Un investisseur en crypto aide un émetteur de prêts hypothécaires coté en bourse à se lancer dans la DeFi, ou la finance décentralisée. Better.com a annoncé lundi que Framework Ventures avait conclu un accord pour acheter 10 % de ses actions, d’une valeur d’environ 45 millions de dollars aux prix actuels. Cette décision intervient alors que Better.com envisage de se lancer dans la tokenisation, ou l’acte de placer des actifs non cryptographiques, tels que des actions, dans des emballages blockchain, et que la société envisage d’émettre un jeton adossé à 500 millions de dollars d’hypothèques et d’autres prêts.
Les jetons hypothécaires prévus, qui visent à fournir un rendement à leurs détenteurs, ne seront initialement disponibles que pour les investisseurs qualifiés. Mais Better.com prévoit d’élargir l’accès à un ensemble plus large de participants. « Nous allons les diffuser et ensuite réfléchir : « Comment pouvons-nous mettre cela entre les mains des consommateurs ? » », a déclaré Vishal Garg, fondateur et PDG de Better.com, dans une interview.
Garg a refusé de dire quand les jetons seront activés ou comment ils s’appelleront. Un nom possible pour la crypto-monnaie axée sur la vente au détail est « Home Token », a déclaré une personne proche du dossier, qui a demandé l’anonymat pour divulguer des informations non publiques.
Éliminer les intermédiaires
La décision de Better.com, qui prévoyait d’entrer en bourse pour une valorisation de 7,7 milliards de dollars en 2021, intervient alors que la société est aux prises avec une baisse du cours de ses actions. L’organisme émetteur de prêts hypothécaires se présente comme un fournisseur de financement immobilier axé sur le numérique et qui utilise l’intelligence artificielle pour sélectionner les propriétaires potentiels. En 2023, lorsque la société est finalement devenue publique, ses actions ont chuté de plus de 90 % dès son premier jour de cotation. Better.com avait une capitalisation boursière d’environ 450 millions de dollars lundi.
L’émetteur de prêts hypothécaires publics est également la dernière société financière à se tourner vers les crypto-monnaies et la tokenisation. Des géants financiers comme BlackRock et Fidelity ont commencé à expérimenter la tokenisation et ont émis leurs propres fonds du marché monétaire sur des blockchains publiques. Les partisans de la mise en chaîne des actifs du monde réel affirment que le processus élimine les intermédiaires et réduit les frais.
C’est le même discours que Garg a prononcé en expliquant la raison de la poussée de Better.com dans DeFi. “Il y a tellement de niveaux d’intermédiation différents que nous parviendrons à éliminer”, a-t-il déclaré. “Et si nous sommes en mesure de financer à un coût bien inférieur à celui de n’importe qui d’autre sur le marché hypothécaire, nous serons en mesure d’offrir aux consommateurs un prêt hypothécaire beaucoup moins cher que n’importe qui d’autre sur le marché.”
Dans le cadre de son projet de tokenisation des prêts hypothécaires, Better.com travaille avec Sky, un écosystème DeFi qui utilise des actifs du monde réel tels que des prêts hypothécaires et d’autres produits financiers pour soutenir des pièces stables, ou des crypto-monnaies conçues pour rester stables plutôt que des jetons plus volatils comme Bitcoin ou Ethereum.
Framework Ventures est l’un des plus grands bailleurs de fonds de Sky, qui disposait lundi après-midi d’un capital d’environ 18 milliards de dollars dans son écosystème.
“Nous comblons l’univers libellé en crypto-monnaie avec l’univers des actions publiques, avec un substrat stablecoin”, a déclaré Vance Spencer, co-fondateur de Framework Ventures.
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