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Taylor Wimpey (LSE : TW) est désormais l’une des opportunités à haut rendement les plus attractives du FTSE 100, à mon avis. Le constructeur de maisons offre l’un des rendements en dividendes les plus élevés de tous les indices FTSE – 8,7 %. En comparaison, le rendement moyen du FTSE 100 est de 3,2 % et celui du FTSE 250 est de 3,5 %.
Surtout, ce profil de revenu correspond au potentiel de gains en capital importants. Plus précisément, le titre se négocie avec une décote importante par rapport à sa « juste valeur ». C’est dans cet écart que d’importants profits peuvent être réalisés à long terme, car les prix des actifs ont tendance à converger vers leur juste valeur au fil du temps.
Tout cela est motivé par des prévisions exceptionnelles de croissance annuelle moyenne des bénéfices.
Alors, devriez-vous acheter plus d’actions dès maintenant ?
Prévisions de bénéfices
Les risques qui pèsent sur la croissance des bénéfices de Taylor Wimpey sont une inflation persistante et/ou un retard dans de nouvelles réductions des taux d’intérêt, ce qui pourrait affaiblir la demande.
Cependant, les prévisions consensuelles des analystes prévoient que les bénéfices de l’entreprise connaîtront une croissance annuelle étonnante de 28,9 % jusqu’à la fin de 2028.
Les résultats récents confortent largement ce point de vue. Ses chiffres du premier semestre 2025 montrent un chiffre d’affaires en hausse de 9 % sur un an, tandis que les achèvements de logements ont augmenté de 11 % pour atteindre 5 264. La société a déclaré qu’elle atteindrait entre 10 400 et 10 800 achèvements au Royaume-Uni cette année, contre 9 972 en 2024.
Cette prévision a été réitérée dans sa mise à jour commerciale du 12 novembre. Taylor Wimpey a également confirmé qu’elle s’attend à générer un bénéfice d’exploitation d’environ 424 millions de livres sterling cette année, contre 416 millions de livres sterling l’année dernière.
Reflétant la croissance du cours de l’action.
Une analyse des flux de trésorerie actualisés identifie le cours des actions d’une entreprise qui devrait se négocier, sur la base des prévisions de flux de trésorerie de l’activité sous-jacente. Ceux-ci prennent à leur tour en compte les prévisions de bénéfices des analystes consensuels.
Un autre point fort de cette approche est qu’elle produit des évaluations indépendantes « propres ». Ceux-ci ne sont affectés par aucune sous-évaluation ou surévaluation d’un secteur d’activité dans son ensemble.
Dans le cas de Taylor Wimpey, les chiffres sont surprenants. Ils montrent que le titre est manifestement sous-évalué de 53 % à son prix actuel de 1,09 £. C’est basé sur ces perspectives de croissance et mes calculs. Cela implique pour moi une juste valeur de 2,32 £.
Combien puis-je gagner d’ici ?
Ma participation actuelle de 20 000 £ pourrait générer 27 589 £ de dividendes après 10 ans. Ce chiffre s’élève en moyenne à 8,7 % sur la période, même si les rendements des dividendes peuvent augmenter ou diminuer. Cela suppose également que je réinvestisse les dividendes versés en actions. C’est ce qu’on appelle la « composition des dividendes », une idée similaire à celle de laisser les intérêts s’accumuler sur un compte bancaire.
Sur cette base, les dividendes pourraient atteindre 249 432 £ après 30 ans, ce que je considère comme le cycle d’investissement standard. Cela commence vers 20 ans et se termine vers 50 ans, ou une variante de cela.
À ce moment-là, la mise vaudrait 269 432 £ (y compris les 20 000 £ initiaux). Et cela reviendrait à verser 23 441 £ de dividendes annuels ! Mais bien sûr, comme je l’ai dit, rien de tout cela n’est garanti.
Ma vision d’investissement
La haute performance de Taylor Wimpey, ce que je considère comme sa forte décote par rapport à sa juste valeur et la forte croissance des bénéfices sont les raisons pour lesquelles j’ai initialement acheté l’action.
Comme ces facteurs restent intacts et semblent bien soutenus par les résultats récents, je prévois d’acheter davantage d’actions prochainement.
De la même manière, je pense que le titre mérite une attention particulière de la part des investisseurs à long terme axés sur le revenu.
