Un SIPP, ou pension personnelle auto-investie, peut être un excellent moyen d’investir pour la retraite, mais ce n’est pas le seul outil fiscal qui vaut la peine d’être utilisé. J’ai hâte de déposer autant que possible dans mon ISA Actions et Actions avant la date limite annuelle du 5 avril à minuit. Les SIPP et les ISA offrent tous deux des allégements fiscaux généreux, mais de différentes manières. Alors, est-ce qu’on est intrinsèquement meilleur ?
Un SIPP offre un allégement fiscal initial. Un ISA propose des retraits hors taxes. Ce simple contraste cache beaucoup de complexité, j’ai donc demandé à ChatGPT de décomposer les avantages et les inconvénients.
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Comparaison des exonérations fiscales d’investissement
Je ne demanderais jamais à ChatGPT de sélectionner des actions. Vous recherchez simplement des avis d’experts sur le Web et vous confondez parfois les détails. Mais pour des comparaisons techniques générales, cela peut être utile.
Le chatbot a immédiatement souligné le principal avantage d’une pension. Un contribuable au taux de base de 20 % qui verse 16 000 £ dans un SIPP reçoit une augmentation automatique à 20 000 £. Un contribuable au taux plus élevé de 40 % peut réclamer 4 000 £ supplémentaires dans sa déclaration de revenus. Il s’agit d’une augmentation significative dès le premier jour, et la croissance du capital et les dividendes s’accumulent par la suite en franchise d’impôt.
Veuillez noter que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et peut être sujet à changement à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n’est pas destiné à être et ne constitue aucun type de conseil fiscal. Les lecteurs sont responsables de faire leur propre diligence raisonnable et d’obtenir des conseils professionnels avant de prendre toute décision d’investissement.
Il y a des inconvénients. L’argent de la pension est bloqué au moins jusqu’à l’âge de 55 ans, et jusqu’à 57 ans en 2028. Après avoir perçu le montant forfaitaire non imposable de 25 %, les retraits ultérieurs sont imposés comme un revenu.
Un ISA inverse la situation. Il n’y a pas d’allègement initial, mais les revenus et les gains sont exonérés d’impôt à vie et l’argent peut être retiré en cas de besoin. ChatGPT a refusé de choisir un gagnant, mais je préfère personnellement une répartition approximative de 50 :50. Les allègements fiscaux se complètent très bien, avec des avantages des deux côtés.
En fin de compte, c’est une décision personnelle. Après avoir transféré certaines pensions d’entreprises existantes, mon SIPP est désormais beaucoup plus important que mon ISA. Je donnerai donc ce dernier autant que possible avant le 5 avril.
Un investissement Amiral ?
La prochaine étape consiste à sélectionner des actions, et c’est là que l’intelligence artificielle prend sa retraite. La sélection de titres nécessite du jugement. Les décisions d’investissement sont très personnelles et ne doivent pas être laissées entre les mains des chatbots, aussi intelligents soient-ils. Une option de revenu qui attire mon attention est Admiral Group (LSE :ADM). Son rendement en dividendes de 6,24 % est le cinquième de l’ensemble du FTSE 100.
Admiral a montré qu’elle était prête à augmenter considérablement les paiements lorsque les conditions le permettaient. En 2021, le conseil d’administration a augmenté le dividende annuel de 78 %, à 279 pence. Elle a ensuite réduit les paiements de 43 % et 34 % au cours des deux années suivantes, à mesure que les coûts des sinistres et des réparations augmentaient, réduisant ainsi les marges. En 2024, il a rouvert les robinets, avec une hausse de 86% à 192 pence par action.
Les analystes s’attendent à ce que le rendement atteigne 7,1% en 2026. Le dividende par action devrait atteindre 205,7 pence en 2026 puis 222,9 pence en 2027.
Admiral opère sur le marché concurrentiel de l’assurance automobile et habitation, où les bénéfices peuvent varier en fonction des cycles de tarification et des tendances en matière de sinistres. Le titre est stable depuis un an et est en baisse d’environ 7 % sur cinq.
C’est décevant, mais en conséquence, la valorisation semble désormais peu exigeante, avec un ratio cours/bénéfice d’environ 13. Je pense qu’Admiral mérite d’être pris en considération dans le cadre d’un portefeuille équilibré d’actions à dividendes. Mais les investisseurs devraient également jeter un œil aux actions à haut rendement rivales du FTSE 100. Il existe aujourd’hui des dividendes intéressants.
