Les créations de Cathie Wood racontent souvent une histoire. Parfois, il change rapidement de position, entrant et sortant de noms à mesure que la dynamique du marché change.
C’est ce que vient de faire la PDG d’Ark Investment Management, en achetant une action d’IA en baisse de plus de 20 % au cours du mois dernier, trois semaines seulement après avoir vendu les mêmes actions.
La stratégie d’investissement de Wood a donné de bons résultats cette année, ses fonds surperformant les principaux indices boursiers. Au 10 novembre, l’ETF phare Ark Innovation (ARKK) était en hausse d’environ 44 % depuis le début de l’année, dépassant de loin le gain de 15 % du S&P 500.
Wood s’est bâti une réputation après que l’ETF Ark Innovation ait rapporté 153 % en 2020. Son style génère d’importants gains dans un marché en hausse, mais aussi des pertes douloureuses, comme on l’a vu en 2022, lorsque le fonds a perdu plus de 60 %.
Ces changements ont affecté leurs résultats à long terme. Jusqu’au 7 novembre, l’ETF Ark Innovation a enregistré un rendement annualisé sur cinq ans de -4,1 %, tandis que le S&P 500 a un rendement annualisé de 15,6 % sur la même période, selon les données de Morningstar.
Jusqu’au 7 novembre, l’ETF Ark Innovation a généré un rendement annualisé sur cinq ans de -4,1 %, tandis que le S&P 500 a généré un rendement annualisé de 15,6 % sur la même période.
Source de l’image : Fallon/Getty Images
La stratégie d’investissement de Cathie Wood expliquée
La stratégie d’investissement de Wood est simple : les ETF Ark ciblent généralement les startups de haute technologie dans des domaines tels que l’intelligence artificielle, la blockchain, la technologie biomédicale et la robotique.
Selon Wood, ces sociétés pourraient remodeler des secteurs entiers et générer une forte croissance à long terme, mais leur volatilité entraîne d’importantes fluctuations de la valeur des fonds Ark.
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Au cours des 10 années se terminant en 2024, l’ETF Ark Innovation a anéanti 7 milliards de dollars de richesse des investisseurs, selon une analyse de l’analyste de Morningstar Amy Arnott. Cela en fait le troisième plus grand destructeur de richesse parmi les fonds communs de placement et les ETF dans le classement d’Arnott.
Pourtant, Wood s’est montré optimiste sur le marché. Dans une lettre aux investisseurs publiée fin avril, il a rejeté les prévisions d’une récession jusqu’en 2026 et a adopté un ton optimiste pour les valeurs technologiques.
“Nous pensons que les consommateurs et les entreprises sont susceptibles d’accélérer la transition vers des plateformes d’innovation technologiquement avancées, notamment l’intelligence artificielle, la robotique, le stockage d’énergie, la technologie blockchain et le séquençage multiomique”, a-t-il déclaré.
Mais tous les investisseurs ne partagent pas cet optimisme. Au cours des 12 mois jusqu’au 6 novembre, l’ETF Ark Innovation a enregistré environ 1,38 milliard de dollars de sorties nettes, selon la société de recherche ETF VettaFi.
Cathie Wood achète pour 16,2 millions de dollars d’actions Tempus AI
Les 6 et 7 novembre, les fonds Wood’s Ark ont acheté 222 614 actions de Tempus AI (TEM), évaluées à environ 16,2 millions de dollars. L’achat a eu lieu trois semaines seulement après la vente de 91 539 actions en octobre.
Tempus AI est une entreprise de technologie de la santé fondée en 2015. Elle utilise l’IA pour les diagnostics et aide les médecins à prendre des décisions personnalisées basées sur des données.
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La société est devenue publique en juin 2024 et Wood avait activement acheté ses actions depuis l’introduction en bourse.
L’ancienne présidente de la Chambre des représentants, Nancy Pelosi, parie également sur cette action. En janvier, Pelosi a acheté 50 options d’achat (un pari sur la hausse d’une action) sur Tempus AI d’une valeur d’au moins 50 000 $. Les appels expireront en janvier 2026.
La semaine dernière, Tempus AI a publié des résultats pour le troisième trimestre, avec un chiffre d’affaires de 334,2 millions de dollars supérieur au consensus de 328,67 millions de dollars et une perte de 11 cents par action, meilleure que les 18 cents attendus par les analystes.
“L’une des choses les plus difficiles à faire, et un signe de la résilience du modèle économique, est d’être capable de ralentir le rythme des réinvestissements dans l’entreprise tout en maintenant la croissance, ce qui est exactement ce que nous avons réalisé ce trimestre”, a déclaré la société.
Les actions de Tempus AI ont chuté d’environ 17 % au cours des cinq derniers jours, alourdies en partie par les gains et le repli général du marché. Pourtant, les actions ont augmenté d’environ 115 % jusqu’à présent cette année.
L’analyste de HC Wainwright, Yi Chen, a abaissé l’objectif de cours de la société pour Tempus AI de 98 $ à 89 $, maintenant une note d’achat après les bénéfices, selon Thefly.
Chen a déclaré que la croissance des ventes de l’entreprise en 2026 devrait rester saine, supérieure à 20 %, même si elle pourrait être nettement inférieure à celle de 2025.
L’analyste de Canaccord, Kyle Mikson, a également abaissé son objectif de cours sur la société, le ramenant de 110 $ à 95 $ avec une note d’achat, a rapporté Thefly.
Cet ajustement, a déclaré la société, est dû à une croissance plus faible des revenus et à une expansion de la marge opérationnelle au cours des dernières années de son modèle DCF sur 10 ans.
Tempus AI est désormais le cinquième plus grand titre de l’ETF Ark Innovation, à 4,6 %.
Ark Innovation ETF Top 10 des titres au 10 novembre 2025 : Tesla : 12,42 % Coinbase Global : 5,81 % Roku : 5,66 % Crispr Therapeutics AG : 5,04 % Tempus AI : 4,60 % Shopify : 4,59 % Robinhood Markets : 4,46 % Advanced Microdevices : 4,30 %Technologies Palantir : 4,18 % Roblox Corp : 4,18 %
Wood affirme que les soins de santé sont « l’application la plus sous-estimée de l’IA ».
“Nous avons 37 000 milliards de cellules dans notre corps et elles seront séquencées à mesure que nous cherchons des remèdes”, a déclaré Wood à CNBC en février.
“Je pense que l’application la plus sous-estimée de l’IA est celle des soins de santé. Je pense que les soins de santé sont responsables d’une quantité incroyable de stockage qui existe actuellement. Les données sont la clé du jeu”, a déclaré Wood.
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