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Maintenant que 2025 touche à sa fin, je recherche les meilleures actions à acheter en 2026. Et j’ai déjà repéré deux sociétés américaines qui semblent être de sérieux prétendants. À tel point que j’ai déjà investi un peu moins de 10 000 £ au cours des trois derniers mois.
Une fintech en plein essor
Le premier sur la liste est Toast (NYSE : TOST). La société propose un système d’exploitation complet pour les restaurants, résolvant les problèmes liés aux commandes numériques, aux réservations, au marketing, à la gestion de la chaîne d’approvisionnement, à la paie, à la comptabilité, à l’analyse et même au financement.
Cette solution tout-en-un est déjà déployée dans plus de 156 000 sites, et 22 000 ont été ajoutés depuis début 2025. Et avec une adoption qui s’accélère, ses derniers résultats du troisième trimestre ont montré une augmentation des revenus de 30 %, une croissance du bénéfice d’exploitation de 147 % et des prévisions actualisées pour l’année entière.
Malgré cette performance record, le titre est en baisse d’environ 8% depuis le début de l’année. Parce que?
La crainte est qu’avec la pression croissante sur les ménages américains ordinaires, les déplacements au restaurant pourraient être réduits. Et comme Toast gagne l’essentiel de son argent en facturant de petits frais de transaction sur chaque commande, cela indique un possible ralentissement.
C’est une préoccupation valable. Mais c’est peut-être une exagération.
Même si les flux sont éliminés, les avantages supplémentaires en termes d’économies liés à la mise en œuvre de Toast pourraient en faire un facteur favorable à l’adoption, ce qui entraînerait une nouvelle croissance des sites qui compenserait la perte de bénéfices. Évidemment, ce n’est pas garanti, mais avec un ratio P/E à terme de 27, c’est un risque que je suis prêt à prendre.
de plus en plus exotique
Le deuxième titre que j’achète est un peu plus volatil : Sezzle (NASDAQ :SEZL). Contrairement à Toast, Sezzle a réalisé de bonnes performances en 2025, en hausse de 20 % depuis le début de l’année. Pourtant, à un moment donné, il a augmenté de plus de 300 % !
La plateforme Buy Now, Pay Later (BNPL) a connu un essor spectaculaire au cours des 12 derniers mois, générant un enthousiasme excessif qui est finalement revenu à la réalité. Mais ensuite, le titre a continué à baisser. Et maintenant, l’action se négocie à un P/E à terme très bon marché de seulement 12,8.
Cependant, une fois de plus, le cours de l’action ne s’aligne pas sur les fondamentaux.
Grâce à son approche BNPL basée sur l’abonnement, Sezzle affiche les marges bénéficiaires d’exploitation les plus élevées du secteur, soit 30 %. Et dans ses derniers résultats, les revenus ont grimpé de 67 % ainsi qu’une augmentation de 71 % des bénéfices, entraînant une augmentation de 53 % des transactions à 9,5 millions au cours du trimestre.
Alors pourquoi le marché évalue-t-il ces actions si bas ? Une fois de plus, la réponse réside dans la macroéconomie. Un consommateur américain plus faible augmente le risque de crédit si les utilisateurs de Sezzle ne sont pas à jour dans leurs paiements. Et les provisions pour pertes sur créances du groupe ont légèrement augmenté, ce qui pourrait être un signe avant-coureur que cela a déjà commencé à se produire.
Toutefois, ce rebond semble être un changement saisonnier plutôt que structurel. En fait, la direction a réduit ses prévisions de provisionnement pour pertes sur créances pour 2025, signe de sa confiance dans la qualité de son crédit. Et si les conditions du marché s’avèrent meilleures que ce que les investisseurs attendent, une reprise pourrait émerger.
Le résultat final
Parmi ces actions, Sezzle est certainement l’investissement le plus risqué. Mais à mon avis, ces deux pays semblent être des outsiders et pourraient prospérer en 2026, une fois que les conditions économiques se seront stabilisées. C’est pourquoi je pense que les investisseurs à la recherche d’actions voudront peut-être examiner de plus près ces opportunités méconnues. Cependant, ce ne sont pas les seules actions que j’achète ces derniers temps.
