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Le marché boursier britannique est célèbre pour ses actions à dividendes impressionnants, qui offrent certains des rendements les plus généreux au monde. Alors que l’indice américain S&P 500 rapporte généralement une moyenne d’environ 1,1 %, la moyenne du FTSE 100 est trois fois supérieure, à 3,3 %.
L’inconvénient est que les actions britanniques ont tendance à générer une croissance moins spectaculaire que le puissant marché américain. Mais les dividendes restent l’arme secrète du FTSE 100. Est-ce le bon moment pour le mettre en œuvre ?
Une douzaine d’actions du FTSE 100 rapportent actuellement des revenus de 5 % ou plus. Parmi eux, sept paient 6 % ou plus. Le plus généreux de tous, l’assureur et gestionnaire d’actifs Legal & General Group, obtient un surprenant 8%.
Je détiens le titre mais j’ai généralement fait mieux avec M&G (LSE : MNG), qui propose des services de courtage et de banque d’investissement. Je l’ai acheté en 2023 et j’ai déjà un rendement total rapide de plus de 80 %.
Les actions M&G seront-elles en mesure de maintenir ces gains ?
Le cours de l’action M&G a augmenté de 52 % au cours des 12 derniers mois, et ce, malgré la récente volatilité centrée sur l’Iran. Le reste de mon rendement provenait du réinvestissement de mes dividendes. Lorsque j’ai acheté M&G, leur rendement net était de 10 %, un chiffre stupéfiant. Ce chiffre est tombé à 6,9 %, mais cela reste un taux de revenus assez important.
M&G n’est devenu public qu’en 2019, lorsqu’il a été séparé de l’assureur FTSE 100 Prudential, mais il a de bons antécédents en matière d’augmentation des paiements aux actionnaires. Ils ont augmenté chaque année, au rythme moyen de 2,37% sur les cinq dernières années. Cela a permis de maintenir la valeur réelle de leurs revenus, après inflation.
La croissance des dividendes devrait ralentir à seulement 2 % dans les années à venir. Compte tenu des performances énormes, cela n’est pas surprenant. Pour moi, le plus important est que cela reste durable. Les dividendes ne sont jamais garantis, mais celui-ci semble relativement solide. Le ratio Solvabilité II de M&G, qui témoigne de la solidité financière de l’entreprise, est passé de 223 % à 242 % en 2025. L’entreprise a réalisé un solide bénéfice annuel de 838 millions de livres sterling. Cependant, la croissance a été négligeable, ayant généré 837 millions de livres sterling l’année précédente.
Existe-t-il de meilleurs rendements ?
Le conseil d’administration cherche à accélérer le rythme, en visant une croissance annuelle du bénéfice d’exploitation de 5 % par an au cours des trois prochaines années. Les événements au Moyen-Orient pourraient remettre en cause cette situation. S’il y a une baisse plus large des marchés boursiers, cela affectera les entrées nettes sur vos fonds, ainsi que la valeur des actifs sous gestion existants.
En tant que gestionnaire de fonds actif, M&G est confronté à la pression constante de concurrents passifs à faible coût tels que les ETF. Chaque action comporte des risques comme ceux-ci. J’ai toujours l’intention de détenir M&G jusqu’à la retraite et au-delà, et je pense que l’action mérite d’être envisagée aujourd’hui.
Je ne dirais pas que c’est le moment absolument idéal pour acheter des dividendes. C’était probablement il y a quelques années, lorsque l’indice FTSE 100 était plus bas et que les rendements étaient encore plus élevés. Mais il existe d’excellentes opportunités de revenus, et je ne parle pas seulement de M&G. C’est encore le bon moment pour partir à la recherche de revenus.
