Bitcoin n’a récemment pas réussi à dépasser la résistance de 97 000 $ suite à la flambée des prix observée à la mi-janvier. Pour l’instant, la principale cryptomonnaie est entrée dans un état d’inertie, sans aucun mouvement significatif observé dans aucune direction. Cependant, une enquête sur la dynamique de la chaîne a récemment révélé que des problèmes pourraient survenir pour la crypto-monnaie phare.
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Entrées soudaines de capitaux : précaution ou opportunité ?
Dans un article QuickTake sur CryptoQuant, le principal leader d’opinion CryptoZeno partage une observation potentiellement prémonitoire sur la dynamique du marché du Bitcoin, affirmant que la principale crypto-monnaie pourrait être confrontée à un risque de distribution à court terme.
Cette conjecture est basée sur la métrique Bitcoin : Exchange Inflow (Total) – All Exchanges, qui remplit la fonction de base de suivi du montant total de BTC transféré vers des échanges centralisés au cours d’une période donnée. CryptoZeno souligne dans son article que les entrées de devises ont connu de fortes augmentations au cours des dernières séances de négociation de Bitcoin, ce qui représente l’un des pics les plus importants observés au mois de janvier.
Source : CryptoQuant
En règle générale, les entrées importantes de BTC dans les bourses constituent un signe révélateur que les investisseurs se préparent à allouer leurs avoirs. Cela va à l’encontre de toute tendance à détenir des titres à long terme. Il est intéressant de noter que le signal de préparation à la distribution est plus typique si l’événement s’est produit juste après une forte hausse des prix du BTC.
Citant également des événements historiques, CryptoZeno explique qu’un tel comportement, dans lequel les détenteurs de BTC envoient de plus en plus leurs jetons aux bourses, suggère que les investisseurs s’aventurent hors du Bitcoin et vers des « endroits plus liquides ». Sans surprise, une dispersion aussi massive de ses avoirs se traduirait par une pression de vente plus élevée sur les prix, en particulier à court terme.
En particulier, l’analyste précise que les entrées de capitaux ne suffisent pas à elles seules à garantir un renversement immédiat de la situation. Plus précisément, les pics d’entrées de devises surviennent souvent avant des périodes de volatilité accrue ou de mesures correctives sur les prix.
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Un analyste souligne que les bandes moyennes et grandes sont les principaux « moteurs » du BTC
CryptoZeno fournit plus de contexte en fusionnant les bandes de valeur dépensées en production avec la métrique d’entrée d’échange. Cela montre quel groupe d’investisseurs a été le plus impliqué dans la création du signal de distribution observé. En examinant les mesures combinées, il devient évident que l’augmentation des entrées de devises a été largement induite par des bandes de taille moyenne à grande (10-100 BTC et 100-1 000 BTC).
Source : CryptoQuant
Ces tranches de taille, selon l’expert en crypto, sont associées aux baleines, aux investisseurs de long terme qui se repositionnent, ou encore aux ETF. Ces catégories d’investisseurs n’agissent pas simplement sans raisons stratégiques. De ce fait, leur activité est généralement plus importante que celle du commerce de détail.
Une augmentation simultanée des entrées de devises, ainsi qu’une large répartition entre les investisseurs, sont un autre signe que le marché du Bitcoin est au bord d’une phase fragile. Si les afflux restent élevés alors que les prix peinent à retrouver leurs sommets passés, la première cryptomonnaie mondiale pourrait entrer dans une phase troublée car cela suggérerait la domination de l’offre sur la demande.
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin vaut 95 250 $ et n’a connu pratiquement aucune croissance depuis la veille.
BTC se négocie à 95 002 $ sur le graphique journalier | Source : graphique BTCUSDT sur Tradingview.com
Image en vedette de Flickr, graphique de Tradingview
