Ameris Bancorp (Nasdaq : ABCB) a annoncé une augmentation substantielle de ses bénéfices au quatrième trimestre 2025, soutenue par l’élargissement des marges d’intérêt et une efficacité opérationnelle considérablement améliorée. Le prêteur régional basé à Atlanta a déclaré un bénéfice net de 108,4 millions de dollars, ou 1,59 $ par action diluée, ce qui représente une augmentation de 15 % par rapport aux 94,4 millions de dollars déclarés pour la même période en 2024.
Performance financière de base
Les résultats de la banque au quatrième trimestre ont été marqués par une expansion de la marge nette d’intérêts (NIM) équivalente à l’impôt de 3,85 %, en hausse de cinq points de base par rapport au troisième trimestre et de 21 points de base par rapport à l’année précédente. Cette expansion de la marge a généré un revenu net d’intérêts (TE) de 246,3 millions de dollars, soit une augmentation de 10,6 % par rapport au quatrième trimestre 2024.
Pour l’ensemble de l’exercice 2025, Ameris a enregistré un bénéfice net de 412,2 millions de dollars, ou 6,00 dollars par action diluée, contre 358,7 millions de dollars en 2024.
Les principaux indicateurs de rentabilité pour l’année comprenaient :
Rendement des actifs moyens (ROA) : 1,54 % (contre 1,38 % en 2024)
Rendement des capitaux propres tangibles moyens (ROTCE) : 14,51 %
Croissance de la valeur comptable tangible (TBV) : en hausse de 14,5 % d’une année sur l’autre pour atteindre 44,18 $ par action
La discipline opérationnelle est restée une priorité alors que le ratio d’efficacité de la banque s’est amélioré à 46,59 % au quatrième trimestre, contre 52,26 % il y a un an. Le total des dépenses autres que d’intérêts pour le trimestre s’est élevé à 143,1 millions de dollars, soit une diminution d’environ 11,5 millions de dollars par rapport au troisième trimestre. Cette réduction s’explique principalement par la baisse des coûts de soins de santé et de rémunération variable au sein de la division bancaire principale, ainsi que par la baisse des frais de gestion des prêts suite à la vente de droits de gestion hypothécaire (MSR).
Portefeuille de prêts et qualité des actifs
Ameris a déclaré une croissance des actifs bénéficiaires de 374,0 millions de dollars au dernier trimestre, soit une augmentation annualisée de 5,9 %. Le total des prêts a augmenté de 255,1 millions de dollars au cours de la période, malgré plus de 500 millions de dollars de paiements au sein des segments de l’immobilier commercial (CRE) et des investisseurs multifamiliaux. La production de crédit a atteint 2,4 milliards de dollars au cours du trimestre, soit le niveau le plus élevé enregistré depuis 2022 et une augmentation de 37 % par rapport au quatrième trimestre 2024.
Le portefeuille de prêts de la banque reste diversifié, les prêts aux investisseurs CRE et les prêts commerciaux et industriels (C&I) représentant chacun environ 25 % à 26 % du solde total de 21,5 milliards de dollars.
Les indicateurs de qualité de crédit ont été qualifiés de stables par la direction :
Réserve pour pertes sur crédits (ACL) : elle reste à 1,62 % du total des prêts.
Les radiations nettes (NCO) : totalisent 0,18 % du total moyen des prêts pour l’ensemble de l’année.
Actifs non performants (NPA) : ils représentaient 0,44 % du total des actifs, et 35,5 % de ces actifs étaient constitués de prêts hypothécaires garantis par l’État.
Dépôts et gestion du capital
La base de dépôts a augmenté pour atteindre 22,4 milliards de dollars à la fin de l’année, soit une augmentation de 3,0 % pour l’ensemble de l’année. Les dépôts non rémunérés sont restés importants et ont représenté 28,7 % du total des dépôts. La banque a enregistré des entrées saisonnières de fonds publics de 892,6 millions de dollars au quatrième trimestre, compensant une baisse de 744,3 millions de dollars des dépôts de fonds non publics non négociés.
La direction continue de mettre l’accent sur la solidité du capital, en faisant état d’un ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) de 13,2 % et d’un ratio de fonds propres tangibles (TCE) de 11,4 %. Au cours du quatrième trimestre, la banque a racheté 563 798 actions ordinaires pour 40,8 millions de dollars. Au 31 décembre 2025, environ 159,2 millions de dollars restaient disponibles dans le cadre de l’autorisation actuelle de rachat d’actions de 200 millions de dollars.
Stratégie de marché et perspectives
La direction d’Ameris reste concentrée sur les marchés à forte croissance du Sud-Est, notamment Atlanta, Jacksonville et Savannah, où la croissance démographique devrait dépasser la moyenne nationale d’environ 1,9 fois au cours des cinq prochaines années.
Quant à l’environnement futur des taux d’intérêt, le modèle interne de la banque suggère qu’il est proche de la neutralité des taux d’intérêt. L’administration a noté qu’environ 12,5 milliards de dollars de prêts au total devraient être réévalués d’ici un an en fonction des échéances ou des indices à taux variable, positionnant ainsi l’institution pour d’éventuels changements dans la politique monétaire fédérale.
Raisons de ne pas adopter ABCB La marge nette d’intérêt est proche de son maximum et la direction indique que le bilan est proche de la neutralité en matière de taux d’intérêt. La croissance des bénéfices a été principalement tirée par la réduction des coûts de financement, et non par une hausse des rendements des actifs. Baisse séquentielle des revenus hors intérêts, reflétant une activité bancaire hypothécaire plus faible. Les remboursements élevés des prêts compensent la production, ce qui nécessite des volumes d’origination élevés pour soutenir une modeste croissance nette des prêts. Exposition importante aux prêts immobiliers et aux prêts multifamiliaux pour investisseurs, qui représentent ensemble environ la moitié du total des prêts. La croissance des dépôts a été soutenue par les fonds publics saisonniers, tandis que les dépôts non publics et négociés ont diminué. L’amélioration des dépenses est en partie liée à des éléments variables, tels que la rémunération incitative et les coûts des soins de santé. Augmentation limitée à court terme des coûts du crédit, avec des réserves maintenues et un provisionnement en cours. Des perspectives de croissance modérées, sans aucun signe d’accélération du bilan ou d’expansion des bénéfices.
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