Il ne serait pas judicieux de détenir une seule action FTSE 100 dans mon portefeuille. Au fond, cela reviendrait à dire que je suis heureux d’accompagner une équipe dirigeante et un business model en toutes circonstances.
Et s’il y avait une série d’avertissements sur les résultats ? Un problème comptable ? Ou peut-être qu’un concurrent émerge soudainement pour voler des parts de marché. N’importe lequel de ces éléments pourrait réduire le cours d’une action de 40 à 50 %.
Il existe ensuite un risque de concentration sectorielle, avec le sort de certaines entreprises du FTSE 100 lié aux cycles (les banques aux taux d’intérêt, les mineurs aux prix des matières premières, etc.). Une réduction importante des dividendes pourrait détruire à la fois les revenus et le capital d’un seul coup.
C’est évidemment pour cela que la diversification est cruciale : elle protège le patrimoine tout en le construisant.
Cela dit, j’ai trouvé amusant de mener une expérience de réflexion pour imaginer quelles actions du FTSE 100 je posséderais si je devais en choisir une seule au cours des 25 prochaines années.
Lequel choisiriez-vous ?
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Critères
Permettez-moi de commencer par considérer quelques éléments clés que j’exigerais de cet enfant unique de mon portefeuille. Premièrement, je veux que l’entreprise soit bien établie et opère dans un secteur qui existera sûrement pendant des décennies.
Ensuite, je souhaite une gestion solide, fiable et axée sur le long terme. Étant donné que je détiens les actions depuis 25 ans, il est important que l’entreprise ne soit pas obsédée uniquement par le ou les deux prochains trimestres. Nous devons être alignés.
Je préfère que l’entreprise ait un certain niveau d’optionnalité. En d’autres termes, il existe différentes manières de gagner, ainsi qu’un solide historique de surperformance.
Enfin, il va de soi que je souhaite un fort potentiel de croissance. Oh, et cela ne me dérangerait pas d’avoir un solide historique de croissance des dividendes.
Celui-ci répond à mes exigences
J’avoue que c’est une liste d’exigences assez spécifique. Existe-t-il une telle action sur le FTSE 100 ?
Un pas en avant Scottish Mortgage Investment Trust (LSE:SMT). Fondé en 1909, dans le contexte du boom du caoutchouc alimenté par la demande croissante de pneus automobiles, ce fonds d’investissement est certainement très implanté.
Et le rendement annualisé sur 10 ans est de 18,1 %, ce qui représente une surperformance exceptionnelle.
La direction est également très compétente et a pour mandat de trouver les entreprises les plus dynamiques au monde. En tant que tel, le portefeuille contient des noms intéressants tels qu’Amazon, SpaceX, MercadoLibre, Nvidia, Stripe, Anthropic, Databricks, BYD, Shopify et bien d’autres.
Il est vrai que le rendement du dividende de 0,36 % n’a rien d’extraordinaire. Mais Scottish Mortgage a augmenté son dividende annuel pendant 43 années consécutives. Ainsi, même s’il se concentre principalement sur la croissance du capital, il coche également cette case.
l’avenir
Bien sûr, Scottish Mortgage n’est pas parfait (aucune action ne l’est). Un déclin prolongé des valeurs de croissance du Nasdaq entraînerait une évolution difficile, alors qu’il existe toujours le risque que les gestionnaires perdent leur élan et misent sur les mauvais chevaux, ce qui se traduirait par de mauvaises performances.
Cependant, pour l’avenir, je m’attends à de nombreuses opportunités de croissance au cours des 25 prochaines années. Les titres du portefeuille du trust sont pionniers dans certains des marchés d’avenir à la croissance la plus rapide, notamment l’intelligence artificielle, l’exploration spatiale, la robotique et les véhicules électriques.
Heureusement, ce n’est qu’une expérience de pensée. Par conséquent, les investisseurs à long terme pourraient envisager d’ajouter Scottish Mortgage à un portefeuille comprenant un bon mélange d’actions différentes.
