non-banque à le faire) et obtenu l’approbation d’une licence conditionnelle en Afrique du Sud.
L’entreprise est désormais directement intégrée aux systèmes de paiement nationaux de huit pays, dont le Japon, les Philippines et le Brésil.
Pour l’avenir, la direction s’attend désormais à ce que la marge bénéficiaire sous-jacente avant impôts pour l’ensemble de l’année se situe dans la partie supérieure de sa fourchette à moyen terme de 13 à 16 %. Cela comprend les coûts liés à la double cotation de Wise, qui devrait avoir lieu au premier semestre 2026.
Notre performance financière au troisième trimestre et tout au long de l’exercice 26 a été solide et nous restons en bonne voie pour atteindre nos objectifs. Directeur Kristo Käärmann
Risques et valorisation
Comme prévu, je suis satisfait de ce que je lis ici en tant qu’actionnaire. L’entreprise évolutive se dirige vers sa mission de devenir « le » réseau monétaire mondial. Les volumes et les clients vont dans la bonne direction.
L’augmentation plus importante que prévu du nombre de clients professionnels est encourageante, car ils déplacent évidemment des sommes d’argent plus importantes que les particuliers. L’opportunité à long terme ici est énorme.
Dans le même temps, la cotation aux États-Unis devrait encore accroître la visibilité de Wise. Et cela pourrait également entraîner une augmentation encore plus importante de la valorisation de Wise.
Actuellement, le multiple des bénéfices prévisionnels se situe autour de 26, ce que certains pourraient considérer comme élevé. Cependant, c’est moins que son rival Remitly Global, coté au Nasdaq, qui se négocie à 38 fois les bénéfices prévisionnels, selon MarketScreener.
Les risques à noter ici incluent la concurrence croissante d’entreprises comme Revolut et les fortes fluctuations monétaires. De plus, les pièces stables à faible coût joueront un rôle plus important dans les transferts, créant un niveau d’incertitude.
Cela dit, même si les pièces stables peuvent faire circuler l’argent plus rapidement, une réglementation mondiale désordonnée rend improbable leur adoption généralisée dans un avenir prévisible.
De plus, Wise a déclaré qu’il pourrait un jour réduire ses propres coûts internes en utilisant des pièces stables, ce qui lui permettrait de réduire davantage les frais pour les clients. Donc, dans l’état actuel des choses, cela ne m’inquiète pas particulièrement.
plats à emporter idiots
Wise Stock vaut-il la peine d’être envisagé après la forte hausse d’aujourd’hui ? Je le pense, car le moteur de croissance de l’entreprise fonctionne très bien et le titre n’est pas visiblement surévalué.
L’envoi d’argent au-delà des frontières ne fera que croître à l’avenir, à mesure que Wise continue de prendre des parts de marché aux banques traditionnelles.
