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L’achat d’actions à dividendes à haut rendement est une stratégie d’investissement populaire ici au Royaume-Uni. Il est facile de comprendre pourquoi : avec cette stratégie, un investisseur peut réinvestir ses dividendes et capitaliser sur le pouvoir de la capitalisation (obtenir un retour sur les rendements passés).
Mais les actions à dividendes ne sont pas le seul moyen d’obtenir des rendements composés dans un ISA ou un SIPP d’actions et d’actions. Il existe une autre stratégie et elle peut souvent être encore plus lucrative.
Les composés peuvent rapporter beaucoup d’argent aux investisseurs
Certaines sociétés en bourse sont non seulement très rentables, mais sont également capables de réinvestir continuellement leurs bénéfices pour leur croissance future. Ces sociétés (souvent appelées « sociétés composées ») s’avèrent souvent être de brillants investissements à long terme car elles peuvent composer leurs rendements en interne.
Dans ce type d’entreprises, des rendements annualisés de 15 % à 20 % sur le long terme ne sont pas inhabituels. En revanche, elles ont tendance à verser des dividendes très faibles (ou nuls), car il est plus logique de réinvestir leurs bénéfices pour la croissance future que de les reverser aux actionnaires.
que chercher
Lorsqu’il s’agit de trouver ces entreprises, il y a quelques éléments à rechercher.
L’un d’entre eux est un retour sur capitaux employés (ROCE) élevé (plus de 15 %). Il s’agit d’un indice de rentabilité qui mesure l’efficacité d’une entreprise à convertir son capital disponible en bénéfices.
“Si l’entreprise gagne six pour cent sur son capital pendant quarante ans et que vous le conservez pendant ces quarante ans, vous n’obtiendrez pas un rendement très différent de six pour cent, même si vous l’avez initialement achetée à un prix très réduit. En revanche, si une entreprise gagne dix-huit pour cent sur son capital pendant vingt ou trente ans, même si vous payez un prix qui semble cher, vous obtiendrez un résultat incroyable.”
Un autre est une source de croissance. Idéalement, l’entreprise opère dans un secteur en croissance où elle peut mettre à profit ses bénéfices réinvestis.
De plus, il vaut la peine de rechercher un fort avantage concurrentiel (qui empêche les concurrents de voler des parts de marché), un bilan solide et une bonne équipe de direction.
Un entraîneur britannique
Un bon exemple d’acteur composite sur le marché britannique est InterContinental Hotels Group (LSE : IHG). Il s’agit d’un opérateur hôtelier de premier plan qui possède diverses marques bien connues, notamment InterContinental, Holiday Inn et Kimpton.
L’année dernière, son ROCE était d’environ 37%. C’est donc une activité très rentable.
Il dispose également d’une source de croissance : l’industrie du voyage se développe à mesure que la richesse augmente à l’échelle mondiale et que les baby-boomers retraités prennent leur retraite.
Quant aux rendements boursiers, ils ont été incroyables. Au cours des 10 dernières années, le cours de l’action est passé d’environ 2 600 pence à 10 075 pence, ce qui se traduit par un rendement annualisé d’environ 15 % par an.
En plus de cela, les investisseurs ont reçu de petits dividendes d’environ 1 à 2 % par an. Dans l’ensemble, les rendements à long terme ont été excellents.
Maintenant, je ne dis pas que ce titre est un achat à considérer dès maintenant ; Il a connu un bon succès récemment et semble désormais un peu cher. Il existe également des risques liés à un ralentissement des dépenses de consommation.
Mais il existe de nombreuses autres valeurs similaires à la Bourse de Londres. Et cela vaudrait la peine de les vérifier aujourd’hui.
