Source de l’image : Olaf Kraak via Shell plc
Au cours de l’année écoulée, le cours de l’action Shell (LSE : SHEL) est resté stable. Cela signifie que si un investisseur achetait des actions d’une valeur de 1 000 £, leur valeur vaudrait désormais exactement le même montant. Il est peu probable qu’ils soient particulièrement impressionnés, mais l’accent étant désormais mis sur la direction que pourrait prendre le titre en 2026, j’ai demandé à mon ami AI ChatGPT et j’ai obtenu une réponse intéressante.
Une large plage cible
Pour être clair, je ne compte pas sur ChatGPT pour prendre des décisions d’investissement à ma place. Mais comme j’ai ma propre opinion sur une entreprise en particulier, j’aime y ajouter le mélange d’opinions d’amis qui investissent également. En tant que tel, je considère ChatGPT comme une voix complémentaire qui convient. Comme toute autre opinion, je la prends avec des pincettes.
Concernant Shell, le chatbot a noté que les analystes ont actuellement un objectif de prix moyen sur 12 mois d’environ 3 190p-3 269p. Compte tenu du cours actuel de l’action de 2 718 pence, cela indique un rendement bien supérieur à 15 %.
En termes de raisonnement, il a noté que le titre se négocie à un ratio cours/bénéfice (P/E) inférieur à la moyenne du marché. Cela est vrai, avec un ratio P/E actuel de 9,73, bien inférieur à la moyenne du FTSE 100 de 18. Cela pourrait indiquer que le titre est sous-évalué, soutenant un mouvement haussier cette année.
Cependant, ce qui m’a déçu par ChatGPT, c’est le consensus général. Il a souligné que, compte tenu de différents scénarios, il s’attendrait à une fourchette cible pour la fin de l’année de 2 600 à 3 600 pence. C’est une gamme incroyablement large. Bien qu’il soit orienté vers un rendement positif pour le titre, il ne m’aide pas beaucoup.
Laisser les chiffres de côté
Les avis des analystes sont excellents, tout comme les outils de valorisation tels que le ratio P/E. Mais j’aime également ajouter des points de vue plus fondamentaux sur les perspectives d’une entreprise donnée.
Pour Shell, les prix du pétrole et du gaz constituent un facteur important. Le début de l’année a été volatile pour les prix du pétrole, en raison de la montée des tensions géopolitiques autour du Groenland. Cependant, sur le graphique des prix à plus long terme, le pétrole n’est qu’à quelques dollars d’atteindre son plus bas niveau depuis le premier trimestre 2021.
Malgré la faiblesse des prix du pétrole, les résultats trimestriels à fin octobre ont dépassé les attentes. Pour moi, cela montre que même aux prix actuels du pétrole, le pays est très résilient. Si les prix remontent (en raison de la géopolitique ou d’autres facteurs d’offre et de demande), vous êtes alors bien placé pour impressionner les investisseurs.
En termes de risques, je pense que la pression continue à long terme autour des objectifs d’émissions et des changements stratégiques vers une énergie plus propre peut créer une incertitude pour Shell. Même si cela ne pèse peut-être pas sur le titre aujourd’hui, je pense que c’est quelque chose qui préoccupe les gens.
Dans l’ensemble, je suis d’accord avec l’opinion des analystes consensuels selon laquelle le titre peut bien performer et terminer l’année au-dessus de 3 000 pence. Cependant, la gamme incroyablement large proposée par ChatGPT n’a pas été d’une grande aide !
