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C’est toujours le bon moment pour détenir des actions résilientes qui génèrent des revenus de dividendes, en particulier celles qui rapportent plus de 7 %. Dans des jours comme celui-ci, alors que les marchés sont ébranlés par les événements tragiques en Iran, de tels afflux de capitaux sont particulièrement rassurants.
Les marchés mondiaux sont en baisse et la plupart des titres de mon SIPP sont dans le rouge, à l’exception du géant de la défense BAE Systems et du major pétrolier BP. L’anxiété monte depuis des mois, et pas seulement à cause de la géopolitique. Les craintes d’une bulle de l’IA ont fait chuter les valeurs technologiques américaines. Même les bons résultats de Nvidia n’ont pas réussi à faire grimper le cours de ses actions.
Cela renforce la raison pour laquelle j’aime maintenir des paiements de dividendes constants du FTSE 100. Ils sont rarement chauds et n’éteignent pas les lumières, mais j’espère qu’ils continueront à augmenter doucement mais régulièrement d’année en année.
Le stock de la Standard Life est solide
Les actions à dividendes offrent quelque chose de tangible lorsque les marchés vacillent. Des paiements réguliers en espèces récompensent la patience et permettent de rester plus calme. Réinvestir ces dividendes lorsque les prix sont faibles vous permet d’acheter davantage d’actions, ce qui augmente les revenus futurs et amplifie les rendements à long terme.
La clé est d’ignorer la volatilité quotidienne, de réinvestir automatiquement les revenus et de laisser le rendement total s’accumuler au fil du temps. Certains de mes titres à revenu se sont particulièrement bien comportés ces derniers temps, notamment Lloyds Banking Group, M&G et Standard Life (LSE : PHNX), connus jusqu’à récemment sous le nom de Phoenix Group Holdings.
Dividendes et croissance
Standard Life a bâti son activité en gérant d’anciens fonds d’assurance-vie fermés et en les utilisant pour générer des flux de trésorerie fiables à long terme. Cela a soutenu une politique de dividendes progressifs. Il s’étend désormais à d’autres domaines des services financiers, notamment le secteur en plein essor du transfert des risques liés aux retraites.
Ses actions ont augmenté de 50 % au cours de la dernière année, ce à quoi je ne m’attendais pas lorsque j’ai acheté l’action il y a deux ans. Le rendement final était alors de 10 %, ce qui signifie que mon rendement total est d’environ 60 % en seulement 12 mois. Le rendement courant a chuté en raison de la hausse du cours de l’action, mais reste néanmoins assez élevé, à 7,25 %.
Les actions ont légèrement baissé aujourd’hui et pourraient encore baisser si les tensions au Moyen-Orient s’accentuent. J’ai deux consolations si cela arrive. Premièrement, je n’ai pas l’intention de vendre la Standard Life et je souhaite conserver ses actions pendant des années ou des décennies. Cela leur laisse suffisamment de temps pour récupérer. Deuxièmement, mes dividendes réinvestis généreront davantage d’actions à des prix plus bas, renforçant ainsi leur potentiel de revenus à long terme.
Valorisation et risques
Phoenix n’est plus aussi bon marché qu’avant. Le ratio cours/bénéfice est passé à 16,7. Les investisseurs pourraient envisager d’acheter s’ils recherchent des flux de trésorerie fiables plutôt qu’une expansion rapide. Ou peut-être veulent-ils attendre et voir si la volatilité actuelle offre une opportunité d’achat à une valorisation inférieure.
Il y a des risques. Un déclin prolongé du marché pourrait affecter la valeur des 300 milliards de livres sterling d’actifs qu’il détient pour couvrir les risques d’assurance. Les dividendes ne sont jamais garantis, et une baisse des bénéfices au fil du temps exercerait une pression sur les distributions. Aucun investissement n’est exempt d’incertitude. La création d’un portefeuille diversifié d’au moins 12 à 15 actions peut équilibrer les risques.
Les actions de croissance ont leurs moments. Je les ai aussi. Mais à l’heure actuelle, les personnes disposant de revenus fiables, comme la Standard Life, semblent particulièrement attractives. Et il existe de nombreuses autres grandes actions à dividendes du FTSE 100, certaines avec des rendements encore plus élevés.
