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Le célèbre économiste John Maynard Keynes a déclaré un jour : « L’évasion fiscale est la seule activité intellectuelle qui rapporte une récompense. » Lord Keynes le sait, car il a géré le fonds de dotation de l’Université de Cambridge pendant 25 ans. Nous devons tous payer des impôts, mais aucune loi ne nous oblige à donner un pourboire au percepteur en payant plus que nous ne le devrions. Et c’est là que les ISA sont utiles.
ISA ? Je vois!
Que sont les ISA ? Il s’agit de comptes d’épargne individuels : des véhicules exonérés d’impôt enveloppés dans des actifs financiers, notamment des liquidités, des obligations et des actions. Chaque année fiscale, les adultes britanniques bénéficient d’une nouvelle allocation ISA non imposable.
Les ISA sont arrivés en avril 1999, remplaçant les plans de capitaux propres (PEP) et les comptes d’épargne spéciaux exonérés d’impôt (TESSA) en tant que principal abri fiscal du Royaume-Uni.
Cette année fiscale a commencé le lundi 6 avril et se termine le 5 avril 2027. L’allocation de cette année pour les actions et actions ISA est de 20 000 £, ce qui constitue également la limite pour les ISA en espèces 2026/27. Mais ce dernier tombe à 12 000 £ à partir de 2027/28.
Les ISA sont l’outil numéro un permettant aux épargnants et aux investisseurs britanniques d’éviter l’impôt – aux côtés des retraites, bien sûr. Tous les revenus et plus-values (gains provenant de la vente d’actifs) sont exonérés d’impôt supplémentaire au sein des ISA. C’est pourquoi 15 millions de Britanniques ouvrent un ISA chaque année.
Certains investisseurs patients ont constitué des portefeuilles d’une valeur de plusieurs millions au sein des ISA, à l’abri de la portée du HMRC. Ainsi, si vous et vos proches n’avez pas d’ISA, vous risquez de payer des impôts inutilement. Et personne ne veut ça, n’est-ce pas ?
J’adore les ISA de revenu
En général, plus les gens gagnent, plus ils paient d’impôts (sauf pour les très riches, qui utilisent des échappatoires compliquées pour éviter les impôts). Par exemple, les salariés gagnant plus de 100 000 £ par an doivent payer un taux d’imposition punitif de 62 % sur une partie de leurs revenus. Environ une personne sur 25 (4% des travailleurs) tombe dans ce piège fiscal, que je considère évidemment injuste.
Ma femme et moi nous efforçons (légalement) de minimiser nos factures fiscales. Je suis donc un fervent partisan du placement des actions à dividendes à haut rendement au sein des ISA. Ce faisant, les revenus passifs élevés qu’ils génèrent deviennent exonérés d’impôt. De plus, nous pouvons le réinvestir pour acheter encore plus d’actions, augmentant ainsi nos futurs avoirs. Pour moi, c’est une affaire gagnant-gagnant.
Par exemple, nous détenons des actions M&G (LSE : MNG) au sein d’un ISA. Nous avons acheté des actions de ce gestionnaire d’investissement FTSE 100 à l’été 2023 pour d’excellents dividendes. Au cours actuel de l’action de 295,8 pence, M&G a une valeur marchande de 7,1 milliards de livres sterling, tandis que ses actions offrent un rendement en espèces de 6,9 % par an, ce qui surpasse le marché.
Bien que ce versement dépasse les taux d’épargne maximum d’environ 4,5 % par an, les dividendes sont risqués. Les paiements futurs ne sont pas garantis et peuvent être réduits ou annulés sans préavis. Cela s’est souvent produit lors de la crise du Covid-19 de 2020/21. De plus, la plupart des actions cotées à Londres ne versent pas de dividendes. Certaines entreprises génèrent des pertes, tandis que d’autres réinvestissent leurs bénéfices dans la croissance future.
Cela dit, M&G a un solide historique de dividendes, le versement augmentant régulièrement de 18,3p par action pour 2021 à 20,5p pour 2025. De plus, le groupe, fondé en 1931, dispose de milliards de livres de capital supplémentaire dans son bilan pour soutenir les futurs paiements aux actionnaires.
L’action M&G est en hausse de 63,3% en un an et de 35,4% en cinq. Mais lorsque les marchés financiers s’effondrent, je m’attends à ce que les revenus, les bénéfices et les flux de trésorerie de M&G en pâtissent. Mais ce sont les risques liés à l’investissement dans les ISA !
