L’action Intel (INTC) est en hausse d’environ 123 % depuis le début de l’année, au moment d’écrire ces lignes, vendredi matin 24 avril, selon Yahoo Finance. Pendant ce temps, l’indice SPDR S&P 500 (SPY) a augmenté d’environ 4 % au cours de la même période.
Après la publication des résultats du premier trimestre du 23 avril, le titre a grimpé de 22 % et s’échange à près de 82 dollars, ce qui signifie qu’il a dépassé le prix record de la bulle Internet.
Le rapport est plus solide que les prévisions de la société, ce qui n’est pas si inhabituel après les résultats décevants du quatrième trimestre publiés en janvier.
Les prévisions d’Intel pour le premier trimestre étaient faibles : Chiffre d’affaires compris entre 11,7 et 12,7 milliards de dollars Marge brute de 32,3 % Perte diluée par action attribuable à Intel 0,21 $
Mais ces faibles indications n’étaient pas surprenantes.
Le rapport s’ajoute à la tendance récente de bonnes nouvelles pour le titre.
Bonne nouvelle clé pour Intel : Intel a racheté la participation d’Apollo (APO) dans la coentreprise liée au Fab 34 d’Intel en Irlande. La société a confirmé qu’elle rejoindrait le projet complexe de puces Terafab AI d’Elon Musk. Il a un partenariat pluriannuel avec Google pour créer une infrastructure d’IA et de cloud. Points clés du rapport sur les résultats d’Intel
Le PDG d’Intel, Lip-Bu Tan, a confirmé lors de la conférence téléphonique sur les résultats que la demande de processeurs augmente grâce au développement de l’infrastructure d’intelligence artificielle.
« Même si nous avons amélioré la production en usine, la demande a continué à dépasser l’offre pour toutes nos activités, en particulier pour les processeurs de serveurs Xeon, pour lesquels nous prévoyons une dynamique soutenue cette année et l’année prochaine », a déclaré Tan. « Les produits Xeon 6 basés sur Intel 3 et Core Series 3 basés sur Intel 18A sont désormais en phase de production à plein volume, chacun représentant la rampe de lancement de nouveaux produits la plus rapide depuis cinq ans.
Il a également noté que les performances du processus de fabrication (nœud) du 18A s’améliorent, ce qui constitue un problème critique.
“Nous avons fait des progrès constants avec Intel 4 et Intel 3, et les rendements du 18A sont désormais supérieurs aux projections internes, ce qui représente une inflexion significative dans notre exécution et notre production de produits finis en usine.”
Plus de valeurs technologiques :
Bank of America réinitialise ses prévisions boursières Nvidia après une réunion avec le directeur financierBank of America réinitialise son objectif de cours de l’action Amazon avant les bénéficesBank of America réinitialise ses prévisions boursières Microsoft avant ses bénéfices
Tan a ajouté que la maturité, les performances et les performances du nœud Intel 14A plus avancé dépassent au même moment celles de l’Intel 18A. Bien que ce que Tan ait dit semble rassurant, ils ne nous ont pas encore donné le pourcentage exact de performance.
Intel a dépassé ses prévisions de chiffre d’affaires de 13,6 milliards de dollars, en hausse de 7 % sur un an, ainsi que sa marge brute de 39,4 %.
La société a fourni des prévisions pour le deuxième trimestre 2026 : Chiffre d’affaires compris entre 13,8 et 14,8 milliards de dollars Marge brute de 37,5 % Bénéfice dilué par action attribuable à Intel 0,08 $
La demande de processeurs Intel dépasse l’offre.
Bru-nO/Pixabay
Bank of America relève son objectif de cours sur les actions Intel
Suite à la publication du rapport, l’analyste de Bank of America, Vivek Arya, et son équipe ont mis à jour leur point de vue sur les actions Intel.
L’équipe a déclaré que les marges brutes déclarées restent faibles, tandis que la société continue de brûler des liquidités en investissant dans des capacités supplémentaires et en faisant face à des vents contraires en raison des rendements encore faibles des produits 18A.
Cela a conduit l’équipe à passer d’un ratio valeur d’entreprise/ventes à une évaluation par somme des pièces (SOP) pour Intel.
Les analystes ont souligné trois problèmes clés : L’équipe estime que la récupération des clés d’Intel est bien évaluée. Les perspectives de taux de croissance annuel composé des ventes de 10 à 15 % pour la période 2025-2028 restent bien inférieures aux 30 à 40 % de ses pairs. Intel Foundry doit encore faire ses preuves auprès des clients externes.
L’équipe a augmenté ses estimations de BPA pro forma 2026/2027/2027 de 66 %/39 %/50 % à 1,04 $/1,58 $/2,25 $, respectivement.
Dans une note de recherche partagée avec moi, Arya a réitéré une note de sous-performance (vente) sur les actions Intel et a relevé l’objectif de cours de 48 $ à 56 $, sur la base d’une évaluation conceptuelle de la somme des parties qui valorise l’IDM interne à 45 $ et la fonderie externe à 11 $, en ligne avec ses pairs concurrents.
Les analystes ont noté des risques de baisse pour le titre Intel : baisse des performances/rampe d’Intel Foundry, en particulier pour ses nouveaux nœuds 18A et 14A à venir. Manque de clients de fonderie externe importants pour le traitement des plaquettes. Tendances plus faibles que prévu sur un marché des PC matures. nœuds Marché des PC plus fort que prévu grâce à la mise à niveau de Windows 10 ou à l’amélioration de l’IA Les tensions géopolitiques stimulent le sentiment à l’égard des actifs manufacturiers nationaux
En relation: Bank of America réinitialise les prévisions boursières de Google avant les bénéfices
