La structure des prix du Bitcoin montre des signes de tension et de nouvelles données de CryptoQuant montrent que de nouveaux capitaux n’entrent plus sur le marché. Au lieu que la récente réduction attire les acheteurs, elle semble provoquer des rappels.
Ce changement de comportement en matière de liquidité est important car il indique que Bitcoin pourrait entrer dans des conditions de marché baissier plus profondes. Notamment, les mesures en chaîne qui suivent les nouveaux flux de liquidité révèlent des entrées cumulées négatives au cours du mois dernier.
La pression à la vente augmente, les afflux de nouveaux investisseurs deviennent négatifs
Selon une analyse récente réalisée sur la plateforme CryptoQuant, le flux cumulé de nouveaux investisseurs Bitcoin en 30 jours est tombé à environ 2,6 milliards de dollars.
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Cette mesure a été révélée à partir des données « Bitcoin New Investor Flow » de CryptoQuant, qui révèlent que davantage de capitaux quittent l’écosystème qu’ils n’y entrent. Les données montrent que le déclin actuel ne parvient pas à attirer une part significative de nouveaux acheteurs.
Il est intéressant de noter que la lecture actuelle de cette mesure montre un contraste frappant entre les phases haussières précédentes et les conditions actuelles. Des pics importants d’argent frais, visibles en bleu dans le graphique ci-dessous, ont accompagné de fortes hausses de prix, en particulier en 2017, 2021 et à nouveau lors du marché haussier de 2024-2025. Ces augmentations de flux ont coïncidé avec une puissante dynamique haussière en termes d’action des prix.
Source : graphique CryptoQuant
Aujourd’hui, ces pics sont visiblement absents. Au lieu de cela, la partie inférieure du graphique montre des lectures rouges croissantes en raison des sorties nettes de capitaux. Le dernier chiffre est inférieur à zéro, ce qui montre que les ventes massives ne sont pas absorbées par de nouvelles liquidités.
Cette dynamique est importante car les marchés dépendent d’acheteurs marginaux pour maintenir des prix plus élevés. Lorsque les nouveaux entrants prennent du recul, l’action des prix devient vulnérable à des reculs plus profonds. C’est pourquoi il est nécessaire que les nouveaux repreneurs absorbent les liquidations.
La faible liquidité augmente les risques d’effondrement
Même si le resserrement des liquidités ne garantit pas automatiquement une nouvelle baisse majeure, il accroît la fragilité de l’évolution des prix. Le Bitcoin, par exemple, se négocie toujours en dessous de 70 000 dollars, bien que les haussiers aient largement évité de nouvelles baisses en dessous de 60 000 dollars. Ceci, à son tour, a maintenu le prix du trading du Bitcoin dans une fourchette d’environ 70 000 $.
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Cependant, de nombreux analystes cryptographiques estiment que Bitcoin pourrait encore chuter à des niveaux de prix plus bas. Des appels à une correction plus profonde circulent sur les plateformes de trading et sur les réseaux sociaux, avec des plus bas prévus allant d’environ 55 000 $ à 30 000 $.
L’absence de pics d’entrée suggère que Bitcoin pourrait avoir du mal à retrouver son élan à court terme. Si la liquidité continue de se tarir, la probabilité d’une nouvelle baisse significative avant un rebond augmente.
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin se négocie à 67 160 $, reflétant un modeste gain de 0,3 % au cours des dernières 24 heures. Cette évolution des prix se développe parallèlement à un ralentissement de l’activité minière alors que les mineurs ferment leurs systèmes, provoquant la plus forte baisse des difficultés minières depuis 2021.
BTC se négocie à 66 999 $ sur le graphique 1D | Source : BTCUSDT sur Tradingview.com
Image en vedette de Pixabay, graphique de Tradingview.com
