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Je rêve depuis longtemps de générer un revenu passif pour la retraite en investissant dans des actions à dividendes. Mon projet est de constituer un portefeuille d’actions à revenu durable du FTSE 100 avec un rendement compris entre 6 % et 8 %. J’en ai déjà plusieurs et j’en ai quelques autres à l’oeil mais, pour m’amuser, j’ai pensé tester les capacités de sélection de titres de ChatGPT.
En tant qu’investisseur averse au risque, je ne demande conseil à personne, que je le veuille ou non. À cette fin, je me rends compte qu’il n’est pas judicieux de s’attendre à ce qu’un chatbot IA évalue avec précision des états financiers complexes. J’ai lu votre tendance à inventer des faits et à confondre les données critiques, à vous tromper de dates et de noms ou à mal attribuer les faits. Alors j’avoue, j’y suis allé sceptique mais avec un esprit ouvert et curieux.
Les résultats
Ma question était simple : si vous étiez un investisseur britannique cherchant à constituer un portefeuille de revenu passif avec un rendement moyen de 8 %, quelles 10 actions choisiriez-vous ?
Il disait : Legal & General, Phoenix Group, M&G, British American Tobacco, Lloyds, Taylor Wimpey, Shell, GSK, Imperial Brands et Persimmon (LSE : PSN).
Pour autant que je sache, il vient de sélectionner 10 actions aléatoires parmi des listes populaires telles que « 5 actions à dividendes les plus élevés pour novembre 2025 ». Il y a peu de diversification et je ne parviens pas à identifier de stratégie définitive. Inutile de dire que ce n’est pas une façon de constituer un portefeuille.
Non sans bénéfice
Pour autant, l’exercice n’a pas été entièrement vain puisque l’inclusion d’une action a retenu mon attention. Alors que les autres noms me semblent relativement évidents, Khaki s’impose comme un choix moins courant. Est-ce que j’avais raté quelque chose ?
Le rendement de 4,6 % du kaki ne ferait pas grand-chose pour atteindre mon objectif d’une moyenne de 8 %. Cependant, il reste nettement supérieur à la moyenne du marché britannique, ce qui en fait un titre attrayant à considérer pour générer des revenus. La société a versé un dividende de 60 pence par action en 2024 avec une couverture des bénéfices suffisante de 1,54 fois. La direction s’engage à appliquer une allocation disciplinée du capital, en distribuant les liquidités excédentaires sous forme de dividendes ou de rachats uniquement lorsque cela est financièrement prudent.
Les récentes améliorations opérationnelles sont substantielles : le chiffre d’affaires en 2024 a augmenté de 15 % à 3,2 milliards de livres sterling et le bénéfice avant impôts a augmenté de 10 % à 395 millions de livres sterling, en avance sur les prévisions. Par ailleurs, le nombre de constructions achevées a augmenté de 7% pour atteindre un total de 10.664 logements. Peut-être s’agit-il d’un joyau de dividendes que j’ai négligé ?
Certes, certains coureurs le pensent. Morningstar classe Persimmon comme une action sous-évaluée 5 étoiles avec une juste valeur de 2 300 pence par rapport aux échanges actuels d’environ 1 317 pence.
Verdict final ?
Les résultats récents du kaki sont impressionnants et son rendement, bien que modéré, est bien couvert et durable. C’est bien beau tout cela, mais avec une baisse du cours de 55 % en cinq ans, risque-t-il de baisser encore ?
La sensibilité aux taux d’intérêt constitue un défi majeur pour le marché immobilier, dans la mesure où des coûts d’emprunt plus élevés limitent l’accessibilité financière pour les acheteurs. Nous l’avons vu lorsqu’elle a réduit son dividende en 2023 alors que la rentabilité s’effondrait pendant la crise hypothécaire. Une nouvelle crise pourrait entraîner de nouvelles coupes budgétaires.
Mais les taux d’intérêt devraient baisser en 2026, ce qui pourrait grandement stimuler le logement au Royaume-Uni. Par la suite, les actions Persimmon semblent de plus en plus attractives. Cependant, pour les investisseurs immobiliers à la recherche d’une option à rendement plus élevé, une société de placement immobilier (REIT) comme Supermarket Income peut être plus attrayante.
Veuillez noter que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et peut être sujet à changement à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n’est pas destiné à être et ne constitue aucun type de conseil fiscal.
Ainsi, même si ChatGPT peut être utile pour créer des listes, je ne suis pas convaincu de ses capacités de sélection de titres. En plus de celles que vous avez choisies, il existe une multitude d’autres options de revenus attractives sur le FTSE 100 et le FTSE 250.
