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La réduction du dividende de l’assureur FTSE 100 Aviva (LSE : AV) en 2020 semble déjà lointaine. Ce n’était pas la première fois qu’Aviva réduisait son dividende. Cependant, depuis lors, la société n’a cessé d’augmenter son dividende par action.
En 2021, ce chiffre était de 22,1 pence. L’année dernière, il était passé à 35,7 pence. C’est déjà une croissance impressionnante. Mais depuis lors, nous avons vu l’acompte sur dividende de cette année augmenter de 10 % par rapport à l’acompte sur dividende de l’année dernière. Aviva prévoit également de continuer à augmenter son dividende par action, même si bien entendu aucun dividende n’est jamais garanti.
Quel type de potentiel de création de richesse cette action pourrait-elle offrir à un investisseur qui adopte une approche à long terme ?
Le pouvoir de la capitalisation
Le cours de l’action Aviva a plus que doublé au cours des cinq dernières années. Cela a en soi généré une création de valeur importante pour les investisseurs qui ont acheté le titre au bon moment et l’ont conservé jusqu’à présent.
Cela dit, il y a cinq ans, le cours de l’action était ébranlé par la pandémie et l’incertitude quant à son dividende, et la baisse a été annoncée fin novembre 2020.
Ainsi, malgré cinq années de hausse, le cours de l’action Aviva est toujours bien en dessous de son niveau d’avant la crise financière de 2007, et seulement environ la moitié du niveau de son sommet de 1998 !
Que devient le dividende ? Aviva offre actuellement une rentabilité de 5,8%. Une capitalisation à ce taux sur une décennie signifierait un rendement total d’environ 76 %, même si le cours de l’action reste stable.
Ainsi, quelqu’un qui achèterait 1 000 actions Aviva aujourd’hui dépenserait environ 6 380 £. Composé à 5,8 % sur une décennie, il devrait valoir environ 11 212 £.
Mais attendez, il y a plus (peut-être) !
Ce genre de retour me ferait plaisir. Mais cela suppose que le dividende reste au niveau actuel.
Bien entendu, il pourrait chuter, comme Aviva l’a démontré à plusieurs reprises dans le passé. La position de leader de la marque sur le marché de l’assurance au Royaume-Uni la rend vulnérable à la concurrence sur les prix de la part de concurrents qui veulent lui voler une partie de son marché.
Mais ces dernières années, les augmentations ont été constantes. Et s’ils continuent à venir ? Dans ce cas, la valeur de 1 000 actions pourrait dépasser 11 212 £ après une décennie, même sans aucune croissance du cours de l’action.
Une société éprouvée avec un potentiel de dividende continu
En fait, je considère Aviva comme une action que les investisseurs axés sur le revenu devraient considérer.
La société occupe une position très forte sur le marché de l’assurance au Royaume-Uni, ce qui lui permet de réaliser des économies d’échelle, ce que l’acquisition de son rival Direct Line cette année devrait y contribuer.
Aviva bénéficie également d’un modèle économique éprouvé. Elle a prouvé qu’avec sa marque forte, sa large clientèle et sa vaste expérience en matière d’assurance, elle peut générer des liquidités supplémentaires considérables.
J’espère que cela continuera et que les liquidités pourront être utilisées pour financer les dividendes.
