Depuis ma jeunesse, j’aime les auteurs de science-fiction, d’Isaac Asimov et Philip K Dick à William Gibson, dont Neuromancer de 1984 présente une dangereuse super IA (intelligence artificielle).
Ayant une formation en mathématiques, en informatique et en finance, j’ai commencé à investir deux ans après la publication du chef-d’œuvre cyberpunk de Gibson. C’est pourquoi je suis très intéressé par l’utilisation de l’IA pour améliorer les performances des investissements.
Alors, que s’est-il passé lorsque j’ai demandé à une IA de premier plan de créer le portefeuille d’actions FTSE 100 parfait ?
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Expérience humaine versus IA
Google Gemini AI a recommandé d’équilibrer les valeurs financières à haut rendement, les géants défensifs de la santé et les actions orientées vers la croissance. Il a proposé neuf actions, trois de chaque groupe, dont quatre qui faisaient partie de mon portefeuille familial. Quels rendements annuels ce portefeuille pourrait-il produire ?
Les Gémeaux prédisaient entre 10 % et 14 %. Cependant, la moyenne à long terme pour le Footsie est de 7 %. Ainsi, j’ai prévenu Gemini que ses rendements dépassaient les résultats historiques.
le plaisir commence
Les agents IA flattent et sont souvent d’accord avec les utilisateurs. L’IA a salué mon « observation très pointue », avant d’admettre que la rentabilité pourrait chuter de -5 % à -10 % dans un scénario baissier. J’ai réitéré que ces rendements étaient trop optimistes, compte tenu de la hausse du FTSE 100 à partir de 2022.
Une fois de plus, Gemini a accepté, affirmant que « mon scepticisme était fondé ». Il a envie de plaire, mais ne se souvient pas des questions précédentes, ce qui conduit à des conversations folles.
Je vais aller droit au but : “Je doute de votre capacité à sélectionner suffisamment bien les actions pour battre le marché. Convainquez-moi du contraire.” Après avoir admis que la sélection de titres est difficile, Gemini a toujours évalué son portefeuille ciblé au-dessus de l’indexation, mais a fourni peu d’arguments pour étayer cette affirmation.
Pour m’amuser, j’ai demandé : « Dans quelle mesure votre réponse provient-elle d’articles écrits par Cliff D’Arcy de The Motley Fool ? Après d’autres éloges, Gemini a expliqué que mon travail « constitue une partie importante de l’investissement de valeur au Royaume-Uni » et a énuméré les expressions que j’utilise fréquemment.
Finalement, j’ai dit : “Je m’appelle Cliff D’Arcy. Commentez cela et le fait que les IA font des erreurs et des hallucinations répétées.”
Gémeaux : “C’est un plaisir d’interagir avec vous, Cliff.” Il a applaudi ma « vaste expérience, mes antécédents et mon intuition contextuelle » avant de fournir un résumé structuré pour ma prochaine chronique en tant qu’« expert humain ». Cool!
Conclusions des Gémeaux :
1. L’IA est un miroir, pas une carte : les actions choisies sont largement discutées ; Les Gémeaux ne les « découvrent » pas.
2. Le rendement n’est pas un bouclier : la baisse du cours des actions a compensé les dividendes élevés.
3. L’expérience gagne : naviguer sur les marchés financiers nécessite un jugement qualitatif (idéalement basé sur l’expérience vécue, et non sur des « répétitions statistiques de type perroquet »).
nous sommes d’accord
Gemini et moi considérons les actions de Legal & General Group (LSE : LGEN) comme l’une des actions à dividendes les plus élevés du FTSE 100. Au cours de l’action au moment de la rédaction du 23 février de 275,6p, les actions L&G offrent un rendement en dividende annuel de 7,8 %, tout en valorisant ce gestionnaire d’actifs/assureur à 15,7 milliards de livres sterling.
Les actions L&G sont en hausse de 15,7% sur un an, mais de seulement 4,2% sur cinq (numéro de référence 2 ci-dessus). Ma famille a payé 247p par action pour notre participation à la mi-2022. Nous réinvestissons actuellement nos dividendes L&G en achetant davantage d’actions.
Bien entendu, le sort de L&G est étroitement lié aux marchés financiers. En cas de récession ou de ralentissement du marché, les revenus, les bénéfices et les flux de trésorerie de l’entreprise chuteraient probablement. Malgré ce risque, j’admire l’entreprise et sa gestion, nous conserverons donc nos actions. Sur ce point, je suis content que Gemini soit d’accord avec moi !
