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Lorsque nous investissons dans un penny stock, l’idée est qu’avec un prix aussi bas, la seule façon est sûrement de monter, n’est-ce pas ? Eh bien, cela peut être une grosse erreur, et la plus grande perte potentielle en centimes est toujours de 100 %. Mais les investisseurs prudents peuvent souvent trouver de bons achats de reprise parmi les plongeurs.
Pour souligner la nécessité de procéder avec prudence, un penny stock britannique autrefois populaire a grimpé jusqu’à 3p il y a quelques années, suscitant l’enthousiasme des investisseurs quant à jusqu’où il pourrait aller. Mais depuis, il a perdu 99 %. Et cela tend à suggérer une règle empirique utile : n’achetez pas une action simplement parce que son prix est bas. Alors que devons-nous rechercher ?
Que sont les penny stocks ?
Au Royaume-Uni, une capitalisation boursière inférieure à 100 millions de livres sterling et un cours de bourse inférieur à 1 livre sterling dénotent généralement un penny stock. Par conséquent, nous n’avons pas besoin de rechercher des cours et des valorisations boursières au plus bas. Non, la définition peut englober certaines entreprises très respectables, quoique relativement petites.
Il y a un autre élément clé à retenir. Les entreprises ont tendance à ne pas entrer sur le marché à un sou. Par conséquent, cela indique presque toujours que quelque chose s’est mal passé et a fait baisser le prix.
Il faut donc rechercher des entreprises dont le cours des actions a été injustement puni et qui ont de fortes perspectives de reprise, n’est-ce pas ? J’ai vu de gros bénéfices réalisés avec cette stratégie.
Un à considérer
Mon collègue de Motley Fool, Royston Wild, a récemment souligné Alternative Income REIT (LSE : AIR). La fiducie de placement immobilier dispose d’un portefeuille immobilier commercial diversifié. Il indique qu’il “cherche à offrir un rendement des revenus attrayant, sûr, diversifié et lié à l’inflation, tout en maintenant au moins la valeur du capital en termes réels”.
Et dès le départ, cela répond à certaines des bonnes cases pour moi.
Au moment de la publication de ses résultats annuels, la société a déclaré qu’elle visait un dividende d’au moins 5,6 pence par action. Bien que ce soit inférieur aux 6,2 pence payés pour 2025, cela signifierait quand même un rendement du dividende de 7,4 %. Et cela vient d’une entreprise avec un ratio cours/bénéfice (P/E) d’un modeste 8,5.
Bien que les propriétés commerciales soient tombées en disgrâce auprès des investisseurs, nous constatons toujours un ratio cours/valeur comptable (P/B) d’environ 0,9 seulement. Et la dernière valeur liquidative (VNI) par action de 83,6 pence place les actions avec une décote de 9,8 %.
Veuillez noter que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et peut être sujet à changement à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n’est pas destiné à être et ne constitue aucun type de conseil fiscal.
Risque de volatilité
En termes de valorisation, Alternative Income me semble attractif. Mais elle est très petite, avec seulement 20 actifs immobiliers. Et cela pourrait rendre le cours de l’action un peu plus volatil que celui des plus grandes REIT.
La baisse attendue des dividendes pour l’année en cours suscite également des inquiétudes, que l’entreprise attribue à des coûts de financement plus élevés. Cela crée un potentiel d’incertitude accrue.
Mais dans l’ensemble, cela illustre le type de choses que je recherche dans un penny stock et je le considère comme quelque chose à considérer définitivement. Je veux une entreprise sous-jacente solide, idéalement avec une base d’actifs solide. Et une valorisation qui semble faible par rapport à cela. En réalité, cela n’a rien à voir avec le cours de l’action lui-même.
