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Comme beaucoup de personnes au Royaume-Uni, je possède des actions dans un ISA et un SIPP (Self-Invested Personal Pension). Historiquement, investir dans des actions via ces comptes a été un moyen efficace de créer de la richesse.
Pour l’avenir, j’apprécie toujours les actions en tant que classe d’actifs, mais je vois certains risques pour le marché. Dans cet esprit, voici comment je positionne mon portefeuille.
les risques
Il y a deux risques principaux que je vois pour le moment. Le premier est un ralentissement économique à court terme dû aux prix élevés du pétrole. La seconde est une baisse significative des dépenses de consommation due aux licenciements liés à l’IA. Des deux, c’est celui qui m’inquiète le plus.
Or, aucun de ces scénarios ne peut se réaliser. Mais je veux être préparé au cas où. Après tout, nous parlons de mon argent de retraite. Je ne veux pas que ça disparaisse (gardez à l’esprit que j’ai la quarantaine).
Mon allocation d’actifs
Compte tenu de ces risques, j’ai récemment apporté quelques modifications à mon allocation d’actifs. Tout d’abord, j’ai un peu réduit mon exposition aux actions : globalement, mon portefeuille est désormais composé d’environ 70 % d’actions.
Deuxièmement, j’ai augmenté mes avoirs en obligations pour qu’ils représentent désormais environ 10 % de mon portefeuille. Ce sont des investissements à moindre risque et pourraient bien se porter si les taux d’intérêt baissent comme je le prévois (les prix des obligations augmentent lorsque les taux baissent).
Troisièmement, j’ai augmenté mes avoirs en espèces/marché monétaire à 20 % de mon portefeuille. Cela réduit mon risque global et me donne des options si des opportunités se présentent sur le marché boursier.
mes actions
Si l’on se concentre sur mon allocation en actions, cela couvre les fonds indiciels, les fonds actifs, les fonds thématiques et les actions individuelles. En termes d’actions individuelles, je détiens toujours une participation importante dans cinq des sociétés du Mag 7 : Apple, Amazon, Microsoft, Google et Nvidia. Ce sont toutes des prises à long terme pour moi.
Cependant, j’ai vendu/vendu d’autres noms technologiques. J’ai fait cela principalement pour réduire les risques. Un domaine du marché auquel j’essaie de minimiser l’exposition est celui des dépenses discrétionnaires des consommateurs (compte tenu du risque de l’IA). Il y a quelques bons noms dans cet espace, mais je souhaite minimiser mon exposition.
Pour l’avenir, je prévois d’affiner davantage mon portefeuille d’actions. Je pense le concentrer sur deux domaines principaux :
Le développement de l’IA et de la technologie : puces, datacenters, énergie. Entreprises défensives : alimentation, santé, défense.
Il s’agirait essentiellement d’un engagement en faveur d’une plus grande numérisation. En théorie, les actions de l’IA devraient bien performer à mesure que le monde devient plus numérique, tandis que les actions défensives devraient offrir une protection contre un ralentissement de la consommation.
Un titre que je regarde
Une société que j’envisage d’ajouter à mon portefeuille à titre défensif est Tesco (LSE : TSCO). Quoi qu’il arrive dans l’économie, les gens auront toujours besoin de nourriture.
Si l’économie ou les dépenses de consommation se détériorent, les actions de Tesco devraient mieux résister que de nombreuses autres actions. La société pourrait même connaître une valorisation plus élevée dans les années à venir en raison du fait qu’elle semble immunisée contre l’IA (il s’agit en fait d’une action « HALO »), d’actifs lourds et d’une faible (chance d’) obsolescence.
Bien entendu, si l’économie s’effondre, les consommateurs pourraient abandonner Tesco et affluer vers Aldi et Lidl. C’est un risque. Cependant, dans l’ensemble, je le considère comme un choix plus sûr, malgré une valorisation supérieure à la moyenne. Un rendement en dividendes de 3 % ajoute du poids à l’argument d’investissement.
