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Kromek Group (LSE : KMK) est une action de 10,7 penny cotée à l’AIM avec une capitalisation boursière de 72,6 millions de livres sterling. Le groupe basé au Royaume-Uni développe des équipements de détection de rayonnements pour l’imagerie médicale, les sites nucléaires et la surveillance de la sécurité.
Elle dessert principalement le marché national et américain, en fournissant principalement des détecteurs à base de tellurure de zinc et de cadmium.
Devriez-vous acheter des actions de Kromek Group Plc aujourd’hui ?
Avant de vous décider, prenez d’abord un moment pour examiner ce rapport. Malgré les incertitudes actuelles, des tarifs douaniers imposés par Trump aux conflits mondiaux, Mark Rogers et son équipe estiment que de nombreuses actions britanniques se négocient toujours à des rabais substantiels, offrant ainsi aux investisseurs avisés de nombreuses opportunités potentielles d’en apprendre davantage.
C’est pourquoi cela pourrait être le moment idéal pour obtenir cette précieuse recherche : les analystes de Mark’s ont parcouru les marchés pour révéler cinq de leurs « achats » à long terme préférés. S’il vous plaît, ne prenez pas de grandes décisions avant de les regarder.
Il s’agit d’un marché relativement spécialisé, qui peut s’avérer à la fois avantageux et problématique. Même s’il est peu probable qu’elle soit confrontée à une forte concurrence, la demande pour ses produits pourrait chuter fortement si les conditions changeaient.
Mais pour l’instant, ça semble aller très bien. Regardons de plus près.
De grandes attentes de croissance
Le cours de l’action a grimpé de 103 % au cours des 12 derniers mois, en grande partie grâce aux solides résultats du premier semestre s’étalant sur le semestre clos le 31 octobre 2025.
Et les analystes qui suivent le titre ne pensent pas que ce soit fini. Ils s’attendent à une nouvelle croissance, avec un objectif ambitieux sur 12 mois de 22,5 pence, soit une augmentation de 106 % !
Mais est-il réaliste de s’attendre à ce que le titre double à nouveau en avril prochain ?
Avant d’être trop excité, j’ai décidé d’y regarder de plus près.
En demande
Ce que j’aime chez Kromek, c’est qu’il offre en fait une visibilité sur les bénéfices assez décente pour un penny stock. Son pipeline de revenus à court terme est substantiel, avec des transactions en cours d’une valeur de plus de 20 millions de dollars d’ici 2026.
Cette dynamique est portée par l’expansion de la distribution dans 39 nouveaux pays en Europe, au Moyen-Orient et en Asie.
Au premier semestre 2026, l’entreprise a déclaré un chiffre d’affaires de 15 millions de livres sterling (contre 3,7 millions de livres sterling) et la direction vise 60 millions de livres sterling d’ici 2030. Il s’agit d’un objectif ambitieux, mais est-il étayé par des preuves d’une demande dominante ?
Ces commandes notables et contrats remportés semblent le suggérer :
Commandes de 4,8 millions de livres sterling dans le monde. Un accord de 37,5 millions de dollars avec Siemens Healthineers. Un cadre de détection radiologique nucléaire sur quatre ans, d’un coût de 1,7 million de livres sterling, avec le ministère britannique de la Défense. Commandes supplémentaires en matière de sécurité nucléaire du Royaume-Uni/Europe, des États-Unis, du Japon et du Canada, d’une valeur de 2,9 millions de livres sterling. Contrats pluriannuels de biosécurité aux États-Unis
Il s’agit donc d’une activité rentable et en croissance qui semble très demandée. Quelle est l’astuce ?
Risques
Les actions à microcapitalisation sont toujours confrontées à des risques plus élevés que les grandes entreprises, et Komek n’y est pas étranger. Les problèmes de chaîne d’approvisionnement et la dépendance à l’endettement sont des défis majeurs auxquels le groupe a dû faire face dans le passé.
Elle a toujours une dette de 4,62 millions de livres sterling et doit maintenir des flux de trésorerie élevés pour continuer à fonctionner. Toute perte majeure de contrat ou retard de commande pourrait détourner votre commande. De plus, les penny stocks se négocient peu, ce qui ajoute un risque de liquidité pour les actionnaires.
Pourtant, avec 56,88 millions de livres sterling de capitaux propres et un rendement des capitaux propres (ROE) de 25 %, je ne dirais pas que c’est en difficulté.
mon verdict
Les actions Penny nécessitent toujours un peu plus de confiance que les actions à plus grande capitalisation, et le potentiel de récompense élevé s’accompagne d’une forte dose de risque. La plupart du temps, les évaluer revient à essayer de voir dans le noir. Mais pour le groupe Kromek, la croissance projetée des prix est soutenue par des cas d’utilisation réels et une demande constante.
Outre le retard constant en matière d’imagerie médicale, la menace croissante d’instabilité nucléaire au Moyen-Orient va probablement stimuler la demande.
Comme toute microcap, ce n’est pas quelque chose sur lequel vous pouvez vous lancer à fond. Mais avec une demande croissante et des prévisions prometteuses, cela vaut la peine de considérer cette allocation comme une petite allocation.
