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Une pension personnelle auto-investie (SIPP) est un excellent moyen d’épargner pour la retraite, tout comme un ISA d’actions et d’actions. Les deux offrent aux investisseurs de précieux allégements fiscaux, mais de manière légèrement différente. Lorsque j’ai demandé à ChatGPT si je devais conserver mes actions à très haut rendement de Phoenix Group Holdings (LSE : PHNX) dans un ISA ou un SIPP, il a donné une réponse équilibrée, quoique légèrement prudente.
Les deux véhicules protègent les investisseurs de l’impôt sur le revenu et de l’impôt sur les plus-values pendant que leur argent reste à l’intérieur, a indiqué le chatbot. La principale différence est que les investisseurs SIPP bénéficient d’un allègement fiscal initial lorsqu’ils paient de l’argent.
Veuillez noter que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et peut être sujet à changement à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il n’est pas destiné à être et ne constitue aucun type de conseil fiscal. Les lecteurs sont responsables de faire leur propre diligence raisonnable et d’obtenir des conseils professionnels avant de prendre toute décision d’investissement.
C’est une incitation importante, mais en contrepartie, l’argent est bloqué jusqu’à l’âge de 55 ans au moins, puis jusqu’à 57 ans à partir de 2028. Les retraits ultérieurs sont imposables, à l’exception des 25 % qui peuvent être retirés en franchise d’impôt.
“L’ISA n’offre aucun soulagement initial, mais la flexibilité est imbattable”, a ajouté ChatGPT.
Comparaison des emballages d’investissement
Il a poursuivi: “Cela rend les ISA particulièrement attrayants pour les actions à revenu comme Phoenix, cotée au FTSE 100, car la totalité du dividende peut être retirée en franchise d’impôt, contribuant ainsi à limiter l’exposition à l’impôt sur le revenu à la retraite.”
Je n’ai pas demandé à ChatGPT si Phoenix valait la peine d’être acheté. Les chatbots sont inutiles lorsqu’il s’agit de sélectionner des actions et ne prétendent pas le contraire. Ils ont tendance à fonder leurs opinions sur des informations très obsolètes. Donc cette partie dépend de moi.
Des rendements de dividendes ultra élevés peuvent être risqués puisque l’entreprise doit générer beaucoup de liquidités pour le financer, mais jusqu’à présent, Phoenix semble bon pour cela. Elle a augmenté son dividende huit fois en 10 ans, démontrant ainsi sa volonté claire de récompenser ses actionnaires.
Aujourd’hui, le rendement des actions est d’environ 7,96 %, toujours bien au-dessus de la moyenne du FTSE 100 de 3,25 %. Le cours de l’action a également fortement augmenté, en hausse de 35 % au cours de l’année écoulée. Cependant, le chemin n’a pas été facile et le titre pourrait chuter si un krach boursier se profilait.
Alors le dividende est-il sûr ? Les résultats de 2024 ont montré que Phoenix a généré une trésorerie d’exploitation de 1,4 milliard de livres sterling, en hausse de 22 % sur un an, soutenant à la fois le remboursement et la réduction de la dette. Au premier semestre 2025, les bénéfices d’exploitation ajustés ont encore augmenté de 25 % pour atteindre 451 millions de livres sterling, tandis que son excédent Solvabilité II de 3,6 milliards de livres sterling et sa solide couverture du capital me donnent confiance dans ce dividende.
Équilibrer flexibilité et croissance
Alors, quelle est la bonne enveloppe fiscale ? Pour ceux qui recherchent un revenu immédiat, un ISA semble idéal, car les dividendes exorbitants de Phoenix peuvent être gagnés totalement en franchise d’impôt. D’un autre côté, le SIPP offre un premier coup de pouce budgétaire précieux.
En vérité, les deux fonctionnent très bien ensemble. Considérer quelques actions Phoenix pour chacun pourrait offrir le meilleur des deux mondes : un allègement fiscal maintenant et un revenu non imposable plus tard. Ce n’est pas une mauvaise combinaison.
Avec un ratio cours/bénéfice de 14,85, les actions semblent assez valorisées par rapport à la moyenne du FTSE 100 de 18. Elles ne sont pas sans risque, surtout en cas de ralentissement de la croissance ou de stagnation de l’économie, mais aucune action n’est sans risque. À l’approche de la retraite, il est plus important de générer un revenu fiable chaque année.
Il existe de nombreuses autres actions à dividendes qui méritent d’être prises en compte pour quiconque constitue un portefeuille à long terme, que ce soit par le biais d’un ISA ou d’un SIPP. Les deux offrent d’excellents avantages fiscaux et constituent des foyers parfaits pour les investisseurs patients qui aiment voir leur patrimoine croître régulièrement au fil du temps. Avec des avantages fiscaux aussi.
